国産AIチップの新星「燧原科技」が上場：パラメータではなくエコシステムで勝負する上海は、中国の計算力の突破をどう支えるのか？
皆さん、こんにちは。私は財経ジャーナリストです。今日お話しするのは、科創板で上場した注目企業、燧原科技（688801.SH）です。
テクノロジーニュースに詳しい方なら、NVIDIAがAIチップ分野での支配的な地位を占めていることをご存知かと思います。では、中国では自国製の「NVIDIA」を作ることができるのでしょうか？少なくとも、競争力のある国産AIチップを作ることはできるのでしょうか？
9月11日に燧原科技が上場しました。これは同社にとってのマイルストーンであると同時に、一種のシグナルでもあります。**中国のAIチップ産業は、「単にハードウェアのパラメータを競う」野蛮な時代から、「エコシステムや製品の定義、協力体制を競う」深い水域へと進んでいるのです。
皆さんが理解しやすいように、この長いニュースを5つの核心ポイントに分けて、平易な言葉でその背後にある論理を説明します。
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1. 核心ポイント：「チップを作る」だけでなく、「製品を定義する」ことが重要
多くの人は、チップメーカーは設計図を描き、製造し、製品を売るだけだと思っているかもしれません。しかし、燧原科技の趙立東董事長は鋭い指摘をしました：「既存の道を歩むだけでは、本質的に他人が歩んだ道を繰り返すだけであり、独自の技術的優位性を築くことは難しい。」
これはどういう意味でしょうか？
- 過去のやり方（エンジニアリングのコピー）： NVIDIAのアーキテクチャを使って、似たような製品を作る。動作はするものの、常に遅れがあり、他社の影響を受けやすい。
- 現在のやり方（製品の定義）： 他人がどうやっているかではなく、顧客が今後3年間何をするかを考える。例えば、顧客が来年はビデオ生成を、その翌年はAIエージェントを必要とするなら、そのニーズに応じてチップの機能を特別に設計する。
わかりやすい例：
スマートフォンの例です。
- エンジニアリングのコピーとは、AppleがiPhoneを出したら、同じサイズやカメラのスペックのスマートフォンを作ること。
- 製品の定義とは、若者が夜景撮影を好むことに気づき、夜景撮影のアルゴリズムやセンサーを最適化すること。
燧原科技は、**「製品を定義する」能力を持つ者が核心的な価値を握ると考えています。これは単なる「模倣」ではなく、「問題を設定する」ことです。
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2. 技術路線：通常の道を歩まず、「万能の鍵」を捨てて「専用の鍵穴」を選ぶ
AIチップ分野ではCUDA（NVIDIAのソフトウェアエコシステム）という名前がよく挙げられます。世界中の90％以上のAI開発者がCUDAを使用していますが、これは「万能の鍵」のようなもので、どんな「鍵」にも合います。
多くの国産チップメーカーは生存のためにCUDAに互換性を持たせたり、NVIDIAのGPGPU（汎用グラフィックプロセッサ）アーキテクチャを模倣したりしています。しかし、これはNVIDIAが定めたルールに従うことを意味し、その影から抜け出すのは難しい。
燧原科技の選択は「ハードコア」です：
DSA（ドメイン専用アーキテクチャ）を採用し、CUDAエコシステムとの互換性を意図的に避けています。
- なぜそうするのか？
- 自主性： 互換性がないので、すべてを自社で決定できる。命令セット、オペレータ、ドライバーを自社で開発する。これにより、他社のソフトウェアサポートが途絶えても影響を受けない「堀」を築く。
- コストパフォーマンス： DSAアーキテクチャは特定のAIモデル（例えば大規模言語モデル、画像認識）に最適化されている。GPGPUほど「万能」ではないが、AIという特定の分野では効率が高く、コストも低い。
現状は？
始めは困難だったが、結果は良好です。燧原科技の第3世代製品S60は16万枚を出荷し、300以上のアプリケーションシナリオに対応しています。これは、「専用」路線がAIの爆発的な成長期に有効であり、コストが低いためインターネット大手企業にも歓迎されていることを示しています。
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3. 商業的論理：オープンソースモデルが国産チップの黄金期をもたらす
以前は、国産チップが売れないのは良いソフトウェアエコシステムがないからだと考えられていました（CUDAが強すぎるから）。しかし、今は状況が変わりました。
趙立東董事長は、2025年が中国のAIチップ産業の分水嶺になると指摘しています。なぜでしょうか？オープンソースの大規模モデルが流行っているからです。
- 以前の考え方： トリリオンパラメータの大規模モデルを訓練するには、数千枚のNVIDIA H100を購入し、数十億ドルを費やす必要があった。資金がない？それならやめた方がいい。
- 現在の考え方： LlamaやQwenなどのオープンソースモデルにより、ハードルが大幅に下がった。
- 大規模モデルを訓練する資金がない？問題ない。オープンソースモデルを微調整して小規模モデルを作れば使える。
- **技術力が不足している？問題ない。巨人の肩の上に立って開発すればいい。
これは国産チップにとってどういう意味か？
1. ハードルが下がる： 以前は巨大企業だけがトップクラスの計算力を使えたが、今ではスタートアップや中小企業もAI開発に参加できる。彼らが必要とするのは「十分で安価な」計算力だ。
2. コストパフォーマンスが重要： 燧原科技はテンセントの支援を受けており、テンセントの要求は非常に厳しい：コストパフォーマンスが競合他社よりも明らかに優れていなければならない。オープンソースモデルのエコシステムの下では、国産チップはコストが低く、性能が要求を満たすため、多くの企業にとって「第一選択肢」または「代替品」となっている。
データによる証明：
燧原科技の収益は2023年の3億から2025年には9.9億に増加し、2026年上半期にはさらに279％増加しました。これは市場が本当に購入していることを示しています。
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4. 上海の優位性：単に資金を提供するのではなく、産業チェーン全体を支える
なぜ燧原科技は上海にあるのか？なぜ上海には多くのチップ企業があるのか？趙立東董事長ははっきりと説明しています：上海はチップ設計、製造、封止テスト、最終製品のアプリケーションに至るまでの完全な産業エコシステムを形成している。
- 人材の集積： 上海には国内の40％の集積回路（IC）人材が集まっている。
- 協力効果： 上海でチップ設計を行えば、隣には封止テストを行う企業があり、さらにその隣にはサーバー組立を行う企業がある。このような「上流から下流までの高度な集積」により、協力によるイノベーションのコストと効率が大幅に向上する。
- 政府の役割の変化：
- 初期（2018年）： 燧原科技が設立されて10日以内に上海国投がシードラウンドの投資を行った。当時は誰も期待していなかったが、上海国投は「技術路線の自主性」と「サプライチェーンの安全性」を重視していた。
- 中期（2023-2024年）： AIチップの融資が厳しくなった中、上海国投が20億を投じて業界に活力を与えた。
- 現在： 政府の支援は「補助金の提供」から「エコシステムの構築」へと変わっている。上海は資金を提供するだけでなく、パートナーを見つけたり、研究開発から量産までの障害を解消する手助けをしている。
わかりやすい例：
深センでチップを作る場合、北京に人材を探しに行ったり、無錫に封止テスト工場を探したり、深センにサーバー工場を探したりする必要があるかもしれません。
しかし上海では、「階段を降りて左に曲がれば封止テスト工場があり、右に曲がればサーバー工場がある。このような利便性は他の都市では再現できない。上海の集積回路産業の規模は5800億元に達し、世界で4番目、国内で1番目です。これが上海の強みです。
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5. 未来の展望：「単点突破」から「システム化された閉じた循環」へ
燧原科技の上場は終点ではなく、新たな出発点です。趙立東董事長は「芯模協同（チップ・モデル・ソフトウェアの協力）」という概念を提案しています。
- 「芯模協同」とは？
国産チップ + 国産大規模モデル + 国産ソフトウェアプラットフォームの組み合わせのことです。
- チップメーカーは単に製品を売るだけでなく、モデルがどのように動作するかを理解する必要がある。
- モデルメーカーは単にコードを書くだけでなく、チップがどのように最適化されるかを理解する必要がある。
- ソフトウェアプラットフォームはこれらを結びつける役割を果たす。
なぜそうするのか？
単独では問題を解決できないからです。チップが強くてもモデルが動かなければ意味がなく、モデルが強くてもチップが対応していなければ意味がありません。
燧原科技の次のステップ：
1. 協力の深化： 上海の優れた科技企業（CPU、ストレージ、ネットワーク、モデル企業）との深い連携。
2. ハードウェアとソフトウェアの統合： ハードウェアを売るだけでなく、ソフトウェアの最適化サービスも提供し、顧客が「箱から出してすぐに使える」ようにする。
3. 閉じた循環の構築： 研究開発からアプリケーションまで、全チェーンを自社でコントロールする。
まとめると：
燧原科技の上場は、中国のAIチップ産業が「エコシステム競争」の新たな段階に入ったことを示しています。
- 技術的に： NVIDIAに盲目的に追随するのではなく、自主性のあるDSA路線を歩む。
- 商業的に： オープンソースモデルの恩恵を活かし、コストパフォーマンスで中堅市場を攻略する。
- 地理的に： 上海の完璧な産業チェーンを活用し、効率的な協力を実現する。
- 戦略的に： チップの販売から「計算力ソリューション」の提供へと転換し、国産のエコシステムを構築する。
一般の人々にとって、これは将来的に国内でAIサービスを利用する際、その背後にある計算力がますます多くの国産チップによって支えられることを意味します。これは科技企業の株価だけでなく、国家のデジタルインフラの安全性と独立性にも関わる問題です。
一言でまとめると： 中国のAIチップの突破は、「より良いレンガを作る」ことから、「より完全な家を建てる」ことへと進んでいます。