Le « sang économique » des États-Unis continue de brûler à haute température ! Bank of America met en garde : la véritable menace pour l’économie américaine réside dans les prix du diesel.

Le prix du diesel dépasse 6 dollars : la “bombe invisible” de l’économie américaine est sur le point d’exploser

Bonjour à tous, je suis votre journaliste spécialisé en finance et en économie. Aujourd’hui, nous allons parler non pas du carburant que vous utilisez pour votre voiture, mais d’un combustible bien plus essentiel pour l’économie nationale : le diesel.

En raison de la guerre entre les États-Unis et l’Iran, le prix du diesel aux États-Unis a officiellement dépassé le seuil historique de 6 dollars le gallon ce vendredi. Ne pensez pas que cela ne vous concerne pas : le diesel est considéré comme le “sang” de l’économie américaine. Il n’est pas directement utilisé dans les réservoirs de vos voitures privées, mais il alimente les camions de livraison, les tracteurs qui récoltent les cultures et les usines qui produisent de l’électricité.

En bref : si le prix du diesel augmente, tout ce que vous achetez (des légumes aux téléphones portables) deviendra plus cher, et la Fed pourrait être contrainte de relever à nouveau les taux d’intérêt, rendant l’emprunt plus difficile.

Ci-dessous, je vais expliquer cette nouvelle en cinq points clés pour que vous compreniez pleinement la logique économique qui se cache derrière.

---

1. Pourquoi le prix du diesel augmente-t-il plus rapidement que celui de l’essence ? Parce que les raffineries sont en difficulté

Vous pourriez penser que si le prix de l’essence augmente, celui du diesel devrait faire de même. Mais cette fois, c’est différent : l’augmentation du prix du diesel (supérieure à 55 %) dépasse de loin celle de l’essence (40 %), atteignant même la plus forte hausse annuelle enregistrée à ce jour. Pourquoi ?

C’est comme si une restauration manquait de matières premières (pétrole brut), mais le problème le plus grave est que les rafineries ne disposent pas de suffisamment de ressources, et de plus, de nombreuses raffineries ont été endommagées par la guerre.

• Les guerres détruisent la capacité de production : Le Moyen-Orient et la Russie sont des bases importantes de raffinage, et les guerres ont endommagé de nombreuses raffineries, empêchant la transformation du pétrole brut en diesel.
• Les restrictions sur les exportations : La Russie a limité les exportations de diesel pour assurer son propre approvisionnement intérieur.
• La capacité de production est maximale : Les raffineries américaines fonctionnent à 98 % de leur capacité maximale et ont même reporté des réparations nécessaires. C’est comme si les cuisiniers devaient travailler sans repos, ce qui réduit leur efficacité et augmente le risque d’accidents (arrêts de machines).

L’expert Andy Lipow l’explique clairement : “Le système dans son ensemble a du mal à produire davantage de diesel.” Cela signifie que tant que la guerre continue ou que des ouragans frappent (la plupart des raffineries américaines sont situées dans le golfe du Mexique), les prix du diesel continueront d’augmenter.

2. Comment l’augmentation du prix du diesel se reflète-t-elle dans votre portefeuille ?

Le diesel n’est pas vendu directement aux consommateurs ; il est acheté par des intermédiaires. Son prix augmente et se répercute dans vos achats grâce à une chaîne logique :

• Les coûts de transport explosent : Plus de 90 % des marchandises aux États-Unis sont transportées par camions lourds et par chemin de fer, qui utilisent du diesel. Les compagnies de camions ne peuvent pas supporter ces coûts seules et les transmettent aux détaillants et aux fabricants sous forme d’surcharges de carburant.
• Les prix des produits augmentent : Les détaillants vendent leurs produits à des prix plus élevés. Par exemple, les ports de Los Angeles et de Long Beach vont accueillir une vague de livraisons pendant la saison des achats de vacances, et chaque étape du transport (du port aux entrepôts, puis aux étagères) augmente les coûts. Finalement, le prix de chaque article que vous achetez (un vêtement, une boîte de lait) inclut ces coûts supplémentaires.
• Prévisions sur les prix alimentaires : Nous sommes en plein été des récoltes, et les tracteurs et les moissonneuses dépendent du diesel. L’augmentation des coûts agricoles entraîne directement une hausse des prix alimentaires. Goldman Sachs a déjà averti que les prix alimentaires mondiaux risquent de connaître une forte augmentation.

En résumé : Le diesel est le “sang” de l’économie. Si ce sang devient plus épais (plus cher), tous les secteurs économiques en souffrent, ce qui se traduit par des prix plus élevés pour les consommateurs.

3. Le dilemme de la Fed : se concentrer sur les taux d’intérêt des obligations ou sur le prix du diesel ?

C’est le point central de cette nouvelle sur le plan macroéconomique. Actuellement, il y a deux chiffres qui préoccupent les investisseurs :

1. Le taux d’intérêt des obligations américaines à 30 ans se rapproche de 5,3 % (un niveau record depuis 2007).

2. Le prix du diesel dépasse 6 dollars le gallon.

De nombreux investisseurs se concentrent sur les taux d’intérêt des obligations, craignant qu’ils n’affectent la bourse. Mais selon la Banque of America, ce qui affecte réellement l’économie, ce n’est pas tant les taux d’intérêt que le prix du diesel :

• Les taux d’intérêt des obligations sont un “jeu financier” : Ils influencent l’évaluation des actions et les coûts de financement des entreprises, et représentent des fluctuations sur le plan financier.
• Le prix du diesel est un problème réel : Il affecte directement les coûts de production dans les secteurs du transport, de l’agriculture et de l’industrie. C’est un choc structurel sur l’offre, ce qui signifie que les coûts augmentent indépendamment de la demande.

Ces augmentations peuvent directement faire monter l’indice des prix à la consommation (CPI) et l’indice des prix à la production (PPI). Lorsque les données inflationnistes augmenteront à cause du diesel, la Fed ne pourra plus adopter une politique de relâchement monétaire et pourrait être contrainte de passer à une politique plus stricte.

Une réaction indifférente du marché est dangereuse : Pour l’instant, les traders réagissent peu aux taux d’intérêt élevés, mais cela pourrait être le prélude à de fortes fluctuations sur le marché si les données inflationnistes confirment ces craintes.

4. La Fed est-elle sur le point de relever les taux d’intérêt de 25 points de base ?

Comme l’augmentation du prix du diesel alimente l’inflation, le marché a presque entièrement anticipé que la Fed relevera les taux d’intérêt de 25 points de base la semaine prochaine, voire plusieurs fois au cours de l’année.

Voici un point de vue stratégique de Michael Hartnett, un stratège réputé de la Banque of America : “Ce n’est que lorsque la Fed commencera à paniquer que le marché paniquera vraiment.”

• La situation actuelle : Le marché attend encore, pensant que, malgré les prix élevés du carburant, l’économie se porte bien.
• Les risques futurs : Si les prix du diesel restent élevés et que les données inflationnistes se détériorent, la Fed devra continuer à relever les taux pour maîtriser l’inflation. À ce moment-là, les taux élevés pourraient avoir des conséquences graves :
• Effet de compression : Lorsque les obligations gouvernementales offrent un rendement sans risque de 5 %, le coût du financement pour les grandes entreprises technologiques (comme les géants de l’IA) augmentera considérablement, ou personne ne voudra acheter leurs obligations. Cela pourrait freiner la vague d’investissements dans l’IA.
• Réaction en chaîne : L’augmentation des coûts de financement pourrait entraîner l’éclatement de la bulle de l’IA ; en même temps, les actifs de crédit privé détenus par les institutions d’assurance pourraient subir des pertes en raison des fluctuations des taux d’intérêt, affectant ainsi le système bancaire.

En d’autres termes, la Fed est sur des cordes raides : d’un côté, elle doit maîtriser l’inflation causée par le diesel, de l’autre, elle doit éviter que les taux élevés n’éclatent la bulle de l’IA ou ne provoquent des risques pour le système financier.

5. Quelles conséquences pour le grand public ?

Pour les non-spécialistes, quelle est la signification de cette nouvelle ?

1. L’inflation est une tendance à long terme : Ne vous attendez pas à ce que les prix du diesel baissent rapidement. La guerre, les capacités de raffinage insuffisantes et les risques d’ouragans font en sorte que les coûts de transport et les prix alimentaires resteront élevés au cours des prochains mois.

2 Les coûts d’emprunt pourraient augmenter : Si la Fed continue de relever les taux en raison de l’inflation, vos taux d’intérêt sur le logement, les prêts automobiles et les cartes de crédit pourraient augmenter.

3 Faites attention à l’inflation “invisible” : Le prix de l’essence est visible, mais le prix du diesel se reflète dans les frais de livraison, les factures d’électricité et les prix des aliments. Au cours des prochains mois, vous remarquerez que vous dépensez plus d’argent pour des produits que vous n’achetez pas.

4 Soyez prudents dans vos investissements : La Banque of America met en garde contre de fortes fluctuations sur le marché à l’automne. Si vous détenez des actions, en particulier dans le secteur technologique qui nécessite de gros investissements, ou des actifs sensibles aux taux d’intérêt, soyez vigilant face aux conséquences d’une politique de réduction monétaire agressive de la Fed.

En résumé :

Le fait que le prix du diesel dépasse 6 dollars n’est pas seulement une nouvelle sur les prix du carburant, c’est aussi un signe que l’économie américaine est sous pression. Cela affecte directement tous les aspects de votre vie grâce aux coûts de transport et à l’agriculture, et oblige la Fed à faire un choix difficile entre “protéger l’économie” et “maîtriser l’inflation”. Préparez-vous à dépenser plus et suivez attentivement les données inflationnistes, car si le “sang” de l’économie devient plus cher, cela se répercutera sur votre portefeuille.