Анализ китайских новостей
I. Краткое изложение сути
Эта статья представляет собой своего рода логическую связь между недавними сложными финансовыми и геополитическими событиями: почему хуситские силы захватили ключевые позиции в Красном море, цены на нефть внезапно выросли на 8% и превысили 109 долларов, а процентные ставки по американским государственным облигациям резко увеличились? Похоже, США совсем не спешат урегулировать конфликт на Ближнем Востоке. На самом деле это не результат случайных террористических актов или геополитических противоречий – за всем стоит борьба двух крупных групп интересов внутри США за свои собственные стратегии развития страны. Обе стороны пытаются преодолеть долгосрочный торговый дефицит, при котором США тратят больше, чем зарабатывают. Теперь эти группы сталкиваются за ресурсы, и даже политика Федерального резерва по повышению процентных ставок стала инструментом их противостояния. Перед промежуточными выборами в США станет ясно, за кем будут стоять эти силы, и в результате цены на нефть, фондовые рынки и промышленные цепочки по всему миру пострадают.
II. Популярное разъяснение по пунктам
1. Беспорядки на Ближнем Востоке – это не случайность: традиционные американские группы интересов планируют перенести производство на свою территорию
Многие думают, что США вмешиваются на Ближнем Востоке, чтобы захватить нефть и продавать ее по высоким ценам, но на самом деле их планы гораздо более амбициозны. Традиционные американские силы – военно-промышленный комплекс, гиганты традиционной энергетики и производители из района Ржавого пояса – разработали прямой план: они планируют разрушить старые энергетические маршруты в результате войн (например, во время российско-украинской войны были перерваны поставки нефти из России в Европу, а сейчас хуситы блокируют Красное море, перекрывая пути поставок нефти из Ближнего Востока в Европу и Японию). Это приведет к резкому росту цен на энергоресурсы в Европе и Азии, что сделает производство там невыгодным из-за высоких затрат на электроэнергию и нефть. В результате производственные предприятия будут вынуждены перенести свои производственные мощности в США, где цены на энергоресурсы ниже, а поставки более стабильны. Таким образом, центры производства вернутся на территорию США, создавая больше рабочих мест для простых американцев и уменьшая торговый дефицит.
2. У США есть и другой план: победа без войны благодаря ИИ
Помимо военных действий, у технологических гигантов из Кремниевой долины есть более легкий путь к успеху: они сосредотачивают все ресурсы на развитии ИИ, чтобы значительно повысить производительность. Когда ИИ сделает производство в США более конкурентоспособным по сравнению с другими странами, США смогут уменьшить торговый дефицит, продавая продукты и услуги, связанные с ИИ. В 2025 году Белый дом пригласил технологических лидеров на обед; это означает, что администрация Трампа согласилась предоставить им большие финансовые ресурсы для исследований и разработок. Однако эти два подхода противоречат друг другу: традиционные силы стремятся поднять цены на нефть до уровня свыше 100 долларов, в то время как технологические группы нуждаются в больших инвестициях в ИИ. Оба подхода требуют значительных расходов, что в конечном итоге приведет к инфляции и росту процентных ставок. Существует проблема нехватки средств на одновременное реализование обоих планов.
3. Повышение процентных ставок Федеральным резервом сейчас не помогает справиться с инфляцией
Раньше повышение ставок Федеральным резервом снижало спрос и цены на нефть, но сейчас это не работает: хуситы продолжают блокировать Красное море, и цены на нефть зависят от поставок, а не от спроса. Компании, работающие в сфере ИИ, не обращают внимания на небольшой рост процентных ставок, так как их прибыль может быть в сотни раз выше затрат. Единственная функция повышения ставок – распределение расходов между различными группами: если Федеральный резерв быстро повысит ставки, краткосрочные затраты на кредитование увеличатся, но долгосрочные затраты снизятся, снизив давление на финансовый рынок. Если же Федеральный резерв будет медлить с повышением ставок, долгосрочные затраты увеличатся, что создаст проблемы для инвесторов и рынка недвижимости. Сейчас финансовые рынки призывают Федеральный резерв к действию, но его члены считают, что сейчас рынок недостаточно стабилен, и нужно подождать, пока инфляционные бульбашки лопнут.
4. Повышение ставок Федеральным резервом в сентябре – это лишь формальность, не связанное с борьбой с инфляцией
Многие инвесторы следят за заседанием Федерального резерва 16 сентября, считая, что это важно для рынка, но на самом деле краткосрочные процентные ставки по американским облигациям уже достигли уровня свыше 4,5%, что фактически означает, что Федеральный резерв уже принял решение о повышении ставок. Официальное объявление о повышении ставок на 0,25% практически не повлияет на экономику. Это повышение ставок – скорее формальность, напоминающая свадебную церемонию: счастье людей не зависит от самой церемонии, но она нужна для демонстрации серьезности намерений Федерального резерва в борьбе с инфляцией. Рынок уже предполагает, что Федеральный резерв повысит ставки, и если это не произойдет, рынок рухнет. Если Федеральный резерв не сдержит своих обещаний, это станет серьезным ударом для рынка.
5. Скоро наступит момент выбора: выбор стороны повлияет на всем мире
Доходность 30-летних американских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2008 года, что говорит о том, что средств достаточно только для одной из стратегий. В зависимости от того, за кем проголосуют американцы на промежуточных выборах, изменятся цены на нефть, промышленные цепочки и фондовые рынки по всему миру. Если США продолжат поддерживать традиционные силы, цены на нефть останутся высокими, а если они отдадут предпочтение технологическим группам, ресурсы будут направлены на развитие ИИ. В любом случае это приведет к значительным изменениям в мировой экономике.