Kurzzusammenfassung der Kerninhalte
Dies ist eine dreistufige Marktanalyse für den durchschnittlichen Anleger, die die zentralen Widersprüche auf den globalen Kapitalmärkten aufdeckt: Der Ölpreis von über 100 Dollar treibt die Inflation in die Höhe. Alle Maßnahmen der USA, um die Märkte abzukühlen und die Zinsen zu erhöhen, sind nur oberflächliche Lösungen, die nicht in der Lage sind, die grundlegenden Probleme zu beheben. Letztendlich hat dies für die globalen Technologieaktien den November als entscheidenden Wendepunkt für Risiken markiert. Der Rat für den durchschnittlichen Anleger ist sehr praktisch: Verfolgen Sie keine konzeptuellen Technologiehotspots, sondern bevorzugen Sie defensivere Sektoren mit geringer Volatilität und stabilen Dividenden. Haben Sie keine Illusionen über die alten Entwicklungslogiken im Immobilienbereich.
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Verständliche Erläuterung der Punkte
1. Die aktuellen Zinsanhebungen in den USA sind nur „Show“ – letztendlich ist jede Entscheidung falsch
Viele dachten, dass die Käufe von Langzeitanleihen durch das US-Finanzministerium die hohen Zinsen senken würden. Stattdessen sind die Renditen auf 10- und 30-Jahres-US-Anleihen sogar gestiegen, was bedeutet, dass die US-Regierung eigentlich „Zinssenkungen und Geldschwemmungen“ ankündigt – doch der Markt nimmt dies nicht ernst.
Warum ist das so? Der Grund liegt darin, dass die USA sich in zwei unvereinbaren Zielen befinden: Einerseits belasten die hohen Zinsen die Regierung selbst, da die jährlichen Zinsen für Staatsanleihen höher sind als die Militärausgaben; eine weitere Erhöhung der Zinsen würde die Regierung finanziell lahmlegen. Andererseits verschulden sich die führenden US-Technologieunternehmen stark, um Technologien zu erwerben, was die Kreditkosten weiter erhöht. Die USA wagen es jedoch nicht, diese Unternehmen einzuschränken – schließlich hat der Finanzminister bereits erklärt, dass die USA im Wettbewerb mit China im Bereich KI verloren haben und somit nichts mehr zu verlieren hätten. Der einzige Weg besteht darin, die Regierungsausgaben zu kürzen – doch dies würde zu Unruhen unter den Bürgern und den Rüstungsunternehmen führen. Daher sind alle Maßnahmen der USA defensiv: Zum Beispiel die Ankündigung, den Yen zu unterstützen, dient nicht wirklich Japan, sondern der Angst, dass Japan seine US-Anleihen verkaufen könnte und dadurch den US-Markt zum Einsturz bringen würde. Alle Aktionen dienen nur dazu, Zeit zu gewinnen; keine davon kann die hohen Zinsen wirklich beheben.
2. Der Ölpreis von über 100 Dollar ist der „unsichtbare Killer“ aller aktuellen Marktbewegungen
Dass der Brent-Ölpreis auf 100 Dollar pro Barrel gestiegen ist, bedeutet, dass auch die CPI-Daten in China von den Ölpreisen beeinflusst werden. Die für August erwarteten CPI-Daten werden voraussichtlich ebenfalls über Erwartungen liegen, was die Entscheidung der Fed bezüglich Zinserhöhungen beeinflussen wird. Wenn die Inflation nicht sinkt, wird die Fed wahrscheinlich nicht zinssen senken, sondern sogar weiter erhöhen, was zu einer zunehmenden Geldknappheit auf den globalen Märkten führen wird.
In Zeiten von Geldknappheit verkaufen Anleger zuerst risikoreiche Aktien, insbesondere Technologieaktien mit hohen Bewertungen. Daher zeigen die AI- und Chip-Sektoren an der chinesischen Börse in letzter Zeit Schwankungen: Sie steigen an, fallen jedoch schnell wieder. Der Grund dafür ist, dass das Geld weltweit teurer wird und niemand bereit ist, viel Geld in überbewertete Aktien zu investieren.
3. Für Technologieaktien bleibt nur noch ein Zeitraum von zwei Monaten – danach werden starke Schwankungen erwartet
Warum konzentrieren sich alle auf den November? Denn Anfang November finden die Zwischenwahlen in den USA statt. Vor den Wahlen wagt die Regierung keine drastischen Maßnahmen, da dies entweder die Wähler oder die Technologieunternehmen verärgern und somit Wählerstimmen kosten würde. Daher versucht die Regierung, die Zeit zu verstreichen. Dies gibt den globalen Technologieunternehmen, insbesondere den AI-Unternehmen, noch einen „goldenen Zeitraum“ von zwei Monaten: Wenn sie in dieser Zeit Produkte herausbringen können, die die Branche wirklich verändern und nachweislich Gewinne erzielen, können sie ihre hohen Aktienkurse halten. Derzeit zeigen die AI- und Chip-Sektoren jedoch nur kleine Verbesserungen und können die aktuellen hohen Bewertungen nicht halten.
Nach den Wahlen wird die Regierung ohne den Druck der Wahlen sicherlich beginnen, die Finanzblase zu platzen lassen, was zu starken Schwankungen der Technologieaktien führen wird. Auch der chinesische Tech-Sektor ist betroffen: Nur einige Nischen wie Chips und Elektronik können durch Anti-Dumping-Maßnahmen ihre Gewinne sichern; andere Sektoren werden nur kurzfristig erfolgreich sein.
4. Investieren Sie jetzt nicht gegen den Strom – Stabilität ist die beste Strategie
Die Aktienumsätze an der chinesischen Börse liegen bei nur 1,8 Billionen Yuan, und das Leverage-Kapital wartet abwartend. Das zeigt, dass es keine Grundlage für einen umfassenden Bärenmarkt gibt. Versuchen Sie nicht, mit Technologieaktien schnell Geld zu verdienen – das kann zu Verlusten führen. Die besten Investitionsmöglichkeiten bieten Sektoren mit geringer Volatilität und soliden Dividenden: Die Landwirtschaft, die Finanzbranche mit hohen Dividenden sowie der Stromnetzbau. Der Immobiliensektor hingegen bietet keine langfristigen Perspektiven mehr, da die aktuellen Entwicklungsstrategien nicht mehr auf großangelegten Neubauvorhaben basieren.
Risikohinweis
Alle oben genannten Aussagen sind Marktmeinungen und stellen keine Investitionsratschläge dar. Der Aktienmarkt ist riskant, und es ist ratsam, vorsichtig zu handeln.