“إعادة تشكيل” المراكز المالية العالمية: المدن الصينية تحقق انتعاشًا جماعيًا، من يقود الطريق؟
مرحبًا بكم، أنا مراقبكم المالي. اليوم سنتحدث عن تقرير هام تم نشره مؤخرًا – “تقرير مؤشر المراكز المالية العالمية الدورة 40” (GFCI 40).
إذا لم تكنوا تتابعون الأخبار المالية بشكل دوري، قد تعتقدون أن “مؤشر المراكز المالية” بعيد عنكم. لكن ببساطة، هذا التصنيف يشبه “نتائج امتحانات القبول المالية” العالمية للمدن. إنه يخبر العالم أي المدينة أكثر ملاءمة للقيام بالأعمال التجارية، وأيها تتمتع بتدفقات رأسمالية نشطة، وأيها تجمع أكبر عدد من المواهب المالية.
هناك عدة نقاط لافتة للنظر في هذا التقرير: المدن الصينية الداخلية حققت تحسنًا جماعيًا وارتفع تصنيفها، حيث عادت شنغهاي إلى المراكز الخمسة الأولى، واستقرت شنتشن في المراكز الثمانية الأولى، وحتى تشينغداو دخلت ضمن المراكز الثلاثين الأولى عالميًا. في الوقت نفسه، تراجعت مدن أوروبية وأمريكية معروفة مثل سان فرانسيسكو وباريس وفرانكفورت من المراكز العشرة أو العشرين الأولى.
دعوني أشرح من خمسة أبعاد المنطق والرسائل وراء هذا التقرير بلغة بسيطة.
---
الوضع العام: الهيمنة الآسيوية الباسيفيكية، تراجع أوروبا وأمريكا
أولاً، دعونا ننظر إلى السياق العام. أكثر ما يلفت الانتباه في هذا التقرير هو أن مركز الثقل المالي العالمي يتحول بسرعة نحو منطقة آسيا والباسيفيك.
- آسيا والباسيفيك هي الفائزة الكبرى: أشار التقرير إلى أن منطقة آسيا والباسيفيك شهدت أكبر زيادة في المعدلات العامة. من بين أفضل عشر مراكز مالية عالمية، هناك ست مدن من هذه المنطقة (نيويورك، لندن، هونغ كونغ، سنغافورة، شنغهاي، طوكيو، سيول، شنتشن، دبي، زيوريخ)، باستثناء نيويورك ولندن ودبي وزيوريخ، الست المتبقية كلها في آسيا والباسيفيك. هذا يعني أنه إذا أردت القيام بأعمال تجارية أو الاستثمار في آسيا، فإن هذه المدن هي المحاور الأساسية.
- تراجع المدن الأوروبية والأمريكية التقليدية: كان يُعتقد سابقًا أن المراكز المالية الرئيسية هي نيويورك ولندن وباريس وفرانكفورت. لكن هذه المرة، تراجعت سان فرانسيسكو من المراكز العشرة الأولى وحلت محلها زيوريخ؛ وتراجعت باريس وأمستردام وفرانكفورت من المراكز العشرين الأولى وحلت محلها أبوظبي وبكين وأوساكا.
- لماذا؟ يعكس ذلك تغيرات في تفضيلات تدفقات رأس المال العالمية. قد تكون بعض المدن الأوروبية والأمريكية قد فقدت جاذبيتها بسبب بيئات الفائدة المرتفعة أو القضايا الجيوسياسية أو تعديلات هيكلية اقتصادية؛ بينما جذبت مناطق آسيا والباسيفيك والشرق الأوسط (مثل دبي وأبوظبي) المزيد من رأس المال بفضل سياساتها المفتوحة وإمكاناتها النموية.
تفسير بسيط: هذا يشبه امتحانًا في المدرسة، حيث كانت المدن الأوروبية والأمريكية تهيمن على الدرجات العالية، والآن تقدمت المدن الآسيوية والباسيفيكية بشكل جماعي، ليس فقط في الدرجات ولكن أيضًا في الترتيبات، مما أدى إلى تراجع بعض المدن السابقة.
---
الصين الداخلية: ارتفاع تصنيف 12 مدينة، عودة شنغهاي كملك
في هذا التقرير، كان أداء المدن الصينية الداخلية مثيرًا للإعجاب بشكل خاص:
- شنغهاي: عادت إلى المركز الخامس عالميًا: ارتفع تصنيف شنغهاي بمقدار مركز واحد، مما يعيد تأكيد مكانتها كقلب مالي للصين، واستقرارها وقدرتها على الخدمة وتأثيرها الدولي، حتى أنها تجاوزت في بعض الجوانب طوكيو (التي ارتقت إلى المركز السادس).
- شنتشن: المركز الثامن عالميًا، تقدم مستقر: ارتفع تصنيف شنتشن بمقدار مركز واحد إلى المركز الثامن. ارتفاع شنتشن لا يعتمد على البنوك التقليدية، بل على التكنولوجيا والابتكار ورأس المال الاستثماري. حيويتها المالية تتجلى في الجديد.
- بكين: قفزت بشكل كبير بستة مراكز إلى المركز السادس عشر: شهدت بكين تقدمًا كبيرًا هذه المرة. كعاصمة، تتمتع بمزايا واضحة في صياغة السياسات واقتصاد الشركات الرئيسية ومقرات المؤسسات المالية الحكومية. هذا الارتفاع الكبير قد يعكس جهودها المستمرة في دعم السياسات والخدمات المالية الراقية.
- مدن أخرى: ارتفع تصنيف غوانغتشو وتشينغداو أيضًا: ارتفع تصنيف غوانغتشو إلى المركز الثامن والعشرين، وتشينغداو إلى المركز الحادي والثلاثين. من الجدير بالذكر أن تشينغداو أصبحت الآن واحدة من أبرز خمس مراكز مالية في الصين الداخلية. هذا يدل على أن المراكز المالية في الصين لم تعد مركزية، بل أصبح هناك نمط متعدد المحاور.
تفسير بسيط: ارتفاع تصنيف جميع المدن الصينية الداخلية يشبه فريق كرة يتقدم بشكل جيد، ليس فقط اللاعبون الأساسيون (شنغهاي وشنتشن) ولكن أيضًا البدلاء (بكين وغوانغتشو وتشينغداو)، مما يعزز القوة الكلية ويجعل الهيكل أكثر توازنًا.
---
التكنولوجيا المالية: هونغ كونغ في المقدمة، شنتشن “الحصان الأسود”， تراجع الولايات المتحدة
بالإضافة إلى الأعمال المالية التقليدية، قام التقرير أيضًا بتقييم مستوى “التكنولوجيا المالية” (FinTech). هذا الجزء يعكس بشكل أفضل القدرة التنافسية في المستقبل:
- هونغ كونغ تواصل الريادة: تظل هونغ كونغ في المقدمة عالميًا في مجال التكنولوجيا المالية، وذلك بفضل نظامها المالي المتطور وبيئتها القانونية الدولية واحتياطيها من المواهب.
- نيويورك تتجاوز شنتشن لتصل إلى المركز الثاني: استعادت نيويورك مكانتها الثانية بفضل شركات التكنولوجيا الكبرى وقوتها المالية.
- شنتشن وسنغافورة وشنغهاي ولندن يليها: تحتل شنتشن المركز الثالث، وأداؤها قوي للغاية. شنتشن هي “عاصمة التكنولوجيا” في الصين، مع شركات كبرى مثل هواوي وتينسنت ودونغغونغ، بالإضافة إلى العديد من شركات التكنولوجيا المالية. هناك جو قوي للابتكار والريادة، مما يجعلها تنافسية للغاية في مجال التكنولوجيا المالية.
- تراجع المراكز المالية الأمريكية بشكل عام: على الرغم من قوة نيويورك، إلا أن المراكز المالية الأمريكية الأخرى تراجعت في تصنيف التكنولوجيا المالية. قد يكون ذلك بسبب تركيز شركات التكنولوجيا المالية الأمريكية في مناطق غير تقليدية مثل وادي السيليكون، أو تغيرات في البيئة التنظيمية التي أثرت على قدرتها التنافسية العالمية.
تفسير بسيط: في مجال “التكنولوجيا المالية”، هونغ كونغ هي “الأخ الأكبر”， نيويورك هي “المنافس القوي”， وشنتشن هي “الحصان الأسود” الأكثر إثارة. تتميز شنتشن بالتكامل القوي بين التكنولوجيا والمالية، مثل استخدامات الدفع عبر الهاتف المحمول والبلوكتشين والذكاء الاصطناعي في المجال المالي، حيث تتقدم عالميًا.
---
أسرار النجاح: ما الذي يجعل مدينة “مركزًا ماليًا”؟
ذكر التقرير أن المستطلعين يعتبرون أن هناك ثلاثة عناصر أساسية لبناء ميزة تنافسية في مجال التكنولوجيا المالية:
1. نظام بيئي يشجع الابتكار أو مجموعات صناعية
2. سهولة الحصول على التمويل
3. توافر المواهب ذات المهارات العالية
بالإضافة إلى ذلك، البيئة التنظيمية وبنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات هي عوامل مهمة أيضًا.
دعونا نفسر هذه “أسرار النجاح”:
- نظام الابتكار والمجموعات الصناعية: ليس الأمر بالعمل بمفرد