一、 핵심 내용 요약
이 기사는 2026년 7월 A주 시장이 10여 년 만에 최대 폭락을 기록하고 투자자들이 그 폭락의 책임을 양적 투자 기관에 돌린 사건을 시작으로, 양적 투자가 실제로 폭락에서 어떤 역할을 했는지 객관적으로 분석합니다. 양적 투자가 폭락의 근본적인 원인은 아니지만, 마치 기관총처럼 시장의 혼란을 더욱 악화시키는 역할을 한다는 점을 설명합니다. 또한 양적 투자의 발전 과정을 따라 전 세계적으로 양적 투자가 어떻게 시작되어 발전해왔는지를 자세히 설명합니다. 카지노에서 수학적 계산으로 승리를 거둔 “양적 투자의 아버지” 존 소프(John Soros)부터 금융 위기 속에서도 안정적인 수익을 올린 “양적 투자의 왕” 에드 소먼스(Ed Simmons)까지, 그리고 국내에서 가장 유명한 창업자인 량원봉(Liang Wenfeng)에 이르기까지의 이야기를 다룹니다. 량원봉은 AI를 활용한 양적 주식 투자로 수천억 원의 재산을 축적했으며, 양적 투자 회사를 “현금 소득원”으로 삼아 AI 연구 개발에 투자했습니다. 그 결과 전 세계적으로 유명한 국산 대형 AI 모델인 DeepSeek를 개발하는 데 성공했습니다. 이는 “주식 투자로 AI를 육성하는” 독특한 기술적 성공 사례로, 대중들이 “사랑하면서도 두려워하는” 양적 투자의 실체를 보여줍니다.
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두、 상세하고 이해하기 쉬운 설명
1. 7월 A주 시장 폭락: 양적 투자는 피해자도 아니고, 완전히 무죄도 아닙니다
많은 사람들이 양적 투자가 폭락의 원인이라고 주장하지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 기사의 비유를 들어보면, 칼로 사람을 죽이는 것은 칼의 잘못이 아니지만, 그 칼이 기관총으로 바뀌면 단 한 명이 아니라 수백 명이 죽을 수 있습니다. 이처럼 양적 투자도 시장의 혼란을 악화시키는 데 기여했지만, 폭락의 직접적인 원인은 아닙니다. 1987년 미국 주식 시장의 “검은 월요일” 사태도 마찬가지였습니다. 당시 미국의 모든 기관들이 동일한 자동 손절 프로그램을 사용했고, 주가가 하락하자 함께 주식 선물을 매도했습니다. 이로 인해 시장이 급격히 폭락했으며, 이는 순전히 프로그램의 오작동으로 인한 것이었습니다. 7월 A주 시장도 마찬가지로, 이익을 실현하려는 투자자들과 외부 요인들이 시장을 불안정하게 만들었고, 수백 개의 양적 투자 기관들이 동일한 전략으로 매수와 매도를 반복했습니다. 그 결과 주가가 급격히 하락했습니다. 따라서 규제 당국은 양적 투자의 고빈도 거래를 제한하는 조치를 취했지만, 양적 투자 자체를 금지하려는 것이 아니라 시장의 혼란을 줄이기 위한 것입니다.
2. 인식의 전환: 국산 대형 AI 모델 DeepSeek는 “주식 투자로 번 돈”으로 만들어졌습니다
현재 전 세계 개발자들이 사용하는 DeepSeek는 투자 자금으로 만들어진 것이 아니라, 량원봉이 양적 주식 투자를 통해 번 돈으로 개발한 것입니다. 량원봉은 2010년 대학원을 졸업한 후부터 인공지능(AI) 연구를 시작했지만, 당시 국내에서는 AI에 대한 이해가 부족해 투자를 받지 못했습니다. 그는 AI 기술을 주식 투자에 적용하여 양적 거래를 했고, 2015년에 회사를 설립하여 수천억 원의 재산을 축적했습니다. 그는 “幻方量化(Huanfang Quantitative)”라는 회사를 통해 AI 기반의 거래 모델을 개발했으며, 국내 주식 시장의 높은 변동성을 활용해 큰 수익을 올렸습니다. 2023년 ChatGPT가 등장하고 AI 산업이 성숙해지자, 그는 이전에 양적 투자로 번 돈을 투자하여 DeepSeek를 개발했습니다. 초기에는 외부 투자를 받지 않고 자체 자금으로 개발을 진행했으며, 이를 통해 세계적으로 경쟁력 있는 AI 모델을 만들었습니다. 현재 그가 유치한 510억 원 규모의 투자금에는 특별한 규칙이 있습니다: 대부분의 외부 투자자는 회사의 의사결정에 참여할 수 없으며, 투자금은 5년 동안 묶여 있어 단기적인 이익을 위해 장기적인 연구 개발을 방해받지 않습니다. 이는 전 세계에서 유일한 사례로, “양적 투자로 돈을 벌어서 AI 개발에 투자하는” 독특한 모델입니다.
3. 양적 투자의 두 선구자와 그들의 전략
양적 투자의 두 선구자는 전혀 다른 방식을 사용했습니다. 첫 번째는 “양적 투자의 아버지” 존 소프로, 수학적 계산을 통해 카지노에서 승리를 거두었지만, 시장 변동에는 영향을 받지 않았습니다. 그는 주가의 불균형을 이용해 수익을 올렸습니다. 두 번째는 “양적 투자의 왕” 에드 소먼스로, 회사의 기본적인 정보나 가격 결정 논리를 고려하지 않고 수십 년간의 시장 데이터를 분석하여 작은 수익 기회를 찾아내었습니다. 현재 국내의 양적 투자 기관들은 대부분 소프의 저주파 거래 전략이나 소먼스의 고주파 통계 분석 전략을 따르고 있습니다.
4. 일반 투자자들에게 드리는 조언
양적 투자가 생각보다 무섭지는 않지만, 그로 인한 “동질화”에 주의해야 합니다. 많은 투자자들이 양적 투자가 시장을 장악했다고 생각하지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 국내에서 초고속 거래를 하는 양적 투자 기관은 20~40곳에 불과하며, 전체 거래량의 8~12%만을 차지합니다. 따라서 시장에서는 여전히 일반 투자자들이 중요한 역할을 합니다. 2026년 A주 시장의 폭락은 양적 투자 기관들의 전략이 너무 유사했기 때문입니다. 모두가 동일한 전략을 사용하여 주가가 급격히 하락했습니다. 따라서 시장이 예기치 못하게 폭락할 때는 당황하지 말고, 대부분의 경우는 양적 투자 기관들의 프로그램이 동시에 손절선을 작동시켜 발생한 것입니다. 일정 시간이 지나면 시장의 유동성이 회복되면서 주가가 다시 상승할 수 있으므로, 패닉에 빠져서 주식을 매도하지 마십시오. 또한 DeepSeek와 같은 AI 기업들은 이제 일반 투자자들의 돈을 활용하여 연구 개발을 진행하고 있으므로, 일반 투자자들에게도 긍정적인 변화입니다.