Aperçu des points clés
Il s’agit d’une observation de marché de niveau trois destinée aux investisseurs ordinaires, qui expose clairement les contradictions fondamentales du marché financier mondial actuel : la hausse des prix du pétrole au-delà de 100 dollars le baril entraîne une inflation accrue. Toutes les mesures prises par les États-Unis pour rafraîchir le marché et augmenter les taux d’intérêt ne sont que des solutions superficielles qui ne visent pas à résoudre les problèmes de fond. Cela a marqué novembre comme une ligne de partage critique pour les actions technologiques mondiales. Les conseils pour les investisseurs ordinaires sont très pratiques : évitez de spéculer sur des tendances technologiques abstraites et privilégiez des secteurs défensifs à faible volatilité et à des dividendes stables ; ne rêvez pas non plus d’un développement immobilier basé sur des logiques obsolètes.
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Interprétation simplifiée des points
1. Les mesures américaines pour réduire les taux d’intérêt ne sont que des gestes symboliques
Beaucoup pensaient que l’achat de bons du Trésor par le département américain des Finances permettrait de baisser les taux d’intérêt élevés. Or, avec l’augmentation des rachats de bons du Trésor, les rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans ont même augmenté, ce qui signifie que les autorités américaines annoncent en fait des réductions de taux, mais le marché ne les prend pas au sérieux.
Pourquoi ? Les États-Unis sont confrontés à deux objectifs irréconciliables : d’une part, les taux d’intérêt élevés menacent de ruiner le gouvernement, avec des dépenses annuelles en intérêts sur la dette supérieures aux dépenses militaires ; d’autre part, les entreprises leaderes en matière d’IA empruntent de l’argent pour acquérir des technologies, augmentant ainsi le coût du crédit. Les autorités américaines n’osent pas réglementer ces entreprises, car le secrétaire au Trésor a déclaré que la compétition en IA a été perdue face à la Chine et que les États-Unis risquent de tout perdre si elles freinent le financement de l’IA.
La seule solution restante serait de réduire les dépenses gouvernementales, mais cela provoquerait des réactions négatives chez les citoyens et les groupes militaires. Ainsi, toutes les actions américaines sont de nature défensive : par exemple, les déclarations sur la protection du yen ne visent pas vraiment à aider le Japon, mais à éviter que le Japon ne vende ses obligations américaines et ne provoque une crise financière. Toutes ces mesures ne font que gagner du temps et ne résolvent pas le problème des taux d’intérêt élevés, qui sont comme une maladie chronique irritante pour l’économie mondiale.
2. La hausse des prix du pétrole est le “tueur invisible” de toutes les tendances actuelles
La hausse du prix du pétrole brut Brent à 100 dollars le baril a un impact sur tous les marchés : les données de CPI récemment publiées ont déjà montré une augmentation, et les données de CPI d’août devraient également dépasser les attentes en raison des prix élevés du pétrole. Ces données sont cruciales pour la décision de la Fed de relever ou non les taux d’intérêt. Si l’inflation ne diminue pas, il est même possible que la Fed augmente les taux, rendant l’argent encore plus rare sur le marché mondial.
Lorsque l’argent devient rare, les investisseurs préfèrent vendre des actions à haut risque, en particulier les actions technologiques surévaluées. C’est pourquoi les secteurs liés à l’IA et aux puces dans le marché chinois ont connu des performances instables ces derniers temps.
3. Les entreprises technologiques n’ont que deux mois pour se sauver
Pourquoi tout le monde fixe le mois de novembre ? À début novembre, les États-Unis tiendront des élections législatives, et le gouvernement ne peut pas prendre de mesures radicales avant ces élections, car cela pourrait le mettre en conflit avec les électeurs ou les géants de l’IA, ce qui lui coûterait des voix. La stratégie actuelle est donc de gagner du temps. Cela donne aux entreprises technologiques, en particulier celles dans le domaine de l’IA, deux mois de “période de répit” pour présenter des produits révolutionnaires capables de changer l’industrie et de prouver leur rentabilité. Mais jusqu’à présent, aucune entreprise n’a réussi à le faire.
Après les élections, le gouvernement américain, débarrassé de cette contrainte, commencera à réduire les bulles financières, entraînant des turbulences majeures sur les marchés technologiques. Dans le marché chinois, seuls les secteurs comme les puces et les gaz spéciaux, protégés par des politiques anti-dumping, présentent une persistance. Les autres secteurs liés à l’IA et aux puces sont destinés à disparaître rapidement.
4. Il vaut mieux éviter les investissements risqués et privilégier la stabilité
Le volume des transactions sur le marché chinois n’est que de 1,8 trillion de yuans, et les fonds à effet de levier attendent prudemment de pouvoir entrer sur le marché, ce qui indique qu’il n’y a pas de base pour une forte hausse des marchés. Il est donc préférable d’investir dans des secteurs stables et rentables : l’agriculture, avec une forte demande et des prix en hausse ; le secteur financier, avec des dividendes élevés ; et les équipements de réseau électrique, dont la demande est soutenue tant en Chine qu’à l’étranger.
L’industrie immobilière, quant à elle, a changé de stratégie : il s’agit désormais de rénover les infrastructures existantes plutôt que de construire de nouveaux projets. Les anciennes méthodes de développement ne sont plus efficaces. Il ne faut donc plus suivre les schémas traditionnels d’investissement dans l’immobilier.
Avertissement sur les risques : Les informations ci-dessus sont des points de vue de marché et ne constituent pas de conseils d’investissement. Le marché boursier est sujet à des risques, et toute participation doit se faire avec prudence.