베이징은행의 “다이어트” 이야기: “규모 확장”에서 “질 향상”으로의 생존 전환
안녕하세요, 여러분의 금융 분석가입니다. 오늘은 오랜 역사를 가진 도시 상업은행인 베이징은행에 대해 이야기하려고 합니다.
은행 주식에 관심이 있다면 이상한 현상을 발견하셨을 것입니다. 다른 은행들은 자산 규모를 늘리기 위해 애쓰는 반면, 베이징은행은 오히려 규모를 줄이고 있습니다. 2026년 상반기에는 총자산과 총부채가 모두 감소했습니다.
이것은 마치 뷔페 음식을 마구 먹던 사람이 갑자기 다이어트를 시작하는 것과 같습니다. 왜냐하면 그렇게 계속하면 신체(이익)가 망가질 수 있기 때문입니다.
이제 이 심층 보도를 다섯 가지 측면으로 쉽게 설명해 드리겠습니다. 베이징은행이 무엇을 하고 있는지, 그리고 앞으로 어떤 큰 도전에 직면할지 살펴보겠습니다.
---
1. 현상 분석: 드문 “쌍방향 축소”, 도대체 무엇이 줄어들었나?
먼저 “축소”的 구체적인 의미를 이해해야 합니다. 2026년 상반기 재무 보고에 따르면, 베이징은행의 총부채는 전년 말보다 약 2,300억 위안, 총자산은 약 2,000억 위안 감소했습니다. 2007년 상장 이후 분기말에 자산과 부채가 동시에 감소한 경우는 매우 드뭅니다.
하지만 이것이 은행에 돈이 없다는 것을 의미하지는 않으며, 사람들이 돈을 예금하지 않는다는 것도 아닙니다.
- 예금은 계속 증가하고 있습니다: 일반인과 기업들이 예금한 금액이 연초보다 4.64% 증가했습니다.
- 대출도 멈추지 않았습니다: 대출과 선급금도 0.09% 증가했습니다.
그렇다면 돈은 어디로 갔을까요? 축소된 것은 “도매 업무”와 “재테크 투자”입니다.
- 부채 측면: 가장 많이 감소한 것은 동종 기관 간 거래(다른 금융 기관으로부터 빌린 돈)와 부채 발행(채권 발행으로 조달한 돈)입니다. 각각 19.34%와 28.76% 감소했습니다. 즉, 베이징은행은 이전처럼 시장에서 돈을 빌려 대출하거나 투자하는 것을 줄였습니다.
- 자산 측면: 가장 많이 감소한 것은 동종 자산(다른 기관에 빌린 돈)과 금융 투자(채권 구매, 재테크 등)입니다. 특히 금융 투자는 연초보다 5.09% 감소했습니다.
요약하자면: 베이징은행은 “돈을 빠르게 벌지만 비용이 많고 수익이 낮은” 중간 단계를 줄이고, 가장 전통적인 “예금 유치, 대출” 업무로 돌아가고 있습니다.
---
2. 원인 분석: 왜 이전에는 규모를 확장했지만 이제는 그러지 못하는가?
현재의 축소 현상을 이해하려면 2025년에 무슨 일이 있었는지 살펴봐야 합니다.
2025년의 “과도한 확장”의 함정:
2025년 첫 세 분기 동안 베이징은행의 자산 규모가 매우 빠르게 확장되었으며, 특히 “금융 투자”와 “동종 기관 예금”이 크게 증가했습니다.
- 금융 투자(주로 채권 구매)는 세 분기 동안 23% 증가했습니다.
- 동종 기관 예금(다른 은행에 예금한 돈)은 7배 증가했습니다.
왜 그렇게 했을까요?
자본이 부족했기 때문입니다. 은행에는 “핵심 1급 자본 충족률”이라는 중요한 지표가 있습니다. 이는 은행의 “위험 저항력”을 나타냅니다. 2022년부터 2024년까지 베이징은행의 “위험 저항력”이 9.54%에서 8.95%로 떨어져 규제 기준(7.5%)에 가까워졌습니다.
“위험 저항력”을 너무 빨리 낮추지 않기 위해, 은행은 위험도가 높은 대출(예: 기업 대출, 위험도 100%)을 줄이고 위험도가 낮은 자산(예: 국채, 위험도 0-20%)을 더 많이 구매했습니다. 그래서 2025년에는 채권을 많이 구매하고 동종 기관에 예금했습니다.
하지만 부작용이 생겼습니다:**
채권 구매와 동종 기관 예금의 이자 수익은 대출 수익보다 훨씬 낮았습니다.
- 대출 평균 수익률: 3.94%
- 금융 투자 평균 수익률: 3.09%
결과적으로: 규모는 커졌지만 벌어들인 돈은 많지 않았습니다. 2025년 상반기에는 자산은 증가했지만 영업 수입은 1.02%만 증가했으며, 1분기에는 오히려 마이너스 성장을 기록했습니다. 순이자 마진(은행의 핵심 수익 지표)도 크게 줄었습니다.
결론: “채권 구매, 동종 기관 예금”과 같은 저수익 자산에 의존하는 것은 수익을 올리지 못할 뿐만 아니라 전체 수익률도 낮추었습니다. 이 길은 더 이상 유지할 수 없습니다.
---
3. 전략 전환: 새 경영진의 등장, “과도한 확장”을 줄이고 “질 향상”을 추구하다
2026년에 베이징은행은 새 경영진을 맞이했습니다. 새로운 이사장 관문제와 행장 대웨이는 명확한 방침을 제시했습니다: 과거의 “규모 중심” 전략은 더 이상 효과적이지 않습니다.
새 경영진은 “규모를 줄이고 질을 강화하는” 새로운 전략을 제시했습니다.
구체적으로는 다음과 같습니다:
- 축소:
- 부채 측면: 고비용의 “동종 부채”와 “주동적 부채”(채권 발행)에 의존하지 않습니다. 이러한 자금은 대출이나 투자에 사용되지만 이자가 높아 이익을 갉아먹습니다.
- 자산 측면: 저수익의 “동종 자산”과 “저수익 채권”을 줄입니다.
- 전환:
- 부채 측면: 저비용 예금을 유치합니다. 예를 들어 기업들이 일상 결제 계좌를 베이징은행에 개설하도록 유도하고, 일반인들이 장기 예금을 더 많이 하도록 합니다. 이러한 자금은 적지만 비용이 매우 낮아 은행의 주요 수익원입니다.
- 자산 측면: 자산의 질을 높이고 고수익의 우량 대출을 찾습니다.
새로운 슬로건: “가치 기준을 경영에 반영하다.” 이전에는 대출 규모를 중요시했지만, 이제는 EVA(경제적 가치 증가)와 RAROC(위험 조정 후 자본 수익률)을 중요시합니다. 즉, 얼마를 벌었는지가 아니라 위험 비용을 고려한 실제 수익을 중요시합니다.
---
4. 미래 도전: 다이어트 후, 어떻게 수익을 올릴 것인가?
방향은 올바르지만 베이징은행은 앞으로 세 가지 큰 도전에 직면할 것입니다. 이것이 투자자들이 가장 걱정하는 부분입니다.
도전 1: 규모가 줄었으니 수익은 어떻게 보충할 것인가?
이전에는 자산 규모가 커지면 이자 수입이 많아져 이익이 높아졌습니다. 이제 자산 규모가 줄면서 기존의 “규모 이익”이 사라졌습니다. 새로운 성장 동력(비이자 수입, 고수익 자산)이 부족하면 이익도 함께 감소할 수 있습니다.
핵심은: 자산을 줄이면서도 “단가가 높은” 우량 자산을 찾거나 자본을 적게 사용하는 사업(예: 투자 은행, 재테크)을 발전시켜야 합니다. 그렇지 않으면 “다이어트했지만 여전히 수익이 부족할 수 있습니다.”
도전 2: 자본이 적은 사업이 성공할 수 있을까?
새 경영진은 투자 은행, 자산 관리, 신탁 등의 사업을 발전시키고자 합니다. 이러한 사업은 자본을 적게 사용하지만 전문성이 필요합니다.
- 베이징은행의 장점은 베이징 지역에서의 유리한 위치와 많은 기업 고객입니다.
- 난점은: 이러한 고객들을 단순히 대출 고객에서 재테크 구매자, 투자 은행 고객으로 전환시켜야 합니다.
- 이를 위해서는 강력한 제품 역량과 인재 팀이 필요합니다. 고객들이 대출만 하고 재테크를 하지 않으면 “두 번째 성장 동력”은 실현되지 않습니다.
도전 3: 부채 측면의 어려움은 어떻게 극복할 것인가?
자산 측면의 전환은 은행이 스스로 결정할 수 있지만, 부채 측면의 전환은 어렵습니다.
- 이전에는 돈이 부족하면 채권을 발행하거나 동종 기관에 빌렸습니다. 이제는 주동적 부채를 줄였으므로 저비용의 핵심 예금(예: 단기 예금, 결제 예금)이 부족하면 자금 부족에 직면할 수 있습니다.
- 위험: 자금이 부족하면 다시 고비용의 동종 기관 자금을 빌려야 할 수 있습니다. 저비용 예금의 비중이 높아지지 않으면 순이자 마진이 안정되지 않아 전환에 실패할 수 있습니다.
---
5. 결론과 전망: 돌아갈 수 없는 “자기 혁신”
베이징은행의 이번 “쌍방향 축소”는 단순한 사업 조정이 아니라 생존 모델의 근본적인 전환입니다.
- 과거: 대량으로 승부를 걸었지만 수익률이 낮았습니다.
- 현재: 식단을 조절하고 자산의 질을 높여 수익률과 효율성을 추구합니다.
일반인에게의 시사점:
1. 예금 안전성: 베이징은행은 여전히 예금을 유치하고 있으며 예금이 증가하고 있으므로 기본적인 안정성이 높습니다.
2. 은행 주식 투자: 베이징은행 주식을 보유하고 있다면, 앞으로는 자산 규모의 변화뿐만 아니라 순이자 마진과 비이자 수입(수수료, 투자 수익)의 비중도 주목해야 합니다.
3. 업계 동향: 베이징은행은 중소 은행의 대표적인 사례입니다. 이자율 하락과 자본 제약이 심화되는 환경에서 모든 은행은 “규모 중심”