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Resumen del contenido principal
Este artículo comienza con el evento destacado de julio de 2026, cuando las acciones chinas registraron la mayor caída mensual en más de una década, y los inversores culparon colectivamente a las instituciones cuantitativas de la caída. El artículo aclara objetivamente el verdadero papel de las técnicas cuantitativas en la crisis: no fueron la causa principal de la caída, pero sí amplificaron su gravedad. Además, explora el desarrollo de la industria cuantitativa a nivel mundial, desde el “padre de la cuantificación”, John Lawrence Soros, que ganó en todos los casinos utilizando técnicas matemáticas, hasta el “rey de la cuantificación”, James Simons, que logró ganancias estables incluso durante las crisis financieras. Finalmente, se centra en el empresario legendario chino Liang Wenfeng, quien acumuló una fortuna de miles de millones de yuanes utilizando la inteligencia artificial (IA) en operaciones bursátiles, convirtiendo su empresa cuantitativa en una fuente de ingresos para el desarrollo de IA. Este proceso dio lugar al surgimiento del modelo de IA DeepSeek, uno de los más destacados a nivel mundial. Liang Wenfeng ha trazado un camino único en el mundo: utilizar las ganancias obtenidas en el mercado bursátil para financiar el desarrollo de IA, revelando así el verdadero rostro de esta herramienta cuantitativa, que muchas personas ven con ambivalencia.
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Interpretación detallada y sencilla
1. La caída de las acciones chinas en julio: La cuantificación no es ni completamente culpable ni completamente inocente; es más bien un “amplificador” de la caída
Muchas personas han discutido este tema sin llegar al meollo: algunas la consideran la principal causa de la crisis, mientras que otras argumentan que las instituciones cuantitativas también sufrieron pérdidas, por lo que no pueden ser las verdaderas culpables. Sin embargo, ambos puntos de vista están erróneos. Es como la metáfora utilizada en el artículo: un cuchillo puede ser utilizado para cometer un asesinato, pero si se convierte en una ametralladora, puede matar a muchas personas. El “lunes negro” de 1987 en Wall Street fue un ejemplo similar: todas las instituciones estadounidenses utilizaban el mismo programa de stop loss automático, lo que llevó a una caída masiva de los precios de las acciones. No hubo factores fundamentales significativos que provocaran esta caída; fue simplemente un efecto de resonancia de los programas. La situación de julio en las acciones chinas fue similar: había posiciones que necesitaban ser liquidadas y hubo perturbaciones externas. Además, las estrategias de compra y venta y los programas de stop loss de las instituciones cuantitativas eran casi idénticos, lo que provocó una caída aún más aguda. Por lo tanto, la regulación está intentando controlar las transacciones cuantitativas a alta frecuencia para evitar daños a los inversores inocentes.
2. El modelo de IA DeepSeek fue financiado con ganancias obtenidas en el mercado bursátil
Esta es una información sorprendente: el popular modelo DeepSeek, utilizado por desarrolladores de todo el mundo, no se financió con inversiones de capital riesgo, sino con las ganancias obtenidas por Liang Wenfeng a través de operaciones cuantitativas. Después de graduarse de posgrado en 2010, Liang comenzó a investigar la inteligencia artificial y fundó la empresa Fantawang Quantitative. Utilizó esta tecnología para desarrollar modelos de trading que le permitieron obtener grandes ganancias en el mercado chino, con una participación alta de inversores minoritarios y grandes volatilidades. En 2023, cuando el entorno industrial para los modelos de IA maduró, invirtió las ganancias obtenidas anteriormente en el desarrollo de DeepSeek, sin depender de inversores externos ni de objetivos a corto plazo. Esto le permitió crear un modelo de IA de nivel mundial. El fondo de financiación de 51 mil millones de yuanes incluye reglas especiales que impiden a los inversores externos ejercer control sobre la empresa y obligan a destinar los fondos a investigación a largo plazo, evitando así que el capital afecte negativamente el desarrollo tecnológico.
3. Los dos pioneros de la cuantificación tenían enfoques completamente opuestos
Los dos fundadores de la cuantificación tenían enfoques muy diferentes: el “padre de la cuantificación”, John Lawrence Soros, utilizaba técnicas matemáticas para ganar en los casinos, mientras que el “rey de la cuantificación”, James Simons, ignoraba los factores fundamentales de las empresas y utilizaba datos históricos para encontrar oportunidades de ganancia. Las instituciones cuantitativas actuales suelen seguir uno de estos dos enfoques: o adoptan estrategias de arbitraje a baja frecuencia como las de Soros o estrategias estadísticas a alta frecuencia como las de Simons.
4. Un consejo para los inversores particulares
No hay que temer demasiado a la cuantificación, pero es importante estar atento a su tendencia a la homogeneización. Aunque las instituciones cuantitativas son numerosas en el mercado chino, solo un pequeño porcentaje (alrededor del 10%) realiza transacciones a alta frecuencia. La mayoría sigue estrategias similares, lo que puede llevar a caídas colectivas en el mercado. Cuando se produzcan caídas repentinas, no es necesario actuar de manera impulsiva; a menudo se debe a la activación simultánea de programas de stop loss. En tales situaciones, es mejor esperar a que la liquidez del mercado se recupere, ya que los precios pueden volver a subir. Además, empresas como DeepSeek están utilizando fondos de inversores a alto valor neto para el desarrollo de IA, lo que es positivo para los inversores particulares.
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Este es el texto traducido al español, siguiendo los requisitos solicitados.