핵심 내용 요약
7년 만에 애플이 마침내 첫 번째 폴더블 스크린 iPhone Duo를 출시했으며, 국내 가격은 15,999위안부터 시작하여 대중의 스마트폰 가격 인식을 완전히 바꿔놓았습니다. 이 신제품 출시 이후 A주 시장에서는 “애플 폴더블 스크린 관련 주식”에 대한 열풍이 불었지만, 실제로는 대부분의 기업들이 거의 이익을 얻지 못했으며, 공급 자격조차 얻지 못했습니다. 애플의 진정한 영향은 단순히 수백만 대의 신제품을 판매하는 것을 넘어, 폴더블 스크린 산업 전체의 가격 상한선을 높여주었으며, 이전에는 소수의 시장에 머물던 폴더블 스크린 분야를 전 세계 소비자 전자 산업에서 상류와 하류 모두가 이익을 얻을 수 있는 새로운 성장 동력으로 바꾸었습니다.
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상세하고 이해하기 쉬운 설명
1. 애플의 7년 지연이 폴더블 스크린을 “소수의 실험적 제품”에서 스마트폰 산업의 “전체 희망”으로 바꾸었습니다
많은 사람들이 모르는 사실은, 삼성이 2019년에 이미 첫 번째 폴더블 스크린을 출시했다는 것입니다. 안드로이드 제조업체들은 7년 동안 힌지, 주름, 무게 등을 여러 번 개선했지만, 폴더블 스크린은 여전히 전 세계 스마트폰 출하량의 2%에 불과하며, 소수의 디지털 애호가들만이 비싼 가격에도 시도해보고 있었습니다.
하지만 애플이 등장하면서 기관들은 2026년에 전 세계 폴더블 스크린 출하량이 20% 증가할 것으로 예측했으며, 애플은 첫해에만 600만 대를 판매하여 전 세계 시장의 25%를 차지할 것으로 보입니다. 이는 삼성과 화웨이에 이어 두 번째로 큰 시장 점유율입니다. 2027년에는 출하량이 두 배로 늘어날 것으로 예상됩니다.
애플은 기존의 폴더블 스크린 시장을 단순히 장악하는 것이 아니라, 그 시장의 신뢰성을 높여주었습니다. 이전에는 관심을 보이지 않던 소비자들과 투자를 주저하던 기업들이 애플의 결정을 기다리며, 이제 폴더블 스크린을 새로운 성장 기회로 인식하게 되었습니다.
2. “애플 공급망”이라는 말만 듣고 주식을 함부로 사지 마세요: 각 공급업체의 수익은 전혀 다릅니다
A주 시장에서 가장 많이 논의되는 두 회사인 린지제조(Lingzhi Manufacturing)와 란스테크(Lans Technology)는 애플 폴더블 스크린 공급업체로 보이지만, 그들의 수익 방식은 전혀 다릅니다.
린지제조는 힌지의 핵심 부품, 화면 지지판, 초박형 방열판 등 여러 핵심 부품의 공급 계약을 확보했으며, 이전에는 일반 직선형 iPhone에 몇 개의 소형 부품만 공급했지만, 이제는 폴더블 스크린에 사용되는 고가 부품들을 모두 공급하고 있어, 단일 스마트폰당 공급 가치가 이전보다 훨씬 높아졌습니다. 반면, 란스테크는 아직 애플 폴더블 스크린 공급을 공식적으로 발표하지 않았으며, “국제적인 대형 고객”에게 초박형 유리와 화면 필름 등의 부품을 공급한다고만 말했습니다. 올해 상반기에는 매출이 거의 300억 위안에 달했지만, 순이익은 5.77억 위안에 불과하며 전년 대비 거의 절반으로 감소했습니다. 실제로 애플 폴더블 스크린의 공급 계약을 받더라도 초기의 이익은 비용을 커버하기에 충분하지 않을 것입니다.
3. “폴더블 스크린”이라는 트렌드에 뛰어들었다고 해서 모두가 이익을 얻는 것은 아닙니다: 대부분의 기업은 그저 따라가는 수준입니다
iPhone Duo에 사용된 힌지는 수십만 번의 개폐를 견뎌야 하며, A주 시장에는 이와 관련된 여러 기업들이 있지만, 그 중에서 애플에 직접 공급하는 회사는 하나도 없습니다. 많은 기업들은 2차 또는 3차 공급업체에 불과하며, 애플의 주문은 최상위 1차 공급업체에게만 가며, 그들은 힌지를 조립한 후 소형 부품을 하위 공급업체에게 다시 위탁합니다. 많은 A주 기업들은 힌지의 작은 나사나 금속 부품만을 생산하며, 자신들이 생산한 부품이 실제로 애플 스마트폰에 사용되는지조차 모릅니다. 이전에는 “폴더블 스크린 관련 주식”에 포함되었던 일부 기업들도 애플의 공급망에 포함되지 않았습니다.
4. 애플의 진정한 전략은 가격 인상입니다
많은 사람들이 애플이 왜 폴더블 스마트폰을 15,999위안이나 하는지 이해하지 못합니다. 실제로는 부품 비용이 일반 플래그십 모델의 두 배나 비싼 것이 아니라, 스마트폰 산업 전체에서 가격을 인상할 다른 이유가 없기 때문입니다. 일반 직선형 스마트폰의 성능과 화면은 이미 최고 수준에 도달했으며, 소비자들은 1만 위안짜리 제품에 그 가격을 지불하려 하지 않습니다.
하지만 폴더블 스크린은 가격 인상의 완벽한 이유를 제공했습니다: 접을 수 있고, 화면이 더 크며, 티타늄 금속을 사용하고, 힌지 기술이 뛰어납니다. 애플이 가격을 높게 책정한 것은 소비자들의 수용도를 테스트하기 위함입니다. 만약 소비자들이 15,999위안을 기꺼이 지불한다면, 삼성, 화웨이, 화요(Honor)의 고급 폴더블 스마트폰도 가격을 올릴 수 있습니다. 이전에는 초박형 유리, 힌지, 티타늄 합금, 방열판 등을 생산하던 소수 기업들은 가격 경쟁을 벌일 필요가 없으며, 더 많이 팔면서도 더 높은 이익을 얻을 수 있습니다. 이것이 애플이 가져온 가장 큰 이점입니다.
5. 서둘러 기뻐하지 마세요: 애플 공급망의 전통은 “주문은 쉽게 받지만 이익은 남기기 어렵습니다”
애플의 공급망은 “주문을 받으면 쉽게 이익을 얻는” 것이 아닙니다. 애플의 협상력은 매우 강력하며, 새로운 주문을 받으려면 수억 위안을 투자하여 생산 능력을 확보해야 합니다. 제품이 팔리기 시작해도 애플은 매년 가격 인하를 요구합니다. 경쟁사들 간의 시장 점유율 다툼도 치열합니다. 실제로 이익을 얻을 수 있는지는 네 가지 요소에 달려 있습니다: 다른 기업들이 얻을 수 없는 핵심 부품을 확보했는지, 단일 스마트폰당 공급 가치가 얼마인지, 얼마나 많은 공급량을 확보할 수 있는지, 최종적인 순이익이 얼마인지입니다.
게다가 폴더블 스크린은 아직 전 세계 스마트폰 시장의 2%에 불과하며, iPhone Duo는 여전히 소수의 부유한 소비자들만을 대상으로 합니다. 만약 소비자들이 15,999위안의 가격을 받아들이지 않는다면, 수백만 대를 판매하는 것은 어려울 것입니다. 이미 생산 능력을 확보하기 위해 투자한 기업들은 모두 손해를 볼 것입니다. 폴더블 스마트폰이 실제로 대량으로 판매되어 소비자들이 높은 가격을 기꺼이 지불한다면, 그때가 중국 공급망 전체가 큰 이익을 얻을 때입니다.