Der Traum, Ningde Times loszuwerden? Nein – es ist ein kollektives Verteidigungsmanöver der Automobilhersteller
Hallo zusammen, ich bin euer Finanzjournalist. Kürzlich hat es in der Automobil- und Batteriebranche eine große Entwicklung gegeben: Auf den ersten Blick scheint es so, als hätte das Unternehmen Li Auto bei seinem Modell i6 (2026) seinen Batterielieferanten von einer „exklusiven Abhängigkeit von Ningde Times“ auf eine Kombination aus Xinwangda, Zhongxin Innovation Aviation und eigener Entwicklung umgestellt.
Doch wenn man sich nur auf den Wechsel der Lieferanten konzentriert, verpasst man die wesentlichen Zusammenhänge. Hinter dieser Entscheidung steckt tatsächlich ein Machtkampf darüber, „wer das Sagen hat“.
Früher waren die Automobilhersteller die „Kunden“ und die Batteriefirmen die „Lieferanten“ – beide Seiten behielten ihre eigenen Grenzen. Doch nun ist Ningde Times so mächtig geworden, dass es direkt mit den Verbrauchern kommuniziert und sogar in die After-Sales- und Batteriewechselservices der Automobilhersteller eingreifen will. Die Automobilhersteller sind verunsichert: Wenn mein „Lebensnerv“ (die Batterie) vollständig in den Händen von Ningde Times liegt und es sogar meine Kunden abwirbt, wie soll ich dann überleben?
Heute werden wir diese Entwicklung in fünf Punkten erklären, um zu verstehen, um was es in diesem „Lieferkettenkrieg“ wirklich geht.
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1. Warum hat Li Auto plötzlich seine Haltung geändert? Von „Batterien kaufen“ zu „Batterien selbst herstellen“?
Zunächst müssen wir klarstellen, was Li Auto konkret getan hat: Früher kaufte Li Auto seine Batterien von Ningde Times. Jetzt hat sich das Batteriesystem des i6 (2026) geändert:
- Zellentwicklung und Design: Li Auto entwickelt und entwirft die Zellen selbst und lässt sie anschließend von Xinwangda und Zhongxin Innovation Aviation produzieren.
- Batteriepack: Das Batteriepack wird von der Tochtergesellschaft „Shandong Li Auto Battery Co., Ltd.“ hergestellt.
- Investitionen: Li Auto hat außerdem 2,65 Milliarden Yuan in Xinwangda Power investiert und ist damit der zweitgrößte Aktionär.
Was bedeutet das?
Li Auto ist nicht mehr nur ein Käufer – es übernimmt nun auch die Kontrolle über die Produktion. Früher war es so, als würde man Essen im Restaurant bestellen; jetzt entscheidet man selbst, was serviert wird.
Das ist vergleichbar damit, wenn man feststellt, dass der Koch zu dominant ist: Die Gerichte sind teuer und der Koch versucht sogar, einem das Essen zuzubereiten. Also beschließt man, selbst kochen zu lernen (eigene Entwicklung) und zwei Köche (Xinwangda, Zhongxin Innovation Aviation) einzustellen – und sogar Anteile an dem Restaurant zu erwerben, damit der Koch auf einen hört.
Kernlogik: Li Auto möchte die Kontrolle über die Definition der Batterien zurückgewinnen. Die Batterie ist der teuerste Bestandteil eines Elektroautos; wenn Ningde Times diese Kontrolle hat, kann Li Auto nur passiv Preise und Parameter akzeptieren. Durch die eigene Entwicklung kann Li Auto die Kosten besser steuern, die Leistung optimieren und die Batterie zu einem eigenen Verkaufsschlagpunkt machen – anstatt nur das „Ningde Times-Logo“ auf dem Auto zu haben.
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2. Das „Lebens- und Todesspiel“ der Automobilhersteller: Zu teure Batterien, zu geringe Gewinne
Warum sind die Automobilhersteller gegenüber Batterielieferanten so sensibel? Weil sie weniger Geld verdienen.
Hier sind einige schockierende Zahlen:
- Ningde Times: Im ersten Halbjahr 2026 erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von 43,2 Milliarden Yuan und eine Bruttogewinnmarge von fast 24 %. Es verdient wirklich viel Geld.
- Li Auto: Die Bruttogewinnmarge sank im ersten Halbjahr 2026 von 19,8 % auf 7,8 %; es gab sogar einen Nettoverlust von fast 4 Milliarden Yuan.
Es entsteht ein großer Unterschied: Die Batterielieferanten werden immer reicher, während die Automobilhersteller immer ärmer werden.
Batterien machen 30–40 % der Gesamtkosten eines Autos aus. Für ein Auto im Wert von 200.000 Yuan kosten die Batterien etwa 60.000–80.000 Yuan.
Wenn man bei den Sitzen 1.000 Yuan spart, merken die Verbraucher das sofort und beschweren sich über die reduzierte Ausstattung.
Wenn die Batteriekosten jedoch um 5 % gesenkt werden, können die Gesamtkosten um 1,5–2 % gesenkt werden. Für Li Auto, das nur eine Bruttogewinnmarge von 7,8 % hat, könnte diese 1,5 % über Leben und Tod entscheiden.
Der direkte Grund für die Einführung weiterer Lieferanten (wie Xinwangda, Zhongxin Innovation Aviation) ist daher der Preisdruck.
Es gibt eine ungeschriebene Regel in der Branche: Zweitplatzierte Batteriefirmen bieten in der Regel 10–20 % niedrigere Preise an, um Aufträge zu gewinnen.
Wenn es nur einen Lieferanten gibt, muss man die Preise akzeptieren. Mit mehr Lieferanten kann man Druck auf die Preise ausüben. Das ist der sogenannte „Katzenfisch-Effekt“.
Kurz gesagt: Die Automobilhersteller wollen nicht aufhören, Batterien von Ningde Times zu verwenden – sie können sich die exklusiven Preise jedoch nicht leisten. Durch die Einführung von Konkurrenten hoffen sie, dass Ningde Times die Preise senkt und sie mehr Gewinn behalten können.
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3. Der „Übergriff“ von Ningde Times: Von Teilenumsetzung zu Kundenbindung
Wenn der Preisdruck ein wirtschaftlicher Grund ist, so ist der zweite Grund für die Vorsicht der Automobilhersteller der politische Aspekt (Macht).
Früher war Ningde Times ausschließlich ein B2B-Lieferant (zur Unternehmenskunden). Jetzt betreibt es auch direkte Vermarktungsaktivitäten (B2C) und geht direkt an die Verbraucher heran.
Welche „Übergriffe“ hat Ningde Times unternommen?
- Batterien mit eigenen Namen versehen: Ningde Times gibt den Batterien Namen wie „Kirin“, „Shenxing“, „Xiaoyao“. Früher waren Batterien nur schwarze Kisten; jetzt haben sie eine Marke und eine Geschichte.
- Technikpräsentationen: Wie Handyhersteller spricht Ningde Times über Reichweite, Schnellladung und Sicherheit.
- After-Sales-Dienste: Ningde Times bietet „Ningjia Service“ an, eröffnet eigene Servicezentren und bietet Batterietests, Verlängerungen der Garantie und Rücknahmeprogramme an.
- Batteriewechselservices: Ningde Times baut eigene Ladestationen auf.
Was bedeutet das für die Automobilhersteller?
Früher entschieden die Verbraucher sich nach dem Markenlogo (Li Auto, NIO, Xiaomi). Jetzt fragen sie: „Verwendet dieses Auto Batterien von Ningde Times?“
Wenn die Verbraucher denken, dass nur Batterien von Ningde Times sicher sind, ist die Situation für die Automobilhersteller schwierig:
- Wenn sie keine Batterien von Ningde Times verwenden, kaufen die Verbraucher das Auto vielleicht nicht, weil sie es für unsicher halten.
- Wenn sie doch Batterien von Ningde Times verwenden, denken die Verbraucher, dass das Auto nur wegen der Batterien gut ist – nicht wegen des Autos selbst. Der Markenwert des Automobilherstellers wird dadurch geschwächt.
Noch schlimmer: Ningde Times betreibt nun auch Batteriewechselservices und After-Sales-Dienste.
NIO hat zehn Jahre gebraucht, um ein Netzwerk für Batteriewechselservices aufzubauen, um die Kunden in seiner eigenen Ökologie zu halten.
Ningde Times will nun ebenfalls Ladestationen bauen. Wenn Kunden ein Li-Auto kaufen, können sie ihre Batterien bei Ningde Times wechseln und dort auch Wartungsdienste in Anspruch nehmen.
Folge: Die Automobilhersteller haben die Kunden zwar gewonnen, aber die Bindung der Kunden an die Lieferanten wird stärker – die Automobilhersteller werden zu „Hüllenverkäufern“, während die Lieferanten zu „Dienstleistungsanbietern“.
Kurz gesagt: Ningde Times will nicht nur im Hintergrund bleiben; es möchte direkt mit den Verbrauchern handeln. Für die Automobilhersteller ist das ein Problem – sie verlieren nicht nur die Kontrolle über die Preise, sondern auch über ihre Kunden.
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4. Panik an den Kapitalmärkten: Ist der Mythos von Ningde Times zerbrochen?
Interessanterweise ist der Aktienkurs von Ningde Times in letzter Zeit stark gefallen (mehr als 30 % seit dem Höchststand).
Warum ist die Marktpanik so groß?
Weil der Markt nicht nur die aktuellen Gewinne, sondern auch die zukünftigen Erwartungen berücksichtigt.
Früher basierte die hohe Bewertung von Ningde Times auf zwei Argumenten:
1. Technologische Führung: Nur Ningde Times konnte bestimmte Technologien entwickeln.
2. Unersetzlichkeit: Die Automobilhersteller waren auf Ningde Times angewiesen.
Doch diese Argumente sind in Frage gestellt:
- Automobilhersteller versuchen, sich von Ningde Times unabhängig zu machen (Li Auto, Xiaomi, Xpeng unterstützen andere Lieferanten oder entwickeln eigene Batterien).
- Ningde Times verliert an Verhandlungsmacht: Wenn die Automobilhersteller die Wahl haben, kann Ningde Times nicht mehr willkürlich Preise festlegen.
Die Kapitalmärkte überdenken drei Fragen:
1. Kann Ningde Times seinen Marktanteil von 46 % behalten? (Wenn andere Lieferanten 10 % abnehmen, wird sein Skaleneffekt schwächer.)
2. Kann es seine derzeitige Verhandlungsmacht behalten? (Wenn die Automobilhersteller gemeinsam Druck ausüben, könnte seine Gewinnmarge sinken.)
3. Sind die selbst entwickelten Batterien der Automobilhersteller wirklich gut? (Wenn die Leistung ähnlich ist, könnten die Automobilhersteller auf eigene Batterien umsteigen.)
Kurz gesagt: Früher galt Ningde Times als „Gelddrucker“ – niemand konnte es ersetzen. Jetzt versuchen die Automobilhersteller, einen Weg zu finden, um auf Ningde Times zu verzichten. Obwohl dieser Weg noch nicht fertig ist, macht die Existenz dieser Möglichkeit Ningde Times’ „Schutzwall“ weniger sicher. Der fallende Aktienkurs spiegelt diese Unsicherheit wider.
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5. Die zukünftige Struktur: Keine „Entscheidung zwischen zwei Optionen“, sondern ein „Mehrpoliges Spiel“
Schließlich müssen wir die Zukunft dieser Entwicklung klar sehen:
Werden Li Auto, Xiaomi, Xpeng und andere Automobilhersteller Ningde Times wirklich vollständig verlassen?
Nein.
Denn:
1. Ningde Times bleibt der Stärkste: Seine Technologie, Produktionskapazitäten und Kostenkontrolle sind weiterhin führend. Für hochwertige Modelle benötigen die Automobilhersteller weiterhin die „Marke“ von Ningde Times.
2. Der Wechsel ist teuer: Die Umstellung der Batteriezulieferkette ist aufwendig – es dauert Jahre, bis neue Lösungen verfügbar sind. Kurzfristig bleibt Ningde Times der Hauptlieferant.
Die Struktur hat sich jedoch geändert:
- Früher: Ningde Times war der „Herrscher“, die Automobilhersteller seine „Untertanen“.
- Jetzt: Ningde Times ist weiterhin der stärkste Lieferant, aber nicht mehr der einzige. Die Automobilhersteller haben alternative Optionen (Xinwangda, Zhongxin Innovation Aviation) und die Fähigkeit, eigene Batterien zu entwickeln.
Was bedeutet das für die Verbraucher?
- Autos könnten billiger werden: Durch den Wettbewerb der Lieferanten sinken die Batteriekosten, was zu Preissenkungen führen könnte.
- Mehr Auswahl: Es wird verschiedene Batterietypen geben – mit unterschiedlichen Leistungen, Preisen und Garantiebedingungen.
- Komplexere Markenwahrnehmung: Bei der Autokaufentscheidung werden auch die Batteriemarken eine Rolle spielen. Die Automobilhersteller werden versuchen, ihre Markenstärke zu stärken, um nicht von den Lieferanten abhängig zu sein.
Zusammenfassung:
Ningde Times hat nicht verloren – es bleibt der profitabelste und stärkste Batteriehersteller. Doch es hat seine absolute Kontrolle verloren.
Durch die Kombination aus eigener Entwicklung, mehreren Lieferanten und finanziellen Bindungen haben die Automobilhersteller es geschafft, die Batterien von einem „Lebensnerv“ zu einem „verwaltbaren Kostenfaktor“ zu machen.
Dies ist ein „Krieg ohne Schüsse“ – der Sieger ist nicht der, der den anderen ausschaltet, sondern der, der mehr Kontrolle über die Lieferkette hat.
Für die Verbraucher bedeutet das: Der Wettbewerb im Elektroautomarkt wird intensiver, die Preise werden transparenter – und die „Liebes- und Hassbeziehungen“ zwischen Automobilherstellern und Batteriefirmen werden weiterhin bestehen.