Здравствуйте! Я ваш помощник по анализу финансовых и бизнес-новостей. Статья из «IT Times» содержит множество важной информации. Она рассказывает не только о действиях компании DeepSeek в области искусственного интеллекта, но и раскрывает ключевую логику развития китайской индустрии искусственного интеллекта на втором этапе: сила вычислений переходит от «технологической гонки» к «гонке за энергию и затраты».
Чтобы вы легче поняли суть, я сначала подведу итоги основного содержания одной фразой, а затем разберу все детали с пяти точек зрения.
📝 Итоги основного содержания
Компания DeepSeek превращает процесс производства токенов (текста или данных, генерируемых искусственным интеллектом) в настоящую гонку за минимизацию затрат. Они планируют построить сверхкрупный центр обработки данных в Уланчабе, Внутренняя Монголия, оснастить его большим количеством чипов Huawei и готовятся к публичному размещению акций для привлечения инвестиций. Уланчаб выбран в качестве «главного поля битвы» благодаря наличию низкой задержки в передаче данных, очень низкой стоимости электроэнергии (особенно благодаря прямому подключению к источникам зеленой энергии) и обширным возможностям в области новых источников энергии. В будущем конкуренция в области искусственного интеллекта будет вестись не столько за качество моделей, сколько за способность использовать электроэнергию максимально эффективно и производить токены по минимальным ценам.
---
🔍 Глубокий анализ: пять аспектов, помогающих понять эту «гонку за затраты на производство токенов»
1. Почему именно Уланчаб? Не только из-за холода
Многие думают, что центры обработки данных строятся на севере, чтобы экономить на электричестве благодаря холоду. Это верно, но это только частично правда. Для компании DeepSeek, стремящейся к максимальной эффективности, Уланчаб обладает важным преимуществом — близостью к Пекину.
- Расстояние = время: Пекин является центром развития искусственного интеллекта в Китае (здесь находятся крупные интернет-компании и множество пользователей). Поездка из Пекина в Уланчаб на высокоскоростном поезде занимает 1,5 часа, а задержка передачи данных по оптиковолоконному каналу составляет всего 2,1 миллисекунды. Это означает, что использование искусственного интеллекта в Пекине практически не ощущается с точки зрения скорости передачи данных. Если бы центр обработки данных был построен в Гуйчжоу или Ганьсу, хотя там электроэнергия дешевле, задержка в передаче данных увеличилась бы, что снизило бы качество обслуживания пользователей.
- Специальная электросеть Монголии-Запад: В западной части Внутренней Монголии существует независимая электросеть, которая не полностью зависит от государственной сети и обладает более высокой способностью к рыночным сделкам по электроэнергии.
- Простым языком: Обычные компании покупают электроэнергию по установленным ценам, но в рамках этой сети центры обработки данных могут заключать долгосрочные контракты на покупку электроэнергии напрямую с производителями ветро- и солнечной энергии. Это позволяет DeepSeek заранее определить затраты на электроэнергию на несколько лет вперед.
- Прямое подключение к источникам зеленой энергии: Раньше электроэнергия поступала от электростанций в сеть, а затем к центрам обработки данных. Теперь в Уланчабе используется прямое подключение к источникам зеленой энергии, что делает процесс более экологичным, экономичным и надежным.
2. Планы DeepSeek: одновременно инвестировать много денег в строительство и снижать цены
В статье упоминаются два, на первый взгляд, противоречивых действия компании:
1. Огромные инвестиции: Планируется построить центр обработки данных мощностью 1 ГВ (гигаватт), что потребует покупки 160 000 чипов Huawei Ascend, стоимость которых может превысить 40 миллиардов юаней.
2. Резкое снижение цен: После выпуска новой версии модели V4.1 цены на токены значительно упали, в свободное время стоимость производства одного миллиона токенов составляет всего 0,02 юаня.
Какова логика этого?
- Эффект масштабов: В индустрии искусственного интеллекта фиксированные затраты (строительство помещений, покупка чипов) очень велики, но маржинальные затраты на производство каждого токена низкие. Как только мощность центра обработки данных достигает уровня 1 ГВ, стоимость электроэнергии может быть снижена до минимума.
- Снижение цен для привлечения пользователей: Благодаря низким ценам на токены компания привлекает разработчиков и корпоративных пользователей. Чем больше пользователей, тем больше данных генерируется, тем быстрее происходит обновление моделей, а высокая мощность обработки позволяет быстро окупить огромные инвестиции в оборудование.
- Необходимость инвестиций для IPO: Компания наняла中信 Securities для подготовки к листингу на научно-технической бирже, что говорит о необходимости средств для поддержания этого моделя расширения с высокими затратами и низкой прибыльностью. Капиталовый рынок видит в DeepSeek компанию с самыми низкими затратами на обработку данных и огромным рыночным потенциалом.
3. «Миллиардный риск» Уланчаба: от продажи земли к продаже электроэнергии
Статья упоминает, что в августе 2026 года объем подписанных контрактов превысил 100 миллиардов юаней, а годовая производственная мощность увеличилась с 3,3 ГВ до 12,5 ГВ. Это свидетельствует о значительном развитии индустрии в этом регионе.
- Расширение промышленной цепочки: Раньше для строительства центров обработки данных достаточно было построить здания и приобрести серверы. Теперь, из-за высокого энергопотребления, электроэнергия становится ключевым фактором. Поэтому в Уланчабе появились компании, занимающиеся производством ветро- и солнечной энергии, производители электротехники и поставщики облачных услуг.
- Переход от «IDC» к «энергетическому узлу: Уланчаб превращается не просто в место для размещения серверов, но и в центр переработки зеленой энергии.
- Простым языком: Раньше компании покупали землю и размещали там оборудование; теперь они используют дешевую и стабильную зеленую энергию, а также близость к Пекину для преобразования электроэнергии в вычислительные ресурсы и предоставления услуг пользователям в Пекине.
- Данные от Goldman Sachs: Уланчаб стал регионом с самым быстрым ростом потребности в вычислительных ресурсах в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Это означает, что мировой и национальный спрос на вычислительные ресурсы сосредотачивается именно здесь.
4. Самая серьезная проблема: дешевая электроэнергия, но низкий уровень использования
В статье отмечается, что средний уровень использования графических процессоров в китайских центрах обработки данных составляет менее 30%.
- Что такое уровень использования? Если из 100 суперкомпьютеров только 30 работают, а остальные 70 простаивают, затраты оказываются очень высокими.
- Проблемы Уланчаба:
- Преимущества: Электроэнергия действительно дешева (около 0,358 юаня за киловатт-час, и цены продолжают снижаться).
- Недостатки: Если построено много помещений для оборудования, но нет достаточного количества заказов (то есть не хватает приложений и разработчиков, использующих эти ресурсы), чипы будут простаивать, и это приведет к потере затрат.
- Реальные ограничения: В статье также упоминается нехватка земельных ресурсов, и некоторые проекты все еще находятся на стадии планирования. Это означает, что реальная прибыль от инвестиций еще не достигнута.
- Практические трудности: Местные власти признают, что в настоящее время компания все еще терпит убытки, а объем производства и налоговые поступления еще не достигли ожидаемого уровня.
5. Главный вопрос: кто станет победителем в гонке за производство токенов?
В статье задается важный вопрос: Сколько денег требуется для производства одного миллиона токенов?
- Суть второго этапа развития искусственного интеллекта: На первом этапе соревновались за качество моделей и точность; на втором этапе — за минимизацию затрат на производство токенов.
- Формула затрат: Стоимость токена = (стоимость электроэнергии + амортизация + обслуживание) / количество произведенных токенов.
- Электроэнергия: Уланчаб имеет преимущества благодаря дешевой зеленой энергии.
- Амортизация: Чипы Huawei дороги, но их большое количество позволяет снизить общие затраты.
Эффективность использования: Это главный фактор, влияющий на затраты. Если модели DeepSeek окажутся достаточно эффективными и привлекут большое количество пользователей, уровень использования ресурсов увеличится, что снизит затраты.
- Вывод: Выбор Уланчаба как места для строительства центра обработки данных означает ставку на решение проблемы низкого уровня использования ресурсов и превращение дешевой электроэнергии в токены по минимальным ценам. Если у компании удастся это сделать, она создаст себе значительное преимущество, поскольку конкурентам будет сложно сочетать такие условия, как близость к Пекину и низкие затраты на электроэнергию.
💡 Последние выводы для обычных пользователей
1. Стоимость услуг на основе искусственного интеллекта будет снижаться: С постройкой крупных центров обработки данных с низкими затратами в Уланчабе и других реги