Резюме основного содержания
За последние полмесяца более десяти публичных компаний, занимающихся сжиганием отходов, обработкой автомобильных выхлопных газов, санитарией и очисткой сточных вод, внезапно начали совмещать свою деятельность с бизнесом в области искусственного интеллекта (ИИ). Некоторые из них приобрели половину акций компании, производящей полупроводниковые материалы для световых модулей, используемых в ИИ, за 7,5 миллиона юаней; другие использовали свои электростанции для сжигания отходов для производства электроэнергии, необходимой для обеспечения вычислительных мощностей; третьи заключили долгосрочные контракты на предоставление вычислительных ресурсов на сумму 1,1 миллиарда юаней. Это совмещение сфер деятельности не является результатом спонтанного решения компаний – основная причина заключается в том, что традиционные экологические проекты достигли своего потолка роста, а политика требует использования экологически чистой энергии для ИИ-проектов, что позволило компаниям, владеющим такими активами, получить доступ к этой новой отрасли. В настоящее время игроки на рынке уже сильно разделились по уровню успеха: некоторые уже заработали значительные суммы, у других доходы едва покрывают затраты, а некоторые даже вынуждены сокращать свою деятельность. Казалось бы, что перед компаниями, привыкшими к стабильному росту, открываются большие возможности, но на самом деле существует множество непредвиденных трудностей.
---
Три типичных подхода экологических компаний к совмещению сфер деятельности с ИИ
Ранее экологическая и ИИ-индустрии были совершенно несвязанными, но теперь существуют три разных подхода к вхождению в эту новую сферу:
1. Приобретение активов на начальном этапе цепочки поставок: Например, компания Wuhan Tianyuan приобрела 60% акций компании, производящей полупроводниковые материалы для световых модулей, за 7,5 миллиона юаней. Эти материалы являются неотъемлемой составляющей ключевого оборудования для ИИ. Это эквивалентно ситуации, когда владелец молочного бара не ограничивается открытием филиалов, а покупает эксклюзивные плантации чая, контролируя источник сырья для всей отрасли. Компания уже имеет 29 патентов в этой области и планирует инвестировать еще более 60 миллионов юаней в строительство производственных линий, тем самым выходя на самый начальный этап цепочки поставок ИИ и избегая конкуренции по ценам на аренду вычислительных ресурсов.
2. Использование экологически чистой энергии для получения преимуществ: Компания Wangneng Environment владеет несколькими электростанциями для сжигания отходов, которые ранее использовались только для производства электроэнергии, продаваемой по низким ценам электросети. Теперь эта энергия используется для работы собственных вычислительных центров, что снижает затраты по сравнению с другими компаниями. Первый проект в этой области принес доход уже в июне, что делает эту компанию одной из немногих, успешно реализовавших весь процесс от заключения контракта до получения дохода.
3 Оказание услуг в области вычислительных ресурсов: Компания Aikelan, ранее занимавшаяся обработкой автомобильных выхлопных газов, теперь предоставляет услуги по обеспечению вычислительных мощностей. Она заключила пятилетний контракт на сумму 1,1 миллиарда юаней и планирует инвестировать до 1 миллиарда юаней в покупку высокопроизводительных серверов, предоставляя готовые вычислительные ресурсы клиентам.
---
Четыре основные причины совмещения деятельности экологических компаний с ИИ
Слияние этих двух совершенно разных отраслей не является случайным – совпали несколько благоприятных факторов:
1. Традиционные экологические проекты достигли своего потолка роста, и компаниям необходимы новые пути развития. Большинство традиционных экологических проектов уже завершено, и новых крупных заказов почти нет; государственные субсидии постепенно сокращаются, что ограничивает рост прибыли. Без новых источников дохода компании не смогут развиваться дальше.
2. Государственная политика обязывает использовать экологически чистую энергию для ИИ-проектов. Для новых вычислительных центров требуется не менее 80% энергии из экологически чистых источников. Экологические компании уже владеют такими источниками, что дает им преимущество перед другими участниками рынка.
3. Экологические компании имеют необходимые для ИИ-бизнеса ресурсы: Они многие годы занимаются крупными инфраструктурными проектами и обладают опытом их эксплуатации. Кроме того, банки предоставляют им низкие процентные ставки на кредиты, что снижает затраты и увеличивает прибыль.
4. Огромный спрос на ИИ-ресурсы. Спрос на ИИ в Китае рос на 417% в первом квартале 2026 года по сравнению с предыдущим годом, в то время как предложение увеличилось лишь на 128%, что создает значительный дефицит и большие возможности для получения прибыли.
---
Различия между компаниями, вовлеченными в совмещение сфер деятельности
Среди компаний, вовлеченных в совмещение сфер деятельности, существуют значительные различия по уровню успеха. Первая группа уже заработала значительные суммы; вторая группа имеет крупные контракты, но еще не получила прибыли; третья группа только начинает свою деятельность и еще не видит результатов. Это показывает, что для компаний, привыкших к стабильному росту, совмещение сфер деятельности с ИИ сопряжено с рисками.
---
Четыре основных препятствия для компаний, вовлеченных в совмещение сфер деятельности
Компаниям, привыкшим к крупным инвестициям, длительным проектам и стабильной прибыли, в сфере ИИ существует несколько серьезных препятствий:
1. Быстрый оборот средств: Вычислительное оборудование быстро изнашивается, и период возврата инвестиций значительно короче, чем в традиционных экологических проектах.
2 Трудности с поставками высококлассного оборудования: За рубежом ужесточены ограничения на поставку высококлассных графических процессоров, а экологические компании не имеют стабильных каналов поставок полупроводников.
3 Высокие затраты на электроэнергию: Для обеспечения стабильной работы вычислительных центров требуется дорогостоящая энергия, что увеличивает затраты.
4 Жесткая конкуренция: Рынок ИИ уже перешел от соревнования за клиентов к соревнованию за операционные возможности и клиентскую базу, что является серьезным препятствием для компаний с ограниченными ресурсами.
Ключевой период для отбора лучших игроков
Следующие 12–18 месяцев станут критическими для отбора компаний, способных выжить в новой сфере ИИ. Только те, кто сможет контролировать затраты на энергию, обеспечить стабильность поставок и накопить клиентскую базу, смогут сохранить свои позиции. Компании, пытающиеся просто следовать трендам, скорее всего, потерпят неудачу.