Nouveautés chez les fonds de la Bourse de Pékin : de “verrouillage de deux ans” à “période de détention de trois mois”, les portefeuilles deviennent plus agiles
Bonjour à tous, je suis votre journaliste financier. Aujourd’hui, nous allons parler d’une nouvelle qui peut sembler un peu technique pour les investisseurs ordinaires, mais qui a des implications directes sur leur portefeuille : les produits de fonds publics de la Bourse de Pékin (Beijing Stock Exchange) vont être lancés, et cette fois, ils se caractérisent par leur flexibilité.
En bref, auparavant, si vous vouliez investir dans des actions de la Bourse de Pékin via un fonds, vous aviez le choix entre des fonds à ouverture périodique “verrouillés pendant deux ans” ou des fonds passifs qui suivent un indice. Mais maintenant, un nouveau type de fonds est disponible avec une période de détention minimale de trois mois. Cela signifie que vous pouvez retirer vos fonds ou les réinvestir à tout moment après trois mois, sans être contraint de les garder immobilisés pendant deux ans.
Ce n’est pas seulement un changement de forme de produit ; cela représente également une potentielle augmentation des flux financiers vers le marché de la Bourse de Pékin, allant de 4,5 à 13,5 milliards de yuans, à un rythme plus rapide.
Voici la nouvelle décomposée en cinq points clés, expliqués simplement pour tous.
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1. Quel nouveau produit est lancé ? Et pourquoi une période de détention de trois mois ?
Tout d’abord, précisons les caractéristiques de ce nouveau produit. C’est E Fund Company qui a pris l’initiative de ce lancement, avec le fonds “E Fund Beijing Stock Exchange Preferred 3-Month Holding Hybrid”. Selon les informations officielles de la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières, ce fonds a été approuvé le 1er septembre, la vente a commencé le 14 septembre et la collecte de fonds s’est terminée le 24 septembre, avec une limite de capital pour la première édition de 500 millions de yuans.
Qu’est-ce qu’une période de détention de trois mois ?
C’est un peu comme déposer de l’argent à la banque pour un compte à terme.
- Les fonds à ouverture périodique de deux ans : c’est comme si vous déposiez de l’argent pour deux ans et que vous ne pouviez pas le retirer avant cette date, sauf à la date spécifiée pour le remboursement.
- Les nouveaux fonds à période de détention de trois mois : c’est comme si vous déposiez de l’argent pour trois mois ; après ces trois mois, vous pouvez retirer vos fonds ou les réinvestir à tout moment, sans attendre la date de remboursement.
Changement majeur :
Auparavant, les fonds à gestion active sur la Bourse de Pékin avaient généralement une période de détention de deux ans. Désormais, les fonds avec une période de détention de trois mois deviennent la nouvelle tendance. Neuf sociétés de gestion de fonds (y compris Huaxia, Huitianfu, Southern, CITIC Construction Investment, etc.) ont déjà soumis des produits similaires, qui ont été successivement approuvés.
Pour les particuliers :
Si vous êtes optimistes quant à la Bourse de Pékin mais ne souhaitez pas immobiliser vos fonds pendant deux ans, ce nouveau produit est fait pour vous. Il vous offre l’opportunité de “tenter votre chance” et d’ajuster votre portefeuille.
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2. Où vont les fonds investis ? Quelles sont les particularités des règles ?
Beaucoup de personnes se demandent : puisque le nom du fonds mentionne “Bourse de Pékin”, est-ce que 100 % des investissements sont destinés à des actions de cette bourse ? Et si les actions de la Bourse de Pékin chutent, perdrez-vous tout votre argent ?
Voici les règles d’investissement de ce fonds E Fund :
1. Principalement investi dans la Bourse de Pékin :
Le règlement stipule que ce fonds doit investir au moins 80 % de ses actifs non monétaires dans des actions de la Bourse de Pékin.
- En d’autres termes : à part un petit montant d’argent réservé aux remboursements, au moins 80 % des fonds doivent être investis dans des actions de la Bourse de Pékin. Donc, le sort de ce fonds est étroitement lié à l’évolution de ce marché.
2. 20 % d’actifs flexibles :
Les 20 % restants peuvent être investis dans des actions cotées à Hong Kong ou d’autres actifs.
- En d’autres termes : le gérant du fonds dispose d’une certaine marge de manœuvre pour diversifier les investissements et potentiellement augmenter les rendements.
3. Prédominance des actions :
Les actions représentent entre 60 % et 95 % des actifs totaux du fonds.
- En d’autres termes : il s’agit d’un fonds à orientation actionnariale, avec un niveau de risque plus élevé que les fonds obligataires. Il n’est pas conçu pour garantir un rendement fixe, mais vise la valorisation du capital.
En résumé :
Il s’agit d’un produit à **fort potentiel de gain, mais également à forte volatilité*. Il n’est peut-être pas adapté à ceux qui recherchent la stabilité ; il conviendra plutôt à ceux qui sont optimistes quant aux petites et moyennes entreprises de la Bourse de Pékin et qui peuvent supporter des fluctuations à court terme.
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3. Pourquoi ce produit est-il lancé soudainement ? Quels problèmes cela résout-il ?
Vous vous demandez peut-être : puisqu’il existe déjà des fonds à ouverture périodique de deux ans et des fonds suivant l’indice “Beijing Stock Exchange 50”, pourquoi créer des fonds avec une période de détention de trois mois ?
C’est un peu comme si un supermarché proposait déjà des produits standard (comme des boîtes de lait à durée de conservation de deux ans) et des produits plus flexibles (comme des boîtes de lait à durée de conservation de trois mois), afin de répondre aux besoins de plus de clients.
Selon les experts Zhu Weiyi et Zhao Hao de Huayuan Securities, trois problèmes principaux ont été résolus :
1. Manque de liquidité :
Les fonds à ouverture périodique de deux ans immobilisaient les fonds pendant trop longtemps, ce qui posait des problèmes pour les investisseurs qui avaient besoin d’argent rapidement ou qui changeaient d’avis sur le marché. La période de détention de trois mois améliore considérablement la flexibilité des investissements.
2 Lacune dans la gamme de produits :
Actuellement, les produits publics sur la Bourse de Pékin se divisent en deux catégories principales :
- Les fonds suivant l’indice “Beijing Stock Exchange 50”, qui ne permettent pas de choisir activement les actions et sont adaptés aux investisseurs peu actifs.
- Les fonds à gestion active avec une période de détention de deux ans, qui permettent de choisir activement les actions, mais avec une période de blocage trop longue.
Ce nouveau produit comble cette lacune en permettant aux gérants de choisir activement les actions tout en limitant la période de blocage.
3 Attraction d’un public plus large :
Auparavant, seuls les fonds à long terme (comme ceux gérés par des assureurs ou des fonds de retraite) osaient investir sur la Bourse de Pékin. Avec la période de détention de trois mois, de nouveaux investisseurs (tels que des institutions ou des personnes à fort patrimoine) peuvent y participer plus facilement.
En résumé :
Ce lancement vise à compléter les lacunes dans la gamme de produits financiers, permettant à des investisseurs de différents profils de risque et avec des horizons de placement variés de trouver le produit qui leur convient.
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4. Combien d’argent cela va-il attirer ? Quel impact sur le marché de la Bourse de Pékin ?
Voici les estimations du marché :
Selon des études de Kaiyuan Securities, ces neuf nouveaux fonds devraient apporter entre 4,5 et 13,5 milliards de yuans supplémentaires sur le marché de la Bourse de Pékin.
Comment ce chiffre a-t-il été calculé ?
- Plafond (4,5 milliards) : en se basant sur les premières émissions de fonds à ouverture périodique sur la Bourse de Pékin, avec un montant moyen de 500 millions de yuans par fonds. Neuf fonds x 500 millions = 4,5 milliards.
- Plafond (13,5 milliards) : en se basant sur l’expansion des fonds suivant l’indice “Beijing Stock Exchange 50”, avec un montant potentiel de 1,5 milliard de yuans par fonds. Neuf fonds x 1,5 milliard = 13,5 milliards.
Quelles sont les caractéristiques de ces fonds ?
1. Investissements à moyen et long terme :
Bien que la période de détention soit de trois mois, cela représente une période relativement stable par rapport aux transactions quotidiennes sur le marché boursier. Ces fonds resteront sur le marché pendant au moins trois mois, ce qui est bénéfique pour stabiliser les fluctuations des prix des actions.
2 Nouvel canal d’entrée pour les institutions :
Auparavant, de nombreuses institutions hésitaient à investir fortement sur la Bourse de Pékin en raison des problèmes de liquidité. Avec ces fonds à période de détention de trois mois, elles peuvent investir de manière indirecte et flexible.
3 Opportunités de valorisation :
L’arrivée de ces nouveaux fonds pourrait améliorer la valorisation de certaines entreprises de qualité sur la Bourse de Pékin. En d’autres termes, plus d’argent signifie que les actions pourraient devenir plus chères, ce qui est bénéfique pour les investisseurs.
Remarque :
Ce sont des estimations. Le montant réellement collecté dépendra des achats effectués du 14 au 24 septembre. Si le marché est dynamique, le montant pourrait atteindre le plafond ; s’il est calme, il pourrait être inférieur.
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5. Quel est l’impact pour les investisseurs ordinaires ? Comment doivent-ils y réagir ?
Enfin, voici ce que cela signifie pour vous, et quels points vous devez prendre en compte :
Avantages :
1. Plus de choix : vous n’avez plus que deux options : suivre un indice ou investir avec une période de blocage de deux ans. Désormais, vous avez également la possibilité d’investir avec une période de blocage de trois mois.
2 Plus de liberté de mouvement : si vous êtes optimistes quant à la Bourse de Pékin mais craignez les fluctuations à court terme, vous pouvez commencer par investir dans un fonds à période de détention de trois mois. Après trois mois, vous pouvez le rembourser si le marché est mauvais ou continuer à l’investir si le marché est bon. Cette flexibilité est précieuse.
3 Activité accrue sur le marché : L’arrivée de ces fonds augmentera la liquidité sur le marché, ce qui est bénéfique pour le développement à long terme du marché.
Mises en garde (en langage simple) :
1. Ce n’est pas un dépôt bancaire, il peut y avoir des pertes :
Rappelons que il s’agit de fonds à orientation actionnariale, donc les performances dépendent des performances des actions de la Bourse de Pékin. Si les actions chutent fortement pendant ces trois mois, vous pourriez perdre votre capital au remboursement.
2. La période de trois mois n’est pas une période de garantie de rendement :
Ne pensez pas que “garder les fonds pendant trois mois” signifie que vous serez sûr de récupérer votre investissement. La période de trois mois est simplement la durée minimale de blocage ; vous pouvez vendre vos actions à tout moment après ce délai, mais le rendement dépendra du cours du fonds à ce moment-là.
3. Préférez le gérant du fonds :
Comme il s’agit de fonds à gestion active, la compétence du gérant est cruciale. Vérifiez les performances passées de ce gérant pour vous assurer de son efficacité.
4. Ne surenchérissez pas :
Si les actions de la Bourse de Pékin ont déjà fortement augmenté récemment, investir dans un fonds à période de détention de trois mois pourrait vous exposer au risque de payer un prix élevé pour des actions déjà chères. Il est conseillé de répartir vos investissements et de ne pas tout investir d’un coup.
En résumé :
Le lancement de ces fonds à période de détention de trois mois représente un progrès dans la “développement personnalisé” et la “flexibilité” des produits financiers sur la Bourse de Pékin. Cela offre aux investisseurs plus de choix et de flexibilité, mais cela nécessite également une approche plus rationnelle des risques. Avec des portefeuilles plus agiles, il est important de rester vigilant et de ne pas confondre la flexibilité avec une garantie de rendement.
Merci d’avoir suivi cet article !