La vérité sur la “fièvre de l’or” dans l’industrie des robots humains : les fabricants de robots perdent de l’argent, tandis que ceux qui produisent les “mains” gagnent de l’argent
Bonjour à tous, je suis votre journaliste financier. Aujourd’hui, nous allons parler d’un domaine qui fait beaucoup de bruit ces derniers temps, mais que beaucoup de gens ne comprennent peut-être pas encore pleinement : les robots humains.
Si vous suivez les nouvelles récemment, vous avez peut-être remarqué un phénomène contradictoire : d’un côté, les grandes entreprises technologiques se battent pour fabriquer des robots, criant des slogans comme “changer le monde” ; de l’autre côté, les rapports financiers montrent que la plupart des entreprises qui fabriquent des robots subissent de lourdes pertes, et plus ils en vendent, plus elles perdent.
Alors, où va l’argent ?
C’est un peu comme la fièvre de l’or en Californie en 1849 : ce n’étaient pas ceux qui trouvaient de l’or qui gagnaient le plus, mais ceux qui vendaient des pelles, des jeans, de l’eau, etc. Dans l’industrie actuelle des robots humains, ce sont ceux qui “vendent de l’eau” qui ont fait fortune, et le “produit” le plus rentable et le plus essentiel est cette “main” du robot : la main délicate.
Maintenant, je vais expliquer cela en langage simple pour vous montrer la logique commerciale derrière.
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La situation désastreuse des fabricants de robots complets : plus de ventes, mais pas de profits
Tout d’abord, il faut reconnaître une réalité cruelle : la plupart des fabricants de robots complets ne gagnent pas d’argent aujourd’hui.
Avant, on pensait qu’il suffisait de fabriquer et de vendre des robots. Mais la logique du marché a changé. Les fabricants nationaux, pour conquérir le marché, baissent les prix de manière folle. Les ventes sont effectivement passées de 20 000 unités à 70 000 ou 80 000 unités, mais cela se fait à grands frais.
Voici quelques exemples concrets :
- New Song Robotics : une entreprise d’État bien établie, qui a vendu plus de 13 000 robots l’année dernière, avec une augmentation des ventes de 65 %. Résultat ? Une perte de 398 millions de yuans, et même plus que l’année précédente. C’est un exemple typique de “déconomie de échelle négative” : plus on vend, plus on perd.
- EFT : cotée à la plateforme de croissance des entreprises technologiques, elle a subi des pertes pendant 6 années consécutives, pour un total de près de 1,4 milliard de yuans.
- UbiBot : bien que la taille de ses pertes ait diminué, elle a tout de même perdu 790 millions de yuans l’année dernière.
- D’autres acteurs : comme Xianggong Intelligence et Ledong Robotics, soit leurs revenus n’augmentent pas, soit ils perdent autant d’argent en une année que ce que d’autres entreprises gagnent en trois ans.
Pourquoi une telle situation ?
Parce que les fabricants de robots complets font face à trois problèmes majeurs :
1. La technologie n’est pas encore mature : les robots ne sont pas très efficaces et leur capacité d’adaptation est faible (ils doivent être réappris pour chaque nouvel environnement de travail).
2. Les coûts ne baissent pas : pour augmenter la production, il faut baisser les prix, mais les composants clés sont trop chers.
3. Les applications rentables n’ont pas encore été identifiées : il n’existe pas encore de scénarios d’utilisation à grande échelle qui permettraient de réaliser des profits significatifs.
Ainsi, les fabricants de robots complets sont actuellement dans une phase de “brûlage de cash” pour investir dans l’avenir, avec des profits extrêmement compressés.
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Qui gagne de l’argent ? Les fournisseurs de composants en amont réalisent des profits élevés
Puisque les robots complets ne sont pas rentables, les fournisseurs de composants en amont se portent mieux. En particulier, les mains délicates (Dexterous Hands), qui sont les composants les plus précieux, les plus technologiquement avancés et les plus rentables dans les robots humains.
Pourquoi les “mains” sont-elles les plus chères ?
- Part de coût élevée : Selon Morgan Stanley, dans le robot Optimus de Tesla, le coût des composants de la main délicate représente environ 17,3 % (entre 8 650 et 10 380 dollars). Un rapport de YuShu Technology montre que le coût de la main délicate de son robot G1 est également d’environ 18 %.
- Prix élevé : Une main délicate haut de gamme avec 22 degrés de liberté coûte entre 20 000 et 30 000 yuans à l’achat, et avec la recherche et le développement, il est tout à fait normal de la vendre pour des prix de plusieurs dizaines de milliers ou même de centaines de milliers de yuans.
- Profits substantiels :
- Weihong Co., Ltd., qui fabrique des moteurs pour les articulations des mains délicates, a vu son bénéfice net augmenter de 48 % au premier semestre.
- Leisai Intelligence, qui se spécialise dans les robots, a également vu son bénéfice net augmenter de 62 % au premier semestre.
- Fulai New Materials, qui fabrique des capteurs tactiles, a vu ses commandes passer de quelques milliers d’unités à 100 000 ou 200 000 unités, avec des performances en plein essor.
Pourquoi les “mains” et pas autre chose ?
Parce que la main est au cœur de l’interaction entre le robot et le monde physique. Avant, on trouvait que les robots pouvaient marcher ou danser, c’était impressionnant, mais maintenant le marché exige qu’ils “fassent vraiment du travail” (par exemple, visser des vis dans une usine ou trier des colis dans un entrepôt).
- Les mains représentent 60 % de la fonction totale du corps humain, et les doigts 90 % de la fonction de la main.
- La capacité d’un robot à utiliser des outils de manière flexible et à exécuter des tâches délicates dépend entièrement de cette main.
- **Ainsi, la main délicate est considérée comme le “dernier millimètre” vers la généralisation des robots et le “facteur décisif” de l’intelligence incarnée.
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Pourquoi la fabrication des mains délicates est-elle si difficile ? Les barrières technologiques sont élevées
Vous vous demandez peut-être : si c’est si rentable, pourquoi les fabricants de robots complets ne fabriquent-ils pas eux-mêmes ces mains délicates plutôt que d’en acheter ?
La réponse est : c’est trop difficile, et la technologie n’est pas encore stabilisée.
Il existe actuellement trois principales approches pour la fabrication des mains délicates, chacune avec ses avantages et inconvénients, et il n’existe pas de solution standard :
1. Approche à liaisons : similaire à un bras mécanique, simple en structure et peu coûteuse, mais pas très flexible (comme des pinces en fer).
2 Approche à tendons : les doigts sont actionnés par des cordes, ce qui offre une grande flexibilité et une simulation biologique, mais la durée de vie est courte et l’entretien est compliqué.
3 Approche à actionnement direct : les moteurs actionnent directement les doigts, offrant une précision de contrôle élevée et une intégration forte, mais les exigences en matière de moteurs sont très élevées et les coûts sont les plus élevés.
Le point clé est que l’industrie n’a pas encore trouvé de “standard unique”. Cela signifie que celui qui maîtrise la technologie clé d’une de ces approches a un pouvoir de négociation important.
- Il y a de nombreuses usines capables de fabriquer des modules d’articulations ordinaires, mais il y a peu d’entreprises en Chine qui peuvent produire en série des mains délicates avec 16 degrés de liberté.
- Cette rareté donne aux fournisseurs en amont un fort pouvoir de négociation. Les fabricants de robots complets sont donc dans une position de faiblesse et doivent dépendre de ces fournisseurs spécialisés.
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Le “moteur de création de richesse” caché : les mains délicates sont des “consommables”
C’est un point souvent négligé : les mains délicates ne sont pas simplement installées et c’est tout ; elles sont des “consommables”.
- Durée de vie courte : Les gommes des capteurs tactiles actuels se détériorent après environ 100 000 utilisations. La durée de vie totale du robot est de 2 à 3 ans.
- Consommation rapide : Dans le cas du robot Optimus de Tesla, une main délicate coûte plus de 6 000 dollars, mais elle se détériore en seulement 6 semaines lors du tri des colis.
- La demande double : Un robot est généralement équipé de deux mains principales, et il faut également en avoir deux de réserve. Cela signifie que la demande pour ces mains double instantanément.
Quelles conséquences cela a-t-il ?
Cela signifie que, même si les ventes de robots sont lentes, dès que les robots commencent à fonctionner, les besoins en maintenance, remplacement et pièces de rechange génèrent un flux de trésorerie continu.
- Les fabricants de robots complets réalisent des ventes ponctuelles (même s’ils perdent de l’argent).
- Les fournisseurs de mains délicates ont des revenus réguliers (similaire au modèle des rasoirs et des lames).
Cette nature de “consommable” donne aux entreprises qui produisent des mains délicates des perspectives de performance plus stables que les fabricants de robots complets.
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Perspectives pour l’avenir : les fournisseurs de composants ou les acteurs clés ?
Pour finir, parlons de l’avenir. Cette “guerre des mains” ne fait que commencer.
1. Un marché énorme :
Selon les prévisions, la taille du marché mondial des mains délicates passera de 1,16 milliard de dollars en 2021 à 3,035 milliards de dollars en 2030. En Chine, la politique a clairement désigné les mains délicates comme une direction clé pour les percées technologiques.
2. Aucun acteur ne dominera tout le marché ; plutôt, des “leaders de la chaîne d’approvisionnement” émergeront :
Comme dans l’industrie des véhicules électriques, il n’y aura pas un seul fabricant de robots humains qui monopolisera tous les aspects du marché.
- Les fabricants de robots complets (comme Tesla et UbiBot) se concentreront sur l’intégration des systèmes, les algorithmes et les applications.
- Des leaders de la chaîne d’approvisionnement émergeront, tels que CATL (batteries) et Lixun Precision (assemblage).
- Les entreprises spécialisées dans les mains délicates pourront survivre et réaliser des profits à long terme si elles parviennent à entrer dans les chaînes d’approvisionnement internationales ou à se distinguer dans des segments spécifiques (comme l’industrie ou la médecine).
3. Risques et avertissements :
Bien que les perspectives soient prometteuses, il faut également être vigilant face aux risques :
- Barrrières technologiques : Rodney Brooks, expert en robotique au MIT, avertit que les robots n’ont actuellement que moins de 200 capteurs tactiles au bout des doigts, tandis que les humains en ont 17 000. Le manque de données tactiles est le plus grand obstacle au progrès de l’IA dans le domaine des robots.
- Risque de bulle : Si la technologie ne parvient pas à surmonter le “triangle impossible” performance-coût-fiableté, les investissements massifs actuels pourraient être perdus.
En résumé :
Dans la première moitié de l’industrie des robots humains, les fabricants de robots complets se battent pour “voir qui peut les fabriquer” et brûlent de l’argent pour développer la technologie ;
Dans la seconde moitié, les fournisseurs de composants en amont se battent pour “voir qui peut les produire en série et les vendre”, et c’est eux qui réaliseront des profits sûrs.
Actuellement, les mains délicates sont les acteurs qui se trouvent à l’avant-garde, en attente de commandes et en gagnant de l’argent. Pour les investisseurs et les professionnels, il peut être plus judicieux de se concentrer sur les fournisseurs de mains délicates qui possèdent la technologie clé et qui peuvent résoudre les problèmes de durée de vie et de coûts, plutôt que sur les fabricants de robots qui perdent encore de l’argent.