Vom „Durchschnittseinkommen von 3 Millionen“ zum „Verlust von 800 Millionen innerhalb von sechs Monaten“: Was genau ist in der Trust-Branche passiert?
Hallo zusammen, ich bin euer Finanzjournalist. Heute möchten wir über eine Branche sprechen, die einst viele Arbeitnehmer neidisch machte und von Kollegen beneidet wurde – doch heute nur noch Enttäuschung hervorruft: die Trust-Branche.
Falls Sie Finanznachrichten verfolgt haben, erinnern Sie sich vielleicht daran, dass Trust-Unternehmen vor einigen Jahren auf den Höhepunkt ihrer Popularität standen und als „Top-Player“ in der Finanzwelt galten, mit erstaunlich hohen Durchschnittsgewinnen. Doch kürzlich kam die Nachricht heraus, dass einige Trust-Unternehmen innerhalb von sechs Monaten mehr als 800 Millionen verloren haben – was wirklich schockierend ist. Was steckt wirklich dahinter? Warum ist aus der einst profitabelsten Branche nun eine Branche geworden, die unter Druck steht?
Keine Sorge, wir werden keine Fachbegriffe verwenden, sondern die Situation in einfachen Worten erklären.
Zusammenfassung: Ein Zyklus aus „schnellen“ und „langsamen“ Geldern
Einfach ausgedrückt, handelt es sich in diesem Artikel um den gesamten Prozess der Trust-Branche von ihrem „wilden Wachstum“ bis zur „Beseitigung von Risiken“:
1. Vergangenheit (Blütezeit): Trust-Unternehmen verfügten über eine sogenannte „Allzwecklizenz“ und nutzten den Boom auf dem Immobilienmarkt, um Entwicklern Finanzmittel zur Verfügung zu stellen und damit riesige Gewinne zu erzielen. Im Jahr 2011 lag das Durchschnittseinkommen der Trust-Unternehmen bei 3,11 Millionen – das war sogar höher als das von Tencent, was sie zu den „Goldenen“ unter den Finanzprofis machte.
2. Wendepunkt (Regulierungszeit): Mit der Einführung neuer Vorschriften im Jahr 2018 sowie dem Rückgang des Immobilienmarktes wurden die auf Trust-Unternehmen angewandten Methoden der „nicht standardisierten Finanzierung“ und der „Durchführungsverfahren“ streng reguliert, und die Gewinngarantien wurden aufgehoben.
3. Gegenwart (Schmerzzeit): Viele Trust-Unternehmen beginnen mit Verlusten und haben innerhalb von vier Jahren das in den vergangenen zwölf Jahren verdiente Geld verloren. Inzwischen haben die einst streng regulierten und scheinbar „anständigen“ öffentlichen Fonds (Publikumsfonds) eine Größe von fast 40 Billionen erreicht und einen Comeback geschafft.
Einblick in die Entwicklung der Trust-Branche aus fünf Perspektiven:
1. Warum konnten Trust-Unternehmen von den Immobilienprofiten profitieren?
Im Finanzsektor sind Trust-Unternehmen und öffentliche Fonds eigentlich „Brüder“. Die ersten Fonds hatten die Form von Trust-Produkten. In den letzten zwanzig Jahren verliefen ihre Wege jedoch unterschiedlich:
- Trust-Unternehmen waren flexibel: Sie verfügten über die „Allzwecklizenz“ und konnten fast jede Art von Geschäft betreiben, insbesondere die Finanzierung von Immobilienentwicklern. In den boomenden Jahren (2008–2013), als Entwickler Geld benötigten und Banken keine Kredite gewährten, halfen Trust-Unternehmen, indem sie Geld an diese weitergaben. Aufgrund ihrer Flexibilität, niedrigeren Einstiegshürden und höherer Renditen wuchs die Größe der Trust-Unternehmen rasant an und sie wurden zum „Zweiten“ im Finanzsektor.
- Öffentliche Fonds waren diszipliniert: Sie standen unter strenger Regulierung, durften keine hohen Kredite aufnehmen und keine hochverdienenden Produkte anbieten. Während die Immobilienbranche boomte, konnten öffentliche Fonds nur zusehen, wie Trust-Unternehmen Gewinne erzielten.
2. Das „Mythos“ eines Durchschnittseinkommens von 3,11 Millionen: Wie groß war die Blase – und wie hart war der Sturz?
Der Artikel erwähnt eine schockierende Zahl: Im Jahr 2011 lag das Durchschnittseinkommen der Trust-Unternehmen bei 3,11 Millionen. Im Vergleich dazu betrug das Durchschnittseinkommen von Tencent nur 0,52 Millionen. Das bedeutet, dass die Mitarbeiter von Trust-Unternehmen sechsmal so viel verdienten wie die Mitarbeiter von Tencent! Im Jahr 2020 lag das Durchschnittseinkommen von Minmetals Trust bei 6,02 Millionen, während das von Tencent bei etwa 1,86 Millionen lag.
3. Warum die „Allzwecklizenz“ zu einem Hindernis für die Transformation wurde?
Der Wendepunkt kam im Jahr 2018 mit den neuen Vorschriften für die Vermögensverwaltung. Zuvor nutzten Trust-Unternehmen „Durchführungsverfahren“ und „nicht standardisierte Finanzierungen“. Banken konnten Immobilienentwicklern nicht direkt Geld leihen, also überließen sie es Trust-Unternehmen, die es weiter an die Entwickler weitergaben. Trust-Unternehmen erhielten dafür eine Gebühr und versprachen eine Renditegarantie. Doch diese Garantien wurden aufgehoben, und die Risiken wurden offensichtlich.
4. Warum verloren einige Trust-Unternehmen ihr gesamtes Gewinn in vier Jahren?
Der Artikel gibt ein extremes Beispiel: Huaao Trust verlor innerhalb von vier Jahren das in den vergangenen zwölf Jahren verdiente Geld. Andere Unternehmen wie Hangzhou Industrial and Commercial Bank Trust wechselten von einem durchschnittlichen Gewinn von Millionen zu Verlusten in Millionen.
5. Der Comeback der öffentlichen Fonds: Warum sind sie der „langfristige“ Gewinner?
Der dramatischste Unterschied zeigt sich bei den öffentlichen Fonds: Ihr Volumen stieg von 3 Billionen auf fast 40 Billionen. Der Grund dafür ist ihre Standardisierung, Transparenz und der Fokus auf langfristige, stabile Investitionen.
Schlussfolgerung:
Der Aufstieg und Fall der Trust-Branche spiegelt den Wandel der chinesischen Wirtschaft von schnellem Wachstum zu hochwertiger Entwicklung wider. Die Zeiten, in denen es nur auf Mut und unkonventionelle Methoden ankam, um Geld zu verdienen, sind vorbei. In Zukunft werden Professionalität, Regulierung und langfristige Strategien entscheidend sein. Für die Allgemeinbevölkerung ist es wichtiger, diese Zusammenhänge zu verstehen, als nur nach aktuellen Trends zu folgen.
Dieser Artikel zeigt uns, dass alle „Geschenke des Schicksals“ bereits ihren Preis haben – und dass hohe Gewinne oft mit hohen Risiken einhergehen. Wir sollten nicht nur diejenigen beobachten, die profitieren, sondern auch diejenigen, die leiden. Zudem ist zu erkennen, dass kein Wirtschaftszweig ewig wachsen kann. Jeder Geschäftsmodell, der zu stark auf externe Faktoren (z. B. steigende Immobilienpreise) angewiesen ist und keine eigenen Wettbewerbsvorteile hat, letztendlich von den Schwankungen der Konjunktur betroffen wird. Offenheit und Transparenz sind der Schlüssel zu nachhaltigem Erfolg – auch wenn sie auf den ersten Blick langweilig erscheinen.