Здравствуйте! Я ваш помощник по анализу финансовых и бизнес-новостей. Эта статья из издания “Жэньдуань” рассказывает очень интересную и актуальную бизнес-историю: в условиях усиливающейся “инволюции” (конкуренции) в индустрии новых энергетических автомобилей и снижения прибыльности когда-то доминирующий гигант в области производства батарей – компания Нинде Тайши (“Нинван”) – сталкивается с “ответным ударом” со стороны второстепенных производителей батарей и автопроизводителей, объединивших усилия.
Чтобы вы легче поняли суть этой конкуренции, я сначала подведу итоги основного содержания статьи, а затем разберу ее на пять аспектов, объяснив логику происходящего простым языком.
📝 Итоги основного содержания
В индустрии аккумуляторных батарей 2026 года происходит тонкая смена доминирующих позиций. Хотя Нинде Тайши по-прежнему занимает абсолютно ведущее положение, второстепенные производители батарей (такие как Чжунсинь Чухан, Госянь Гаокэ, Ивэй Литин, Синьванда) больше не ограничиваются ролью “пассивных участников рынка”.
Основная логика:
1. Нинде Тайши “уступает прибыль, чтобы сохранить долю рынка”: Компания снижает цены, чтобы сохранить свое доминирование на рынке, в результате чего уменьшается валовая прибыльность.
2. Второстепенные производители батарей используют ситуацию для прорыва: Они используют рост整个 индустрии и пробелы на рынке, образовавшиеся из-за ограничений производственных мощностей Нинде Тайши или ее сознательного контроля над поставками, чтобы получить больше заказов.
3. Автопроизводители ищут альтернативные пути: Чтобы сэкономить и избавиться от зависимости от одного производителя батарей, а также усилить свой бренд, автопроизводители начали применять модель “прямых поставок электродных элементов + самостоятельной сборки батарей”. То есть они покупают электродные элементы у второстепенных производителей и сами собирают из них батарейные блоки.
4. Результат: Эта новая модель позволяет автопроизводителям сэкономить средства, а второстепенным производителям получить больше заказов; однако это ставит под угрозу преимущества бренда и монопольное положение Нинде Тайши.
---
🔍 Глубокий анализ: пять аспектов в простом языке
1. Кто получает выгоду, а кто теряет? – Подлинная ситуация за цифрами
В начале статьи упоминается шокирующий факт: компания Нинде Тайши зарабатывает больше денег, чем 15 котирующихся на бирже автопроизводителей вместе взятых. Это напоминает слова председателя Гуанчжоу Автомобильной Корпорации Цзэн Цинхун о том, что автопроизводители усердно работают над созданием автомобилей, но в итоге большая часть прибыли уходит производителям батарей.
Однако, если взглянуть на данные первой половины 2026 года, становится ясно, что впечатление о том, что “второстепенные производители батарей подавлены Нинде Тайши”, является неполным.
- На первый взгляд: Четыре ведущих второстепенных производителя батарей (Чжунсинь Чухан, Госянь, Ивэй, Синьванда) увеличили свои доходы на 47,8 миллиарда юаней, что кажется значительным.
- Но на самом деле: Из этих 47,8 миллиардов половина приходится на энергосберегающие системы (например, для электросетей и базовых станций) и потребительские батареи (например, для смартфонов и ноутбуков). Реальный рост доходов от поставок батарей для автомобилей составляет менее половины.
- По сравнению с Нинде Тайши: Увеличение доходов от бизнеса по производству аккумуляторных батарей у Нинде Тайши составило 60,5 миллиарда юаней. То есть совокупный рост доходов четырех ведущих второстепенных производителей составляет всего 41,9% от роста доходов Нинде Тайши.
💡 Простое объяснение:
Это похоже на ситуацию в классе, где первый ученик (Нинде Тайши) получил 95 баллов, улучшив свои результаты на 10 баллов; ученики с второго по пятое место также улучшили свои результаты, но половина этого улучшения связана с их участием в дополнительных курсах (например, по энергосберегающим системам), а не с улучшением результатов по основным предметам (производству батарей для автомобилей). Таким образом, второстепенные производители не отобрали у Нинде Тайши большую часть прибыли; они просто росли вместе с рынком.
2. “Хитрость” Нинде Тайши: почему, имея преимущества в затратах и бренде, она выбирает меньшую прибыль?
У Нинде Тайши есть преимущества в затратах (собственные месторождения лития, низкие затраты на производство) и бренде (все признают ее лидерство). Она могла бы установить более высокие цены и заработать больше. Но почему же она снизила валовую прибыльность на 321 базовый пункт (около 3,2%)?
Статья указывает, что для Нинде Тайши первоочередной задачей является защита своей доли рынка, а не получение максимальной прибыли.
- Защита от затрат: Нинде Тайши контролирует большое количество ресурсов лития, что позволяет ей снижать затраты при росте цен на сырье и сохранять доминирующее положение на рынке.
- Защита бренда: Среди потребителей существует представление, что существуют только два основных производителя батарей – Нинде Тайши и другие. Компания инвестирует много средств в рекламу, чтобы поддерживать это восприятие.
- Стратегия: Нинде Тайши намеренно снижает цены на поставки. Хотя прибыль от каждой отдельной батареи уменьшается, количество проданных батарей увеличивается, что позволяет сохранить долю рынка. Это стратегия “меньшей прибыли за счет большего объема продаж”, направленная на предотвращение роста конкуренции среди второстепенных производителей.
💡 Простое объяснение:
Это похоже на ситуацию, когда монопольный ресторан с низкими затратами на продукцию снижает цены на свои блюда, чтобы не дать конкурирующим ресторанам расшириться. Таким образом, Нинде Тайши использует стратегию “меньшей прибыли за счет большего объема продаж”, чтобы не дать второстепенным производителям возможности для роста.
3. Кому достается “прибыль”, ушедшая от Нинде Тайши?
Хотя Нинде Тайши стремится снижать цены, у нее не бесконечные производственные мощности. В статье упоминается важный показатель: уровень использования производственных мощностей Нинде Тайши составляет 94,86%, что близко к максимуму; у второстепенных производителей этот показатель составляет от 65% до 86%.
Что это означает?
- Нинде Тайши контролирует поставки: Компания может намеренно ограничивать объемы поставок, чтобы не ускорять рост своей доли рынка и избежать антимонопольных расследований или недовольства со стороны автопроизводителей.
- Рост спроса: В 2026 году продажи новых энергетических автомобилей замедлились, но объем батарей, устанавливаемых в автомобили, увеличился (чтобы улучшить запас хода). Объем батарей на автомобиль вырос с 46 кВт·ч в 2024 году до 67,8 кВт·ч в 2026 году.
- Результат: Хотя продажи автомобилей снизились, количество батарей, используемых на автомобиле, увеличилось, и общий спрос остается высоким. Нинде Тайши не может удовлетворить весь спрос, и оставшаяся часть поступает второстепенным производителям.
💡 Простое объяснение:
Представьте себе, что Нинде Тайши – это великий повар, который может приготовить только 1000 порций еды в день. Если количество посетителей (автопроизводителей) не увеличилось, но каждый из них потребляет больше еды (автомобили стали тяжелее и требуют больше батарей), общий спрос составляет 1200 порций. Нинде Тайши может приготовить только 1000 порций, а оставшиеся 200 порций получают второстепенные производители батарей.
4. “Новое оружие” автопроизводителей: как прямые поставки электродных элементов повлияли на Нинде Тайши?
Это самая интересная часть статьи. Автопроизводители обнаружили, что покупка готовых батарейных блоков у Нинде Тайши стоит дорого и ограничивает их свободу действий. Поэтому они придумали новый подход: прямые поставки электродных элементов + самостоятельная сборка батарей.
- Как это работает? Автопроизводители покупают электродные элементы у второстепенных производителей и сами собирают из них батарейные блоки.
- Почему это выгодно для автопроизводителей?
1. Сэкономия: На стоимость батарейного блока приходится около 80%, а на сборку – около 20%. Раньше эта прибыль и преимущество бренда принадлежали производителям батарей. Теперь автопроизводители сохраняют эту прибыль себе, что позволяет увеличить валовую прибыльность на 1,2% и более.
2 Отказ от зависимости: Раньше автопроизводители должны были ждать 17 недель, чтобы получить батареи от Нинде Тайши; теперь они могут самостоятельно приобрести электродные элементы и быстрее получить готовые батарейные блоки.
3 Укрепление бренда: Раньше автопроизводители, используя батареи от Нинде Тайши, казались менее престижными; теперь, используя батареи от второстепенных производителей, они могут утверждать, что используют качественные компоненты, что укрепляет их бренд и повышает уверенность потребителей в качестве продукции.
**💡 Простое объяснение: