عناوين الأخبار المالية الأجنبية للأسبوع القادم | “أسبوع البنوك المركزية الخارق” يقترب! من سيكون أول من يرفع أسعار الفائدة؟ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، أم بنك إنجلترا، أم بنك اليابان؟

تحليل مالي واقتصادي أسبوعي: ماذا سيحدث لمحافظك عندما تلتقي موجة رفع الفائدة مع ارتفاع أسعار النفط؟

مرحبًا بكم، أنا مراقبكم المالي. هذا الأسبوع، كانت الأسواق المالية العالمية مثل ركوب أفعوانية، مما جعل ضربات القلب تتسارع. إذا كنتم مهتمين مؤخرًا بالأسهم أو الصناديق أو ببساطة بأسعار السلع، فإن التحليل التالي مهم للغاية بالنسبة لكم.

باختصار، الموضوع الرئيسي هذا الأسبوع هو: ارتفاع تكلفة المال (توقعات رفع الفائدة) + ارتفاع أسعار النفط (الصراع في الشرق الأوسط) + انخفاض أسعار الذهب (بسبب ارتفاع الفائدة).

دعوني أقسم هذا الخبر المليء بالمصطلحات المالية إلى خمسة أقسام سهلة الفهم، لمساعدتكم على فهم المنطق وراءها.

---

1. هل ينوي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "الضغط على الفرامل"؟ احتمالية رفع الفائدة تصل إلى 82.5%

【تفسير بلغة بسيطة】

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (البنك المركزي للولايات المتحدة) يُعتبر "مفتاح" الاقتصاد العالمي. كان الجميع يعتقدون في السابق أنه سيواصل خفض أسعار الفائدة أو الحفاظ عليها منخفضة، لكن الوضع تغير الآن. نظرًا لأن هناك العديد من الناس يبحثون عن عمل في الولايات المتحدة (قوة العمل قوية) وأسعار السلع لا تزال مرتفعة (التضخم لم ينخفض)، يعتقد الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتصاد "متسخن" بشكل مفرط ويخشى من ارتفاع أسعار السلع في المستقبل، لذا يستعد لرفع الفائدة.

• ما حدث؟ سيعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعًا الأسبوع المقبل، واحتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية (0.25%) تصل إلى 82.5%. هذا يعني أن تكلفة الاقتراض ستزداد.
• لماذا؟ مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في أغسطس في الولايات المتحدة لا يزال عند مستوى مرتفع يبلغ 3.4%، ولم ينخفض إلى المستوى الذي يريده الاحتياطي الفيدرالي وهو 2%. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول: "يجب خفض التضخم، وإذا لزم الأمر، سنرفع الفائدة."
• تأثير ذلك عليكم:
• انخفاض أسعار الأسهم الأمريكية: نظرًا لزيادة تكلفة الاقتراض، ارتفعت تكاليف تمويل الشركات التكنولوجية مثل أبل ونفيديا، مما قلل من توقعات أرباحها المستقبلية، لذا انخفضت أسعار الأسهم الأمريكية بشكل عام.

قوة الدولار: مع ارتفاع الفائدة، يفضل الناس تخزين أموالهم بالدولار، مما جعل سعر الدولار أقوى.

اضطرابات في سوق السندات: ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية، مما يعني أن شراء سندات طويلة الأجل قد يؤدي إلى خسائر في المستقبل (لأن السندات الجديدة تدر فائدة أعلى، مما يجعل السندات القديمة أقل جاذبية).

النقطة الرئيسية: قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل هو الأكثر أهمية. إذا تم رفع الفائدة حقًا، قد تتدفق الأموال العالمية إلى الولايات المتحدة، مما قد يضغط على أصول الدول الأخرى.

---

2. "برميل البارود" في الشرق الأوسط يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، حيث عادت الأسعار إلى 100 دولار للبرميل

【تفسير بلغة بسيطة】

ارتفاع أسعار النفط ليس فقط بسبب الحروب في الشرق الأوسط، ولكن أيضًا بسبب الخوف. السبب الرئيسي للارتفاع هو القلق من عدم قدرة الناس على نقل النفط.

• ما حدث؟ ارتفع سعر النفط الخام WTI (المعيار الأمريكي) بنسبة 9.37% خلال الأسبوع، متجاوزًا 100 دولار للبرميل؛ وارتفع سعر النفط الخام برنت (المعيار الدولي) أيضًا بنسبة 8.65%، ليصل إلى 104.61 دولار للبرميل.
• لماذا؟

1. الحروب: هاجمت إيران سفنًا عسكرية أمريكية، وردت الولايات المتحدة بمهاجمة ناقلات نفط إيرانية.

2. ازدحام الطرق: سيطرت الميليشيات الحوثية في اليمن على جزيرة مايون في مدخل البحر الأحمر، وهو ممر رئيسي لنقل النفط العالمي. هذا الاضطراب أدى إلى عدم قدرة النفط على الوصول إلى أوروبا وآسيا، مما أثار القلق.

3. انخفاض الإنتاج: أخبرت السعودية منظمة أوبك (منظمة الدول المصدرة للنفط) أن إنتاجها في أغسطس انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 1990.

4 تحذيرات رسمية: قالت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) إنه بسبب عدم التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، قد يستغرق استعادة الوضع الطبيعي لتدفق النفط حتى العام المقبل، ومن المتوقع أن ينخفض إمداد النفط العالمي بمقدار 5.7 مليون برميل يوميًا هذا العام.

• تأثير ذلك عليكم: ارتفاع أسعار الوقود: من المحتمل أن ترتفع أسعار الوقود المحلية مع ارتفاع أسعار النفط الدولية.

ضغوط التضخم: مع ارتفاع أسعار النفط، تزداد تكاليف الشحن، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار الخبز والملابس ورسوم الشحن بشكل غير مباشر. هذا هو السبب في أن الاحتياطي الفيدرالي يريد رفع الفائدة لأن أسعار النفط تدفع التضخم للارتفاع.

---

3. هل أصبح الذهب غير جذاب؟ انخفض للأسبوع الثالث على التوالي، لأن "الفائدة" تفوقت على "الاحتياطي"

【تفسير بلغة بسيطة】

يعتقد الكثيرون أنه عندما تحدث حروب، يجب أن يرتفع سعر الذهب، فلماذا انخفض؟ هناك خدعة منطقية: الذهب هو "أصل بدون فائدة" (تخزين الذهب لا يدر فائدة). عندما تكون فائدة البنوك (عوائد السندات الأمريكية) مرتفعة، يفضل الناس تخزين أموالهم في البنوك أو شراء سندات للحصول على فائدة بدلاً من الاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر فائدة.

• ما حدث؟ انخفضت أسعار عقود الذهب الآجلة بنسبة 1.44%، وانخفضت أسعار الفضة بنسبة 1.26%، للأسبوع الثالث على التوالي.
• لماذا الانخفاض؟

1. الفائدة المرتفعة: وصلت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.92%. هذا يعني أنك يمكن أن تكسب ما يقرب من 5% سنويًا إذا اشتريت سندات، بينما الذهب لا يدر فائدة. يختار المستثمرون العقلانيون السندات.

2. قوة الدولار: توقعات رفع الفائدة جعلت الدولار أقوى، وبما أن الذهب يُقاس بالدولار، فإن قوة الدولار جعلت سعر الذهب يبدو "رخيصًا" (انخفاض السعر).

لكن، الذهب لم ينهار: على الرغم من الانخفاض، إلا أن هناك دعمًا قويًا في الأسفل. نظرًا للعجز المالي الكبير في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يتم طباعة المزيد من النقود على المدى الطويل، ولا يزال الذهب يعتبر عملة قوية.

• تأثير ذلك عليكم: إذا كنتم تتوقعون ارتفاعًا كبيرًا في أسعار الذهب كوسيلة للحماية من المخاطر، فقد تخيبون ظنكم. قبل أن يوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة بشكل واضح، من المحتمل أن يستمر الذهب في التقلبات أو يتعافى قليلاً.

---

4. أوروبا والمملكة المتحدة: تتبعان الولايات المتحدة في رفع الفائدة، وتنتشر موجة رفع الفائدة

【تفسير بلغة بسيطة】

مع رفع الفائدة في الولايات المتحدة، لا يمكن لأوروبا والمملكة المتحدة أن تبقى غير مبالية. إذا كانت فائدة الولايات المتحدة مرتفعة وفائدة أوروبا منخفضة، فسوف تتدفق الأموال من أوروبا إلى الولايات المتحدة، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملات الأوروبية وفقدان الأصول. لذلك، يجب على البنك المركزي الأوروبي (ECB) والبنك المركزي البريطاني (BOE) رفع الفائدة أيضًا، حتى لو كان اقتصادهما ليس في أفض