L’industrie des robots : un jeu de passe-passe avec des données, des commandes et des besoins réels
En tant que journaliste financier spécialisé dans l’analyse des nouvelles économiques et commerciales, après avoir lu ce rapport sur l’industrie de l’intelligence corporelle (robots humains), ma première réaction a été : malgré l’agitation, la sueur froide coule.
En septembre, le secteur de l’intelligence corporelle semblait être en plein essor, avec des cérémonies de lancement d’entreprise et des commandes de plusieurs milliards de yuans. Mais en creusant sous cette apparence, on découvre une réalité gênante pour tous les investisseurs et professionnels : l’argent circule uniquement au sein du cercle fermé des acteurs, les robots ne entrent pas dans les usines, et les données sont simplement transférées d’une main à l’autre.
Le cœur de ce rapport pose une question essentielle : à qui sont vraiment vendus ces robots coûteux ? Qui paie réellement pour eux ?
Pour que tout le monde comprenne mieux, j’ai analysé le contenu du rapport en cinq points clés, afin d’expliquer la logique, les risques et l’essence des choses en langage simple.
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La réalité gênante : sur 5 robots vendus, seulement 1 est réellement utilisé
Tout d’abord, il faut détruire un mythe : les robots humains ne sont pas achetés en grande quantité par les consommateurs ou les usines, comme les téléphones portables ou les voitures.
Un chiffre frappant figure dans le rapport :
- En 2025, environ 18 000 robots humains seront livrés dans le monde, dont la majeure partie (14 400) en Chine.
- Mais où vont-ils ? 78,4 % d’entre eux sont destinés à des centres de collecte de données, des institutions de recherche et des événements de divertissement.
- Seuls un très faible pourcentage entrent réellement dans des scénarios de production tels que l’intelligence manufacturière et le logistique de stockage.
Interprétation simple :
C’est comme si une entreprise automobile produisait 100 voitures, mais que 90 d’entre elles étaient utilisées uniquement pour des tests dans ses propres laboratoires de collision, et que seulement 10 étaient vendues au public.
- Les tests de collision sont nécessaires, car les voitures doivent être sûres.
- Cependant, si les revenus de l’entreprise dépendent principalement de l’achat de ses propres voitures pour ces tests, son modèle économique est fragile.
C’est exactement le cas dans l’industrie de l’intelligence corporelle actuelle. La soi-disant prospérité des ventes est en grande partie le résultat d’une auto-admiration au sein du secteur. Les robots ne remplacent pas réellement les travailleurs dans les usines, ni les aident-ils dans la vie quotidienne (comme porter des tasses de thé aux personnes âgées) ; ils sont plutôt rassemblés dans des centres d’entraînement où ils exécutent des tâches répétitives, comme plier des vêtements ou porter des tasses.
Conclusion : La demande actuelle est une demande fictive ou une demande intermédiaire, et non une demande réelle des utilisateurs finaux.
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Qui sont les “grands clients” ? Les centres de collecte de données deviennent des “foyers de retraite” pour les robots
Puisque les usines ne achètent pas de robots, qui les achète alors ? La réponse est : les centres de collecte de données à travers le pays.
Selon le rapport, 64 de ces centres étaient déjà en service en avril de cette année, et plus de 90 sont en construction. Ils sont équipés de plus de 2500 robots humains.
- Shanghai Zhiyuan en a déployé environ 200.
- Des villes comme Zigong (Sichuan) et Huizhou (Guangdong) en ont également acheté des centaines.
Que font-ils avec ces robots ?
Ils ne travaillent pas réellement ; ils sont utilisés pour l’entraînement.
Dans des cuisines simulées, ils portent des tasses de thé, plient des vêtements dans des environnements domestiques spéciaux, ou tourneient des vis sur des lignes de production virtuelles. Les caméras enregistrent les mouvements et les ajustements de force de chaque jointure, et ces données sont ensuite transformées en produits commerciaux.
Pourquoi ces centres sont-ils nécessaires ?
Parce que les robots sont encore très limités, ou plutôt, ils manquent de données significatives.
- Les grands modèles d’IA (comme ChatGPT) peuvent s’améliorer grâce aux vastes quantités de texte disponibles sur Internet.
- Les robots, en revanche, doivent faire face au monde physique : ils ne savent pas par exemple quelle force utiliser pour saisir un œuf ou si le sol est glissant. Ces informations ne peuvent être obtenues que par des opérations réelles.
- L’industrie est convaincue que pour que les robots deviennent commercialement utilisables, il leur faut des millions d’heures d’opérations efficaces. Or, les données de haute qualité mondiales ne représentent que quelques centaines de milliers d’heures à ce jour.
Interprétation simple :
Les centres de collecte de données sont comme des “écoles de conduite” et des “salles de sport” pour les robots. Les gouvernements financent les installations, et les entreprises de robots fournissent les robots. Ensemble, ils génèrent les données nécessaires. Sans ces commandes, de nombreuses startups ne pourraient pas survivre.
Risque :
C’est similaire à l’époque de l’expansion du réseau Internet ou des bornes de charge pour les voitures électriques : il s’agit d’investissements dans des infrastructures. Mais si les “écoles de conduite” deviennent les seuls “clients”, même les meilleurs robots resteront inutilisés, créant ainsi une bulle.
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Le cercle financier : un tour de passe-passe financier
C’est la partie la plus centrale et sensible du rapport : comment l’argent circule-t-il au sein du cercle des acteurs ?
Voici l’analyse des commandes de quelques entreprises leaders :
- UBTECH : sur les 11 grandes commandes de plusieurs dizaines de millions en 2025, 7 ont été destinées à des centres de collecte de données. Seuls les trois derniers mois de l’année ont vu la signature de 6 commandes pour un montant total de 829 millions de yuans, soit 60 % du chiffre d’affaires annuel.
- Zhiyuan, Galaxy General, Leju Intelligence et d’autres entreprises ont remporté des projets dans des centres de collecte de données, des centres d’entraînement et des plateformes de recherche.
Et le meilleur est à venir :
1. Premier pas : les entreprises de robots vendent leurs produits aux centres de collecte de données (sociétés d’État ou plateformes gouvernementales). L’argent s’écoule des gouvernements vers les entreprises.
2. Deuxième pas : les centres de collecte de données utilisent ces robots pour collecter des données.
3. Troisième pas : les entreprises de robots rachètent ces données pour entraîner leurs propres modèles. L’argent revient alors vers les entreprises.
Interprétation simple :
C’est comme si vous ouvriez une salle de sport et achetiez 100 tapis roulants à un voisin (une entreprise de robots) pour 1 million de yuans.
- L’entreprise de robots gagne 1 million, ce qui apparaît comme une augmentation des revenus dans ses comptes.
- Ensuite, elle achète des services de données pour ces tapis roulants pour 1 million de yuans, ce qui apparaît comme des revenus de transactions de données dans ses comptes.
Résultat : L’entreprise de robots gagne 2 millions (vente des robots + vente des données), tandis que votre salle de sport ne gagne rien (bilan équilibré), mais l’ensemble de l’industrie semble prospère.
C’est ce que Shaotianlan appelle une forme de “entrepreneuriat basé sur des arnaques” :
- Les gouvernements veulent des résultats concrets pour l’industrie (PIB, attraction d’investissements).
- Les entreprises cherchent des revenus et une valorisation (pour entrer en bourse ou obtenir des financements).
- Les investisseurs veulent des rapports financiers attrayants.
- La chaîne d’approvisionnement a besoin de commandes.
Les intérêts de toutes les parties s’entrecroisent, créant un système où aucun utilisateur final ne paie réellement pour les robots. L’argent circule uniquement au sein des acteurs liés, et bien que deux transactions réelles soient enregistrées, il s’agit en réalité d’un cercle fermé.
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La régulation se durcit : les IPO sont restreints, mettant en évidence la bulle
Alors que l’industrie se soutient mutuellement, la régulation extérieure intervient.
Selon des médias étrangers, la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières envisage de restreindre les IPO des entreprises de robots humains.
- Exigences : revenus réguliers, réduction des pertes, capacité réelle d’innovation.
Interprétation simple :
Auparavant, tant que l’histoire était bien racontée et les présentations attrayantes, même avec de lourdes pertes, tant que les chiffres de revenus étaient bons (même s’ils provenaient de transactions fictives), il était possible de se lancer en bourse pour lever des fonds.
Aujourd’hui, les autorités veulent vérifier : vos revenus sont-ils réels ? Vos clients sont-ils authentiques ? Votre technologie est-elle originale ou profite-t-elle simplement de la tendance ?
- Revenus réguliers : cela signifie que vous ne pouvez pas compter uniquement sur des commandes ponctuelles (comme celle d’un centre de collecte de données gouvernemental) ; il doit y avoir une demande durable sur le marché.
- Capacité réelle d’innovation : cela signifie que vous ne pouvez pas vous contenter de monter des équipements ; vous devez disposer de technologies clés ou de barrières technologiques.
Impact :
Cela frappe directement les entreprises qui survivent grâce à des arnaques. Si les portes de l’IPO se ferment ou que les conditions deviennent plus strictes, celles qui dépendent de transactions liées à des parties associées rencontreront de graves difficultés de financement. Si la chaîne financière se brise, la bulle éclatera.
La réponse de Galaxy General est également intéressante : l’entreprise insiste sur “la recherche et développement réel, des barrières technologiques réelles, des scénarios réels et un cercle commercial véritable”. Il s’agit d’une forme de relations publiques défensives, visant à se distinguer des entreprises basées sur des arnaques et à prouver aux autorités et aux investisseurs que nous créons vraiment des produits, et non que nous jouons à des jeux financiers.**
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Perspectives pour l’avenir : de la “serre” à la “désert”
Enfin, il faut répondre à une question : l’industrie de l’intelligence corporelle a-t-elle un avenir ?
La réponse est affirmative, mais le chemin doit changer.
1. Les données sont essentielles, mais elles ne suffisent pas.
Les données collectées par les centres de collecte de données peuvent aider les robots à s’améliorer. Cependant, même les cuisines simulées les plus réalistes ne peuvent pas reproduire la complexité d’une cuisine en plein essor, et les lignes de production virtuelles ne peuvent pas refléter la diversité des équipements et des matériaux dans les usines réelles.
Les données réelles doivent être générées dans des environnements réels.
2. Passer d’un “cercle fermé” à un “cercle vertueux”.
- Cercle fermé : gouvernements achètent des robots → entreprises les vendent → entreprises achètent des données → entreprises se lancent en bourse.
- Cercle vertueux : les usines constatent que les robots permettent d’économiser de l’argent ou d’améliorer l’efficacité → elles achètent des robots → les robots génèrent des données dans des environnements réels → les robots s’améliorent → davantage d’usines les achètent.
La différence réside dans le fait que les acheteurs agissent volontairement et répondent à des besoins réels.
3. Conclusion finale :
L’industrie de l’intelligence corporelle représente un marché de plusieurs milliards de yuans, mais nous sommes actuellement dans une période de chaos.
- À court terme, l’industrie connaîtra un renouvellement. Les entreprises qui survivent grâce à des arnaques et à des transactions liées à des parties associées seront éliminées.
- À moyen terme, seules celles qui disposent de véritables barrières technologiques et qui réalisent des percées dans des domaines spécifiques (comme la logistique, les travaux dangereux, la fabrication de pointe) et génèrent des flux de trésorerie positifs survivront.
- À long terme, lorsque les robots pourront vraiment remplacer les humains dans des tâches complexes et que leur prix sera abordable, le véritable essor commencera.
Conseils pour le grand public :
- Investisseurs : soyez vigilants envers les entreprises de robots dont les revenus proviennent principalement de projets gouvernementaux, de centres de collecte de données ou de transactions liées à des parties associées. Prêtez attention à la proportion de leurs clients finaux et au taux de réachat.
- Professionnels : ne vous laissez pas séduire par les chiffres des ventes. La véritable compétitivité réside dans la capacité à résoudre des problèmes dans des scénarios réels.
- Public : ne vous laissez pas tromper par des titres de presse sur l’entrée des robots dans les usines. Pour l’instant, ils sont principalement utilisés dans des centres d’entraînement ; il reste encore beaucoup de chemin à parcourir avant qu’ils ne commencent réellement à travailler dans les usines.
En résumé :
L’industrie de l’intelligence corporelle traverse une période de dépuration pour retrouver la vérité. Les jours où l’argent circule uniquement au sein de cercles fermés sont sur le point de se terminer. Il reste à voir qui parviendra à faire en sorte que les robots trouvent leur place dans un environnement réel et efficace.