一、核心内容の平易なまとめ
最近、地元の生活サービス業界に業界の構造を変えるほどの大きな出来事が起こりました。短編動画で始まった抖音は、飲食業や店頭での消費サービスに参入してからわずか6年足らずで、以前は無視されていたマイナーなチャネルから、この分野で10年以上も深く根付いていた美団に追いつき、間もなく年間数百億円の利益を上げる段階に入ろうとしています。しかし、字节跳动（Bytedance）は突然大胆な戦略的決断を下しました。会社全体で資源を投じてAIに全力を注ぎ、2026年には研究開発のためだけに4700億円を費やすことになります。これは昨年の投資額の2倍以上です。AI開発のための資金を集めるために、抖音の生活サービスや電子商取引といった既に安定して利益を上げている事業は、「市場を拡大する」ことから「利益を生み出す」ことに転換し、美団の市場を侵食するペースを遅らせることさえ厭わないのです。これは、もう卵を産むようになった金鶏の卵をすべて取り上げて、まだ成長していないAIの子鶏に与えるようなものです。この戦略が本当に合理的かどうか、業界全体が注目しています。
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二、詳細な解説
1. 地元の生活サービス業界はもはや美団だけのものではなく、抖音も同じスタートラインに立っている
多くの人にとって、「テイクアウトを頼む」「団体購入券を買う」といった行為は美団の領域のように思われていますが、この考えはもう古いものです：
- 外食市場は、かつて美団が70％のシェアを占めていた「独占状態」から、美団52％、淘宝闪购（Taobao Flash購入）42％の二強対決に変わり、美団が簡単に利益を上げられる時代はもう終わりました。
- 美団にとって最も痛手となっている店頭での消費サービス（飲食券や美容・理髪券の購入など）では、2026年には抖音の年間注文額が1.2兆円に達し、美団の1.3兆円にほぼ匹敵する見込みです。違いはユーザーが券を購入した後の実際の利用率ですが、抖音の実際の取引規模は美団の70％に達しており、2年前には美団の30％でした。この追い上げの速さは誰もが予想していた以上です。
- 最も顕著な変化は店舗側の態度です。以前は店舗のマーケティング予算の大部分を大衆点评（Dianping）での良い評価の獲得やランキングの向上に使っていましたが、今では高級都市のブランド店舗の半分が抖音に予算を投じ、小規模店舗も30％を抖音に使っています。店舗側は「抖音が動画やライブ配信で新規顧客を獲得し、美団が既存顧客のリテンションを図る」という役割分担が明確になっています。抖音はもはや安価な券で市場を乱す存在ではなく、店舗にとって欠かせない重要なプラットフォームになっています。
2. 抖音の生活サービスが逆転できたのは、単にお金を使って補助金を出すからではなく、オフラインのサービスをしっかりと構築したからです
多くの人は、抖音が地元の生活サービスで成功したのは単にお金を使って顧客を獲得したからだと思っていましたが、実際には2026年に補助金を削減し、手数料を美団とほぼ同じレベルに引き上げたにもかかわらず、すぐに利益を上げる見込みです。その理由は、オフラインでのサービスをしっかりと実現したからです：
抖音は全国に2700の地元サービスプロバイダーを展開し、約500の都市をカバーしており、各地方都市や県にも専門のチームがいて、小規模店舗のために短編動画の撮影やライブ配信、インフルエンサーを活用したイベントを行っています。これにより、店舗はオンライン運営を自分で学ぶ必要がなくなりました。データによると、これらの地元サービスプロバイダーによってプラットフォームの取引額は146％増加しました。以前は補助金に頼って規模を拡大していましたが、それによって「店舗もサービスプロバイダーも利益を上げられず、プラットフォームも損失を増やす」という悪循環に陥っていました。2026年に価格戦をやめた後、エコシステムは健全になり、第3四半期には全体として損益が均衡し、年末には月間2億～3億円の利益を上げる見込みです。これは以前の成長が偽の繁栄ではなかったことを証明しています。
3. 字节跳动の戦略が急転換：美団の市場を奪うはずが、生活サービスをAIの「資金源」に変える
抖音の生活サービスが利益を上げる段階に入ろうとした矢先、字节跳动の戦略は180度転換しました。AIが会社全体の最優先事項となり、非AI事業の目標も変更されました。以前はGMV（総取引額）の増加率を評価していましたが、今ではAIにどれだけ多くのキャッシュフローを提供できるかが評価基準になっています。
最も明らかな例は、以前は下層市場を狙っていた独立した団体購入アプリ「抖省省（Doushengsheng）」が、リリースから数ヶ月でメインサイトの誘導を停止し、自然に消え去りました。抖音の電子商取引のGMVの成長率も一桁に落ち、プラットフォームは年間の成長目標を下げました。さらに、抖音のメインサイトでも収益化効率の低い短編ドラマにより多くのトラフィックを割り当て、生活サービスや電子商取引が得られるトラフィックの配分が減りました。つまり、字节跳动の考え方は非常にシンプルです。AIこそが次世代インターネットの鍵であり、数千億円を投じて大規模なモデルを開発すれば、今後数十年のビジネスは自分たちのものになるのです。たとえ現在利益を上げている事業の短期的な成長を犠牲にしても構いません。
4. この「AIを育てるために成熟した事業から資金を取る」戦略には、明らかな欠点が2つあります
字节跳动はAIに全力を注ぐ決意は固いですが、成熟した事業から資金を急いで取り出すことには2つの問題があります：
第一に、競争相手を打ち負かす最適なタイミングを無駄にしています。現在の美団は最も弱い状態にあります。外食では淘宝闪购との補助金戦争に対応し、店頭サービスでは抖音の攻撃に耐え、宿泊業界では携程（Ctrip）との競争に直面しています。店頭サービスの利益率は以前の40％から25％に下がり、防御線が崩れかけています。このタイミングで抖音がさらに力を入れれば、市場シェアをさらに上げることができたはずですが、補助金を削減することで美団に息をつく機会を与えてしまっています。これまで5～6年かけて築いた優位性が徐々に失われる可能性があります。
第二に、トラフィックの収益化効率が逆転しています。現在、字节跳动は大量のトラフィックを短編ドラマに割り当てており、ユーザーが短編ドラマに費やす時間は字节系プラットフォーム全体の約3分の1に達していますが、短編ドラマの年間GMVはわずか100億円余りです。同じトラフィックを生活サービスや電子商取引に割り当てれば、数千億円の実際の取引や数百億円の手数料を生み出すことができます。つまり、100円の収益を得られるトラフィックをAIのために使っているのです。これは短期的には割に合いません。
5. 即使補助金を削減されなくても、抖音の生活サービスには2つの根本的な欠点があります
実際、字节跳动がAI戦略を実施しなくても、抖音の生活サービスが美団を完全に超えるのは難しいです。2つの大きな問題があります：
第一に、ユーザーが一度サービスを利用した後に去ってしまう傾向があり、実際の取引額には水増しが多いです。抖音のトラフィック戦略は安価な団体購入券に依存しており、9元90セントのチキン券を購入するユーザーの多くは価格に敏感で、購入後に実際に店頭で消費することはほとんどありません。そのため、キャンセル率やリピート率が美団よりも大幅に低くなります。プラットフォームが集計するトリリオン円の取引額のうち、4000億円は実際には実現しない数字の泡です。
第二に、トラフィックが大手ブランドに集中しており、中小規模の店舗は成長が困難です。抖音のアルゴリズムは大手ブランドにトラフィックを集中させる傾向があり、チェーン店舗はライブ配信やインフルエンサーに多くのお金を投じることができますが、残りの80％の小規模店舗は運営コストを負担できず、トラフィックを得ることができません。一方、美団のエコシステムでは90％の取引額が中小規模の店舗によって支えられており、これらの小規模店舗が地元の生活サービスの基盤となっています。抖音のエコシステムはバランスが悪く、美団ほど安定していません。