Издержки не уменьшились, но направление их расходов изменилось: анализ новой экономической логики инвестиций в продукты интеллектуальной собственности
Здравствуйте, я ваш финансовый обозреватель. В последнее время, читая новости, вы, возможно, заметили кажущееся противоречивым явление: с одной стороны, объем инвестиций в основные фонды нашей страны (то есть в строительство зданий, дорог, покупку оборудования и другие виды видимых вложений) за первые восемь месяцев снизился на 7,2%; с другой стороны, в новостях часто упоминаются такие понятия, как «новые движущие силы экономики» и «рост в условиях спада», особенно инвестиции в продукты интеллектуальной собственности, которые звучат довольно академически, но темпы их роста даже ускорились.
Что же на самом деле происходит? Означает ли это, что экономика находится в упадке? Наоборот, это свидетельствует о глубоких изменениях и модернизации китайской экономики. Сегодня мы объясним всё простым языком.
Первое: не пугайтесь отрицательного роста: деньги не исчезли, они просто перешли в другие сферы
Прежде всего, нужно развеять одно заблуждение: не означает ли снижение инвестиций в основные фонды на 7,2%, что люди перестали тратить деньги?
Нет.
Можно представить государственные инвестиции как расходы семьи. Раньше эта семья в основном тратила деньги на строительство крупных зданий и покупку дорогих автомобилей (традиционные инфраструктурные проекты и недвижимость). Теперь, когда здания почти построены, а автомобили куплены, такие расходы естественным образом сократились. Однако семья начала тратить деньги на найм репетиторов, покупку онлайн-курсов, исследования и разработки новых рецептов (технологии, программное обеспечение, исследования).
Хотя денег, тратимых на строительство, стало меньше, денег, вкладываемых в исследования и разработки, увеличилось. И эти инвестиции, хотя и невидимы, могут принести высокую отдачу в будущем.
Данные показывают, что за первые восемь месяцев этого года общий объем инвестиций снизился, но инвестиции в продукты интеллектуальной собственности (то есть в «нематериальные активы») не только не уменьшились, но и увеличились на 9,2%. Это говорит о том, что капитал не покинул рынок, а переместился из неэффективных традиционных сфер в высокоэффективные инновационные области. Это структурная оптимизация, а не сокращение общего объема инвестиций.
Второе: что такое инвестиции в продукты интеллектуальной собственности? Это, по сути, вложения в развитие человеческого потенциала
Многие читатели могут быть сбиты с толку, услышав о таких инвестициях: ведь я же инвестирую в акции или облигации, почему же ещё и в интеллектуальную собственность?
На самом деле Государственное статистическое управление дает чёткое определение этого понятия: оно включает в себя несколько аспектов, два из которых составляют более 90% и являются наиболее важными:
1. Инвестиции в компьютерное программное обеспечение и базы данных: например, разработка приложений, создание облачных платформ, обработка больших объёмов данных.
2. Инвестиции в исследования и разработки (R&D): например, деньги, тратимые компаниями на создание более совершенных чипов и более эффективных батарей в лабораториях.
Оставшиеся два аспекта (разведка полезных ископаемых, оригиналы литературных и художественных произведений) имеют незначительное значение и могут быть暂时 игнорированы.
Проще говоря:
Раньше инвестиции направлялись на строительство физических объектов, которые со временем изнашивались и утрачивали ценность. Сейчас инвестиции направляются на развитие технологий, программного обеспечения и данных, что приносит долгосрочную пользу.
Третье: почему инвестиции в программное обеспечение и данные растут так быстро? Причины в процессах замены импортных продуктов на отечественные и развитии искусственного интеллекта
В новостях говорится, что инвестиции в компьютерное программное обеспечение и базы данных увеличились на 10,9%. Основные причины этого роста следующие:
1. Ускорение замены импортных продуктов на отечественные: раньше многие ключевые программные продукты и базы данных зависели от зарубежных поставщиков. Сейчас, ради безопасности и технологической независимости, отечественные компании вынуждены заниматься собственными исследованиями и разработками. Это не выборочная практика, а необходимость для выживания.
2. Превращение аппаратных технологий в программные: современные чипы и электромобили – это не просто физические устройства; их суть заключается в программном обеспечении. Ценность электромобиля наполовину зависит от батарей и систем управления, а также от алгоритмов автономного вождения. Разработка чипов также является формой инвестиций в программное обеспечение.
3. Данные как новое сырьё: масштабы интернет-сервисов растут. Компаниям необходимо очищать данные, создавать хранилища данных, тренировать искусственный интеллект. Эти расходы считаются инвестициями в продукты интеллектуальной собственности.
Пример: раньше автомобильная компания могла потратить 10 миллиардов на строительство завода, сейчас она может потратить 5 миллиардов на строительство завода и ещё 5 миллиардов на разработку алгоритмов автономного вождения и системы для связи автомобилей с интернетом. Последние инвестиции, хотя и невидимы, определяют, сможет ли автомобиль продаваться по высокой цене и завоевать рынок.
Четвёртое: глобальная тенденция: от «физических активов» к «нематериальным»
Это не уникальное явление для Китая – такая тенденция характерна для всей мировой экономики.
Доклад Всемирной организации интеллектуальной собственности показывает, что с 2008 года темпы роста инвестиций в нематериальные активы в 3,6 раза превышают темпы роста инвестиций в физические активы. К 2025 году объём инвестиций в нематериальные активы в мире превысит 10 триллионов долларов.
Почему все страны следуют этой тенденции?
Потому что физические активы становятся всё менее ценными, а знания – всё более ценными:
- Прошлые телефоны ценились за экран, камеры, металлический корпус (физические активы).
- Современные телефоны ценятся за операционные системы, экосистему приложений, брендовый имидж, функции искусственного интеллекта (нематериальные активы).
- Прошлые автомобили ценились за сталь, двигатели.
- Современные электромобили ценятся за технологии батарей, программное обеспечение, брендовый имидж.
- Большие языковые модели искусственного интеллекта практически не имеют физической формы, но они позволяют писать программы, создавать дизайн, обслуживать клиентов. Их ценность полностью зависит от исследований, данных и программного обеспечения.
Это означает, что в будущем конкуренция будет определяться не размером производственных мощностей или количеством оборудования, а наличием мощных знаний и интеллектуальных активов. Тот, кто владеет ключевыми алгоритмами, эксклюзивными данными и патентами, будет контролировать цены.
Пятое: государственная политика: превращение интеллектуальных ресурсов в активы
Давайте рассмотрим, как государство реагирует на эту тенденцию.
В основных направлениях плана развития на период до 2035 года чётко указано, что необходимо активно поддерживать инвестиции в новые типы инфраструктуры и нематериальные активы. Директор Национальной комиссии по развитию и реформ Чжэн Шажие также отметила необходимость сделать инвестиции в программное обеспечение и обработку данных более доступными для учёта и превращения их в финансовые активы.
Это очень важно, так как решает две основные проблемы:
1. Бухгалтерские вопросы: раньше компании, тратившие миллиарды на исследования и разработки, могли учесть эти расходы только как «затраты», что ухудшало их финансовую ситуацию и затрудняло получение кредитов. Теперь политика поощряет капитализацию таких расходов, что позволяет улучшить финансовый отчёт и облегчить получение кредитов.
2. Стимулирование инноваций: если результаты интеллектуальной деятельности не могут быть превращены в денежные доходы, сотрудники и учёные не будут иметь стимулов к инновациям. Политика подчёркивает необходимость признания ценности интеллектуальных результатов, что позволяет патентам, программному обеспечению и данным становиться источником дохода через сделки, лицензирование, участие в акционерном капитале и т. д.
Что это означает для обычных людей?
- Для трудоустроенных: уменьшится количество рабочих мест, требующих физической силы и повторяющихся задач; увеличится количество рабочих мест, требующих творчества, технических навыков и анализа данных. Ваши знания и навыки станут вашим основным активом.
- Для инвесторов: важно обращать внимание на компании, готовые инвестировать в исследования и разработки и обладающие ключевыми патентами и программными ресурсами. Такие компании имеют более прочные позиции на рынке и лучшую способность противостоять рискам.
- Для предпринимателей: не следует ограничиваться открытием физических магазинов или традиционным производством. Если ваш проект может генерировать данные, создавать программные барьеры и накапливать интеллектуальную собственность, вы сможете легче получить капитал и государственную поддержку.
Вывод
В целом, снижение инвестиций в основные фонды не является признаком экономического спада, а скорее проя