Resumen del contenido principal
Después de 7 años de espera, Apple finalmente lanzó su primer iPhone con pantalla plegable, el iPhone Duo, cuyo precio en el mercado nacional comienza en 15999 yuanes, lo que ha redefinido la percepción del público sobre los precios de los teléfonos móviles. Tras el lanzamiento de este nuevo producto, el mercado bursátil chino (A-share) se volvió loco comprando acciones relacionadas con la tecnología de pantallas plegables de Apple. Sin embargo, la realidad es que la mayoría de las empresas que intentaron aprovechar esta tendencia no han obtenido grandes ganancias, e incluso algunas no han recibido ni siquiera el derecho de suministrar los componentes necesarios. El verdadero impacto de la entrada de Apple no se limita a la venta de unos pocos millones de nuevos teléfonos; más bien, ha elevado el techo de los precios en toda la industria de pantallas plegables, convirtiendo este mercado, que antes era nicho, en uno de los pocos sectores de la electrónica de consumo global que puede generar beneficios para todos los participantes de la cadena de suministro.
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Interpretación detallada y sencilla
1. Apple llegó tarde, pero ha transformado las pantallas plegables de un producto de nicho en una oportunidad de crecimiento para toda la industria
Muchos no saben que Samsung lanzó la primera pantalla plegable en 2019. Los fabricantes de Android han trabajado durante 7 años para mejorar los mecanismos de plegado, las arrugas y el peso de estas pantallas, pero hasta ahora solo representan el 2% del volumen total de ventas de teléfonos móviles a nivel mundial. En otras palabras, este concepto nunca se había popularizado realmente y solo un pequeño número de entusiastas de la tecnología estaban dispuestos a pagar precios elevados por ellos. Ahora, el mercado de teléfonos móviles está en un momento de estancamiento: la frecuencia con la que la gente cambia de teléfono se ha alargado de 2 a 3-4 años, y las ganancias de los modelos de gama baja son muy escasas. Con la llegada de Apple, las instituciones prevén que las ventas de pantallas plegables aumentarán un 20% para 2026, con Apple vendiendo 6 millones de unidades solo en el primer año y ocupando el 25% del mercado global, superando a Samsung y Huawei. Para 2027, las ventas podrían duplicarse. En esencia, Apple no ha venido a competir por un mercado ya existente, sino a dar credibilidad a este nuevo tipo de pantalla, lo que ha convertido este sector en una oportunidad de crecimiento reconocida por toda la industria.
2. No compre acciones basándose únicamente en el nombre de “proveedores de Apple”: los ingresos de los diferentes proveedores son muy diferentes
Las dos empresas más mencionadas en el mercado chino, Lingzhi Manufacturing y Lens Technology, parecen ser proveedoras de Apple para pantallas plegables, pero sus fuentes de ingresos son muy distintas. Lingzhi Manufacturing ha recibido pedidos para componentes clave como los mecanismos de plegado, las placas de soporte de la pantalla y las placas de disipación de calor ultrafinas. Antes, solo vendía pequeños componentes para teléfonos convencionales; ahora, suministra varios componentes de alto valor, lo que ha aumentado significativamente sus ganancias. Por otro lado, Lens Technology aún no ha confirmado oficialmente que suministra componentes para el iPhone Duo; solo ha mencionado que suministra vidrio ultrafino y películas para la pantalla a “grandes clientes internacionales”. Su ingreso de este semestre fue de casi 30 mil millones de yuanes, pero su beneficio neto disminuyó en un 50% en comparación con el mismo período del año pasado. Incluso si realmente recibiera pedidos de Apple, los ingresos adicionales probablemente no serían suficientes para cubrir sus costos. Las especulaciones sobre que Lens Technology es el único proveedor de pantallas para Apple son puras conjeturas.
3. Aun cuando muchas empresas intentan aprovechar la tendencia, no significa que puedan obtener ganancias reales
Muchas empresas en el mercado chino están relacionadas con el iPhone Duo, como Yian Technology, Jingyan Technology y Dongmu Shares, pero ninguna de ellas ha confirmado que suministra componentes directamente a Apple. La mayoría de estas empresas son proveedores de segundo o tercer nivel: Apple asigna sus pedidos primero a los proveedores más importantes, quienes luego subcontratan la fabricación de los componentes. Muchos de estos proveedores solo fabrican piezas pequeñas, como tornillos o piezas metálicas, y ni siquiera saben si sus productos se utilizan en los teléfonos finales. Anteriormente, la empresa Furong Technology fue incluida erróneamente entre las proveedoras de Apple, pero la empresa desmintió oficialmente esta información. En el mercado bursátil, las especulaciones pueden ser intensas, pero los beneficios reales de las empresas solo se determinan por los pedidos reales.
4. El verdadero objetivo de Apple no es vender teléfonos, sino impulsar aumentos de precios en toda la industria
Muchos no entienden por qué Apple ha fijado un precio tan alto para el iPhone Duo: no es porque los costos de los componentes sean el doble que los de los modelos de gama alta convencionales, sino porque la industria de teléfonos ya no tiene otras razones para aumentar los precios. Los modelos convencionales han alcanzado su máximo en términos de rendimiento y pantalla, y los consumidores no están dispuestos a pagar precios elevados. Las pantallas plegables ofrecen una excusa perfecta para aumentar los precios: son plegables, tienen pantallas más grandes, utilizan metal de titanio y tecnologías avanzadas en los mecanismos de plegado. Al fijar un precio tan alto, Apple está poniendo a prueba la aceptación del público. Si los consumidores están dispuestos a pagar 15999 yuanes por un iPhone plegable, otros fabricantes como Samsung, Huawei y Honor también podrán aumentar los precios de sus modelos de gama alta. Esto aumentará los beneficios de toda la industria de pantallas plegables, y no solo los proveedores de Apple se beneficiarán.
5. No celebren demasiado pronto: los proveedores de Apple suelen tener pedidos fáciles, pero los beneficios son escasos
Los proveedores de Apple suelen recibir pedidos, pero los beneficios reales son difíciles de obtener. El mercado bursátil tiende a exagerar las posibilidades de ganancia, pero los beneficios reales de las empresas solo se determinan por los pedidos reales y la eficiencia en la producción. Además, las pantallas plegables aún representan solo el 2% del mercado global de teléfonos, y el iPhone Duo es aún un producto de nicho para consumidores adinerados. Si los consumidores no aceptan este precio, las empresas que invirtieron en capacidad de producción podrían sufrir pérdidas. Solo cuando las ventas de pantallas plegables aumenten significativamente es cuando toda la cadena de suministro china podrá obtener beneficios reales.