عملية إعادة هيكلة كبيرة في صناعة التحصيل: لماذا تبيع البنوك الديون المعدومة بخسارة فادحة؟
مرحبًا بكم، أنا مراسل مالي. اليوم سنتحدث عن موضوع قد يبدو قاسيًا، ولكنه في الواقع يؤثر على جيوب الجميع وعلى حياة البنوك: عملية التصفية الشديدة في صناعة التحصيل وبيع الأصول غير المربحة بأسعار منخفضة جدًا.
ببساطة، البنوك وشركات التمويل الاستهلاكي لديها العديد من الديون التي لا يتم سدادها (أصول غير مربحة). في السابق، كانوا يعتمدون على شركات خارجية للتحصيل، ولكن مع تشديد الرقابة وتنظيم هذه الشركات، أصبح من الصعب بيع هذه الديون أو بيعها بأسعار مرتفعة. لذلك، بدأت البنوك في بيعها بخصومات كبيرة، بعضها بخصم يزيد عن 50٪، وحتى أقل من 50٪.
هل الأمر يعني أن البنوك تحاول التخلص من أعبائها لتحسين نتائجها المالية، أم أنها تعترف بخسائرها فعليًا؟ ما هي الأسباب الاقتصادية وراء ذلك؟ دعونا نشرح الأمر بطريقة سهلة الفهم.
---
أولًا: زيادة العرض وانخفاض الطلب: لماذا كلما كان البيع أكثر إلحاحًا، كانت الأسعار أقل؟
أولاً، لدينا ظاهرة غير متوقعة: عدد الأشخاص الذين يريدون بيع الديون المعدومة قد زاد، لكن السوق نفسها في تقلص.
وفقًا لبيانات مركز تسجيل وتداول أصول القروض المصرفية في الصين (Yindeng Center)، في النصف الأول من عام 2026، بلغ إجمالي قيمة القروض الشخصية غير المربحة التي تم بيعها من قبل 24 شركة تمويل استهلاكي مرخصة 53.2 مليار يوان، بزيادة تقارب 75٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. كما زاد عدد الشركات المشاركة من 15 إلى 24 شركة، وهو ما يمثل ما يقرب من 80٪ من شركات التمويل الاستهلاكي المرخصة في البلاد.
لكن! في الوقت نفسه، انخفض إجمالي قيمة جميع أنواع القروض غير المربحة في السوق بنسبة 10٪. ماذا يعني ذلك؟ يعني أن شركات التمويل الاستهلاكي فقط هي التي تبيع بشكل مفرط، بينما لا توجد حاجة ملحة لبيع أنواع أخرى من الأصول.
هذا مثل مجمع سكني حيث معظم المالكين هادئون، بينما هناك فقط بعض الشركات التي تحاول بيع مخزونها من مواد البناء بسرعة. في هذه الحالة، يصبح لدى المشترين (مثل شركات إدارة الأصول AMC) المزيد من الخيارات.
المنطق الأساسي هو: السيطرة على التسعير انتقلت بالكامل إلى المشترين.
في السابق، كان بالإمكان بيع الديون المعدومة بخصم 18٪، ولكن الآن انخفض متوسط الخصم إلى 6.3٪، وبالنسبة للديون طويلة الأجل، أصبح الخصم أقل من 4٪. لماذا؟ لأن قدرات التحصيل قد انخفضت بشكل كبير. بسبب التحقيقات الصارمة من قبل وزارة الأمن العام ضد أساليب التحصيل القاسية، أصبحت الأساليب التقليدية غير فعالة. البنوك لديها الكثير من الديون التي لا يمكن استردادها، ولا تجرؤ على استخدام أساليب عنيفة، لذا يضطرون إلى بيعها بخصومات كبيرة.
---
ثانيًا: الزيادة الظاهرية في الأصول والخسائر الحقيقية: كم تكبدت البنوك؟
الكثير من الناس يعتقدون أن البنوك تكبدت خسائر فادحة عندما انخفضت نسبة الخصم إلى أقل من 5ًا، لكن هناك مفهوم خاطئ: معظم المبالغ المذكورة ليست أصولًا حقيقية، بل فوائد وغرامات تأخير.
دعونا نأخذ مثالًا حقيقيًا: حزمة أصول من بنك بييون للتمويل الاستهلاكي بقيمة 629 مليون يوان:
- الأصل: 407 مليون يوان (هذا المبلغ الذي تم إقراضه فعليًا).
- الفوائد + الغرامات: 222 مليون يوان.
- التفاصيل: من هذه الـ222 مليون يوان، الفوائد الحقيقية تبلغ فقط أكثر من 30 مليون يوان، بينما الـ192 مليون يوان المتبقية هي غرامات تأخير.
هذا يعني أن أكثر من 30٪ من قيمة الحزمة هي فوائد غير مربحة. إذا تم بيعها بخصم 4٪، فإن الإيرادات ستكون حوالي 25 مليون يوان، مما يعني خسارة تقارب 96٪ من إجمالي القيمة. وبالنسبة للأصل البالغ 407 مليون يوان، فإن الإيرادات ستكون حوالي 6٪ فقط.
مثال أكثر تطرفًا: حزمة قروض بطاقات الائتمان غير المربحة من بنك هواشيا بقيمة 487.7 مليون يوان، لكن الفوائد والغرامات تبلغ 740.4 مليون يوان، أي أن الفوائد هي ضعف الأصل!
باختصار: إذا أقرضت صديقًا 100 يوان ولم يتم سدادها بعد عامين، فإن الدين يصبح 200 يوان (100 أصل + 100 فائدة). إذا حاولت بيع هذا الدين بـ100 يوان، فإنك تخسر 190 يوان. ولكن في الواقع، أنت أقرضت 100 يوان فقط، لذا خسارتك الفعلية هي 90ًا. الـ100 يوان الإضافية من الفوائد لم تكن قابلة للاسترداد أصلاً، لذا فإن بيعها يعتبر نوعًا من "التخلص".
---
ثالثًا: لماذا لا تقاضي البنوك؟ ما هي تكلفة "التخلي العقلاني"؟
قد تتساءلون: إذا كان بالإمكان استرداد 6٪ من الأصل، لماذا لا تقاضي البنوك المقترضين؟ الجواب بسيط: لا يستحق العناء.
تظهر البيانات أن 99.98٪ من المقترضين لم يدخلوا في إجراءات قضائية أبدًا. السبب:
1. المبالغ صغيرة: معظم المقترضين مدينون بمبالغ قليلة (مثل 4284 يوان لكل حساب في بنك نانيون فابا). تكاليف التوظيف والإجراءات والتنفيذ قد تكون أعلى من المبالغ المستحقة.
2. صعوبة التنفيذ: المقترضون غالبًا ما يكونون غير متواجدين أو ليس لديهم أصول يمكن تصفيتها.
3. تكلفة الوقت: دورات المحاكم طويلة وتكاليف الأموال عالية.
عندما تكون تكلفة التحصيل أعلى من المبالغ المستردة، البيع بخصم هو الخيار الأكثر عقلانية. هذا ليس بيعًا عاطفيًا، بل قرارًا مبنيًا على الحسابات:
- الخيار أ: تكلفة 1 مليون يوان للتحصيل، وتسترد 500 ألف يوان. خسارة 500 ألف يوان.
- الخيار ب: تبيع بخصم 100 ألف يوان، وتسترد 400 ألف يوان. خسارة 600 ألف يوان؟ ليس بالضرورة، فإذا تم البيع بخصم كبير، مثل استرداد 100 ألف يوان، فإن الخسارة كبيرة، لكنها توفر تدفقات نقدية وتخفيفًا للجهود الإدارية.
---
رابعًا: تحسين النتائج المالية: هل يؤدي بيع الديون المعدومة إلى تحسين الوضع المالي؟
هل بيع الديون المعدومة يؤدي فعلاً إلى تحسين نتائج البنوك المالية؟
ليس بالضرورة. على سبيل المثال، انخفض رصيد القروض الاستهلاكية لدى بنك تشونغتشينغ بنسبة 8.43ًا، لكن معدل القروض غير المربحة ارتفع بنقطتين مئويتين. السبب:
- تأثير التقليل من الأصول: عند تقليل القروض، يسدد العملاء ذوو الجودة العالية القروض مبكرًا أو ينتقلون إلى بنوك أخرى، مما يترك العملاء ذوي المخاطر العالية فقط.
- تأثير التخفيف: إذا زادت القروض المؤسسية، فإن معدل القروض غير المربحة قد يبدو أفضل، لكن سيؤدي ذلك إلى إخفاء تدهور الأوضاع في القروض الاستهلاكية.
المشكلة الرئيسية هي: إذا استثمرت البنوك الأموال المحصلة في أعمال غير مربحة، فإن الخسائر ستستمر. إذا لم تنجح الأعمال الجديدة في تحقيق أرباح، فإن البيع لن يؤدي إلا إلى تحسين مؤقت في النتائج المالية.
---
خامسًا: التفكير النهائي: من "بيع العمر" إلى "السيطرة على المصدر"
في نهاية المقال، ذكرت تفاصيل مثيرة للقلق: في مواد الترويج للأصول غير المربحة، عمر المقترضين أصبح عاملاً مهمًا.
- بنوك مثل بينغآن وبودونغ تؤكد أن المقترضين من الفئة العمرية