Резюме основного содержания (простым языком):
Недавно в сфере местных услуг произошло событие, способное изменить структуру рынка: приложение TikTok, начавшее свою деятельность с создания видеороликов, за менее чем 6 лет перешло от незначительного игрока к равным конкуренту — компании Meituan, которая работала в этой области более десяти лет. TikTok уже находится на пороге периода массовых прибылей, ожидаемых в размере нескольких сотен миллиардов в год. Однако компания ByteDance приняла радикальное стратегическое решение: весь бизнес будет направлен на развитие технологий искусственного интеллекта (AI). Только на покупку вычислительных ресурсов и исследований в 2026 году планируется потратить 470 миллиардов юаней, что в два раза больше, чем в прошлом году. В результате таких инвестиций зрелые бизнес-проекты TikTok, уже приносящие доход, такие как сервисы для местных услуг и электронная коммерция, переключаются с расширения рынка на повышение прибыльности. Для этого даже замедляется темп захвата рынка Meituan. Все это вызывает недоумение среди участников рынка.
---
Подробное разъяснение:
1. Местные услуги больше не контролируются только Meituan: TikTok вышел на один уровень с конкурентом
Многие считают, что заказы еды и покупка групповых купонов — это прерогатива Meituan, но это уже прошлое:
- Рынок доставки еды перешел от доминирования Meituan (70% доли) к соперничеству между Meituan (52%) и Taobao Flash Shopping (42%); времена, когда Meituan легко зарабатывал деньги, уже прошли.
- Самый прибыльный для Meituan сегмент бизнеса — покупка купонов на услуги в ресторанах и салонах красоты — в 2026 году ожидается, что общая сумма заказов на TikTok достигнет 1,2 триллиона юаней, что почти сравнится с 1,3 триллиона у Meituan. Разница заключается в использовании купонов пользователями: у TikTok показатели реальных сделок уже составляют 70% от показателей Meituan, тогда как два года назад они были всего 30%. Темпы роста у TikTok превзошли все ожидания.
- Самое заметное изменение — отношение продавцов: раньше большая часть их бюджета на маркетинг шла на покупку положительных отзывов и повышение рейтингов на сайте Dianping, теперь брендовые компании в крупных городах тратят половину бюджета на TikTok, а малые предприятия — 30%. Сформировалось общее понимание: TikTok занимается привлечением новых клиентов с помощью видео и прямых трансляций, а Meituan — удержанием старых клиентов и повторными покупками. Роль каждой платформы четко определена, и TikTok больше не является лишь незначительным конкурентом, использующим низкокачественные купоны.
2. Успех TikTok в сфере местных услуг не связан с расточительством средств, а с эффективным охватом услуг
Многие думали, что TikTok просто тратит деньги на привлечение пользователей, но в 2026 году компания прекратила субсидирование и повысила комиссии до уровня Meituan, и тем не менее уже начала получать прибыль. Причина в том, что у TikTok успешно реализованы услуги офлайн:
- По всей стране создано 2700 компаний, предоставляющих местные услуги, охватывающих почти 500 городов. Каждый городской округ и даже каждый район имеет специализированные команды, помогающие малым предприятиям создавать видеоролики, проводить прямые трансляции и организовывать мероприятия. Это позволило увеличить объем сделок на 146%. Ранее, когда использовались субсидии, возникал порочный круг: предприятия не зарабатывали, сервисы не получали доход, а платформа теряла деньги. После прекращения субсидий экосистема стала более устойчивой, и к третьему кварталу платформа уже достигла баланса между доходами и расходами, а к концу года ежемесячный доход составил 2–3 миллиарда юаней. Это доказывает, что рост не был иллюзорным.
3. Резкая смена стратегии ByteDance: от захвата рынка Meituan к инвестициям в AI
В момент, когда бизнес TikTok почти достиг уровня прибыльности, компания резко изменила стратегию: AI стал главным приоритетом, и все не связанные с AI проекты пересмотрены. Раньше оценивался рост оборота (GMV), теперь оценивается объем выделенных средств на развитие AI. Например, независимое приложение для групповых покупок “TikShengSheng” было закрыто всего через несколько месяцев после запуска; темпы роста оборота электронной коммерции снизились до однозначных цифр; даже основной сайт TikTok перераспределил трафик в пользу более прибыльных форматов контента, таких как короткометражные сериалы. Логика ByteDance проста: AI — это ключ к будущему интернет-бизнесу, и компания готова пожертвовать краткосрочным ростом уже успешных проектов ради долгосрочных выгод.
4. У этой стратегии есть два очевидных недостатка:
- Первый — упущенная возможность усилить позиции на рынке: сейчас Meituan находится в слабом положении: ему приходится соперничать с Taobao Flash Shopping и бороться с атаками TikTok. Если TikTok продолжит сокращать субсидии, это может помочь Meituan восстановить свои позиции.
- Второй — нерациональное использование ресурсов: большая часть трафика сейчас направляется на короткометражные сериалы, при этом реальная прибыль от сервисов местных услуг и электронной коммерции снизилась. Это означает, что трафик, который мог бы принести миллиарды, тратится на развитие AI.
5. У TikTok есть врожденные недостатки, несмотря на стратегию развития AI:
Даже без инвестиций в AI у TikTok есть два серьезных препятствия на пути к превосходству над Meituan:
- Пользователи часто пользуются услугами один раз и уходят, что снижает реальный объем сделок. Большая часть пользователей, покупающих купоны, чувствительна к ценам; 40% из них не используют купоны, а оставшиеся 60% в следующий раз вообще не покупают товары по нормальным ценам. Это приводит к иллюзорному росту объема сделок.
- Трафик сосредоточен на крупных брендах, что мешает малым предприятиям развиваться. Алгоритмы TikTok предпочитают крупные компании, которые могут позволить себе инвестировать в маркетинг; малые предприятия не могут позволить себе такие затраты и не получают достаточного трафика. В экосистеме Meituan большая часть доходов приходится на малые предприятия, что делает ее более устойчивой по сравнению с экосистемой TikTok.