لم يقل الإنفاق، لكن المكان الذي تم إنفاق الأموال فيه تغير: تحليل للمنطق الاقتصادي وراء “استثمارات المنتجات المعرفية”
مرحبًا بكم، أنا مراقبكم المالي. في الآونة الأخيرة، ربما لاحظتم ظاهرة تبدو متناقضة: من ناحية، انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة في بلادنا (ببساطة، مثل بناء المنازل والطرق وشراء الماكينات) بنسبة 7.2% في الأشهر الثمانية الأولى مقارنة بالعام الماضي؛ ومن ناحية أخرى، تم ذكر “القوى الدافعة الجديدة” و”النمو المعاكس للاتجاهات السائدة” بشكل متكرر في الأخبار، خاصة مصطلح “استثمارات المنتجات المعرفية” الذي يبدو أكاديميًا، وقد تسارع معدل نموه.
ما السبب وراء ذلك؟ هل يعني ذلك أن الاقتصاد في حالة سيئة؟ على العكس تمامًا، هذا في الواقع يدل على أن الاقتصاد الصيني يمر بعملية تحول عميقة وترقية. اليوم، سنشرح بلغة بسيطة كيفية حدوث ذلك.
أولاً: لا تخف من “النمو السلبي”: الأموال لم تختفِ، فقط تحولت إلى مكان آخر
أولاً، يجب أن نتخلص من مفهوم خاطئ: هل يعني انخفاض الاستثمار في الأصول الثابتة بنسبة 7.2% أن الناس توقفوا عن الإنفاق؟
لا.
يمكنكم تخيل الاستثمار الوطني كنفقات عائلة. في السابق، كانت هذه العائلة تنفق أموالها بشكل رئيسي على “بناء منازل كبيرة” و“شراء سيارات فاخرة” (البنية التحتية التقليدية والعقارات). الآن، تم بناء المزيد من المنازل وشراء المزيد من السيارات، لذا انخفضت هذه النفقات بشكل طبيعي. لكن العائلة بدأت تنفق أموالها على “توظيف مدرسين خصوصيين” و“شراء دورات عبر الإنترنت” و“تطوير وصفات جديدة” (التكنولوجيا والبرمجيات والبحث والتطوير).
على الرغم من انخفاض الأموال المخصصة لـ “بناء المنازل”， إلا أن الأموال المخصصة لـ “البحث والتطوير” زادت. وهذا النوع من الاستثمار، وإن كان غير ملموس، إلا أنه يمكن أن يجلب عوائد عالية في المستقبل.
تظهر البيانات أنه في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام، على الرغم من انخفاض الاستثمار الكلي، إلا أن استثمارات المنتجات المعرفية (أي ما نسميه “الأصول غير الملموسة”) لم تنخفض، بل زادت بنسبة 9.2%. هذا يدل على أن الأموال لم تهرب من السوق، بل تحولت من “المجالات التقليدية غير الفعالة” إلى “المجالات المبتكرة الفعالة”. إنه تحسين هيكلي وليس انكماشًا في الإجمالي.
ثانيًا: ما هي “استثمارات المنتجات المعرفية”؟ في الواقع، إنها استثمار في “تطوير العقل”
قد يشعر الكثير من القراء بالحيرة عند سماع مصطلح “استثمارات المنتجات المعرفية”: أنا أستثمر في الأسهم والسندات، فكيف يمكن أن أستثمر أيضًا في “المعرفة”؟
في الواقع، حددت الإدارة الوطنية للإحصاء هذا المفهوم بوضوح، ويشمل أربعة أجزاء رئيسية، تشكل أكثر من 90% من إجمالي الاستثمارات، وهي ما نهتم به أكثر:
1. استثمارات البرمجيات وقواعد البيانات: مثل تطوير تطبيقات، أو بناء منصات سحابية، أو تنظيم كميات هائلة من البيانات.
2. استثمارات البحث والتطوير (R&D): مثل الأموال التي تنفقها الشركات لتطوير رقائق أكثر تقدمًا وبطاريات أكثر كفاءة في المختبرات.
الجزئان المتبقيان (استكشاف المعادن والقطع الأصلية للفنون الأدبية) نسبتهما صغيرة جدًا، يمكننا تجاهلهما مؤقتًا.
ببساطة:
في الماضي، كان الاستثمار يتمثل في شراء الحديد والأسمنت لبناء المباني، والتي تتآكل وتصبح قديمة مع الوقت. أما الآن، فالاستثمار يتمثل في شراء الكود والبراءات والبيانات لبناء “قدرات” يمكن أن تزداد قيمتها مع الاستخدام.
لهذا السبب، يُطلق على هذا النوع من الاستثمار اسم “استثمار تخزين الطاقة”. إنه ليس مثل بناء الطرق، حيث ينتهي العمل بمجرد الانتهاء؛ بل يشبه تركيب “رقائق” و“أنظمة تشغيل” أكثر تقدمًا لآلة الاقتصاد، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة الإنتاج في المستقبل.
ثالثًا: لماذا استثمارات البرمجيات والبيانات مرتفعة جدًا؟ بسبب “الاستبدال المحلي” وتقنية “الذكاء الاصطناعي”
تشير الأخبار إلى أن استثمارات البرمجيات وقواعد البيانات ارتفعت بنسبة 10.9%، وهي القوة الدافعة الرئيسية. هناك ثلاثة أسباب رئيسية:
1. تسارع الاستبدال المحلي:
في السابق، كانت العديد من البرمجيات وقواعد البيانات تعتمد على الخارج. الآن، من أجل الأمان والاستقلال التقني، يجب على الشركات المحلية القيام بالبحث والتطوير بنفسها. مثل أنظمة التشغيل والبرمجيات الصناعية ووسائط قواعد البيانات، وكل ذلك يتطلب استثمارات كبيرة. هذا ليس اختيارًا اختياريًا، بل استراتيجية ضرورية للبقاء.
2. تحويل التكنولوجيا الصلبة إلى برمجيات:
في الوقت الحالي، الرقائق والسيارات الكهربائية، الجزء الصلب هو الهيكل فقط، بينما الروح هي البرمجيات. قيمة السيارة الكهربائية تتوزع بين البطارية والمحرك، وحتى نصفها تقريبًا تكمن في نظام السيارة وخوارزميات القيادة الذاتية. تصميم الرقائق في حد ذاته هو عملية برمجية كبيرة (أدوات EDA، التحقق من الكود). لذلك، الاستثمار في الرقائق يعتبر في الواقع استثمارًا في البرمجيات.
3. البيانات تصبح النفط الجديد:
تتوسع خدمات بيانات الإنترنت. تحتاج الشركات إلى تنظيف البيانات وإنشاء مستودعات بيانات وتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. كل هذا يتطلب شراء خوادم وتوظيف مهندسين وشراء قدرات حسابية. هذه الأموال تعتبر جزءًا من “استثمارات المنتجات المعرفية”.
مثال: شركة سيارات كانت تنفق 10 مليارات لبناء مصنع في الماضي، والآن قد تنفق 5 مليارات لبناء المصنع، و5 مليارات أخرى لتطوير خوارزميات القيادة الذاتية وأنظمة الاتصالات بين السيارات (استثمارات المنتجات المعرفية). الأخيرة قد لا تكون مرئية، لكنها تحدد ما إذا كانت السيارة ستباع بسعر مرتفع وما إذا كانت ستسيطر على السوق.
رابعًا: الاتجاه العالمي: من “الطوب” إلى “البتات”， الأصول غير الملموسة تسيطر على العالم
هذه ليست ظاهرة خاصة بالصين، بل هي اتجاه عام في الاقتصاد العالمي.
تشير تقارير منظمة الملكية الفكرية العالمية إلى أنه منذ عام 2008، كان معدل نمو الاستثمار في الأصول غير الملموسة ثلاثة أضعاف معدل نمو الأصول الملموسة. بحلول عام 2025، من المتوقع أن يتجاوز الاستثمار في الأصول غير الملموسة 10 تريليون دولار أمريكي.
لماذا يفعل العالم ذلك؟
لأن “الأشياء المادية” أصبحت أقل قيمة، بينما “المعرفة” أصبحت أكثر قيمة:
- الهواتف المحمولة في الماضي: كانت قيمتها تكمن في الشاشة والكاميرا والهيكل المعدني (أصول ملموسة).
- الهواتف المحمولة اليوم: قيمتها تكمن في نظام التشغيل وبيئة التطبيقات وثقة العلامة التجارية ووظائف الذكاء الاصطناعي (أصول غير ملموسة).
- السيارات في الماضي: كانت قيمتها تكمن في الفولاذ والمحرك.
- السيارات الكهربائية اليوم: قيمتها تكمن في تقنية البطاريات والسيارات المعرفية برمجيًا والعلامة التجارية.
- نماذج اللغات الكبيرة (الذكاء الاصطناعي): ليس لها شكل مادي، لا يمكن رؤيتها أو لمسها، لكنها يمكن أن تكتب الكود وتقوم بالتصميم وتعمل كخدمة عملاء. قيمتها تعتمد بالكامل على البحث والبيانات والبرمجيات.
هذا يعني أن المنافسة في المستقبل لن تكون على من لديه مصانع أكبر أو آلات أكثر، بل على من يمتلك “أصول معرفية” أقوى. من يمتلك الخوارزميات الأس