53,2 Milliarden an schlechten Krediten abgeschrieben: Verliert die Finanzbranche dabei Geld – oder versucht sie nur, ihre Bilanzen zu optimieren?

Die „Große Umstrukturierung“ der Inkassobranche: Warum verkaufen Banken ihre schlechten Kredite zu niedrigen Preisen?

Hallo zusammen, ich bin euer Finanzjournalist. Heute möchten wir über ein Thema sprechen, das vielleicht etwas negativ klingt, aber in Wirklichkeit jeden Einzelnen und die Zukunft der Banken betrifft: die „shockartige Auflösung“ der Inkassobranche sowie der Verkauf von schlechten Vermögenswerten zu extrem niedrigen Preisen.

Einfach ausgedrückt: Banken und Verbraucherkreditunternehmen verfügen über eine Menge ausstehender Forderungen, die nicht zurückgezahlt werden. Früher überließen sie die Inkassarbeit an externe Unternehmen, aber jetzt, da die Regulierung strenger geworden ist und diese Unternehmen reorganisiert wurden, können diese Forderungen nicht mehr oder nur zu niedrigen Preisen verkauft werden. Daher beginnen die Banken, diese Forderungen zu stark zu reduzieren – manche verkaufen sie sogar zu mehr als 50 Prozent ihres ursprünglichen Wertes oder sogar noch weniger.

Handelt es sich dabei um eine Methode, um die eigenen Bilanzen zu verbessern, oder geben die Banken tatsächlich zu und erkennen Verluste ein? Welche wirtschaftlichen Gründe stecken dahinter? Lassen Sie uns das Thema in einfachen Worten erklären.

---

1. Überfluss an Angeboten, aber Bieter drängen auf niedrige Preise: Warum sinken die Preise, je dringender der Verkauf ist?

Zunächst müssen wir ein gegenintuitives Phänomen betrachten: Die Zahl der Personen, die ihre schlechten Kredite verkaufen wollen, ist gestiegen, aber der Markt insgesamt schrumpft.

Laut Daten des China Banking Credit Asset Registration and Transfer Center (Yindeng Center) belief sich der Gesamtwert der von 24 lizenzierten Verbraucherkreditunternehmen im ersten Halbjahr 2026 auf 53,2 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von fast 75% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Anzahl der beteiligten Unternehmen stieg von 15 auf 24 und macht fast 80% aller lizenzierten Verbraucherkreditunternehmen aus.

Aber! Gleichzeitig ist der Gesamtwert aller Arten von schlechten Krediten auf dem Markt um 10% gesunken. Was bedeutet das? Es zeigt, dass nur Verbraucherkreditunternehmen ihre Forderungen verzweifelt verkaufen, während andere Vermögensarten nicht so dringend verkauft werden.

Das ist wie in einem Wohnviertel, in dem die meisten Eigentümer gelassen bleiben, während nur einige Renovierungsbetriebe ihre Lagerbestände schnell loswerden wollen. Dadurch haben die Käufer (Asset Management Companies, AMC usw.) mehr Verhandlungsmacht.

Die zentrale Logik ist: Die Preisgestaltung liegt nun vollständig bei den Käufern. Früher konnten schlechte Kredite vielleicht zu einem Rabatt von 20% verkauft werden, aber jetzt liegt der Durchschnittsrabatt bei 6,3%, und bei langfristigen Forderungen sogar bei nur 4%. Warum? Weil die Kapazitäten für die Inkassarbeit stark zurückgegangen sind. Die Inkassodienstleister von WeBank wurden innerhalb von sechs Monaten halbiert, und die Polizei hat die „sanften Gewalt“-Methoden der Inkassobetriebe streng überwacht, was die traditionelle „Massenstrategie“ der Inkassarbeit ineffektiv gemacht hat. Die Banken haben eine Menge Geld, das sie nicht zurückbekommen können, und wagen es nicht, aggressive Methoden anzuwenden, daher müssen sie zu niedrigen Preisen verkaufen.

Einfache Erklärung: Wenn Sie viele abgelaufene Gutscheine haben, konnte man früher jemanden finden, der sie zu einem hohen Preis zurückkauft, aber jetzt gibt es weniger Käufer und die Regeln sind strenger – Sie müssen die Gutscheine daher zu niedrigen Preisen verkaufen.

---

2. „Überflüssiger“ Wert auf den Bilanzen: Mehr Zinsen als Kapital – wie groß ist der Verlust?

Viele Menschen denken, dass die Banken viel verloren haben, wenn der Rabatt unter 5% liegt, aber es gibt einen großen Wahrnehmungsirrtum: Der Großteil der „unbezahlten Hauptsumme und Zinsen“ sind in Wirklichkeit nicht das ursprüngliche Kapital, sondern angesammelte Zinsen und Strafzinsen.

Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten: Ein Vermögenspaket von Beijing Bank Consumer Finance hatte einen Gesamtwert von 629 Millionen Yuan.

• Kapital: 407 Millionen Yuan (das tatsächlich ausgegebene Geld).
• Zinsen + Strafzinsen: 222 Millionen Yuan.
• Details: Davon entfallen nur etwas mehr als 30 Millionen Yuan auf echte Zinsen; der Rest von 192 Millionen Yuan sind Strafzinsen (Strafen für Verzögerungen).

Das bedeutet, dass mehr als 30% des Wertes dieses Pakets nur auf dem Papier existieren. Wenn es zu einem Rabatt von 4% verkauft wird, beträgt der Erlös etwa 25 Millionen Yuan.

• Gegenüber dem Gesamtwert von 629 Millionen Yuan ist das tatsächliche Verlust 96%.
• Gegenüber dem Kapital von 407 Millionen Yuan werden nur etwa 6% zurückgezahlt.

Noch ein extremes Beispiel: Ein von China Huaxia Bank verkauftes Kreditpaket für Kreditkarten hatte ein Kapital von 4,877 Milliarden Yuan, aber die Zinsen beliefen sich auf 7,404 Milliarden Yuan – die Zinsen waren das Fünffache des Kapitals!

Einfache Erklärung: Stellen Sie sich vor, Sie haben einem Freund 100 Yuan geliehen und er hat nach zwei Jahren 200 Yuan zurückzuzahlen (100 Yuan Kapital + 100 Yuan Zinsen). Wenn Sie diese Schuldverschreibung jetzt verkaufen, bietet der Käufer nur 10 Yuan an.

• Auf den ersten Blick scheinen Sie 190 Yuan zu verlieren (95%).
• In Wirklichkeit haben Sie nur 100 Yuan geliehen und erhalten jetzt nur 10 Yuan zurück – der tatsächliche Verlust beträgt 90% des ursprünglichen Kapitals.
• Die zusätzlichen 100 Yuan an Zinsen konnten ohnehin nicht eingetrieben werden; jetzt müssen Sie sie nicht mehr zurückzahlen – das ist eher eine Erleichterung.

---

3. Warum keine Klagen? Die Kosten hinter dem „rationellen Aufgeben“

Sie fragen sich vielleicht: Wenn man 6% des Kapitals zurückbekommt, warum beauftragen die Banken keine Anwälte, um die Schuldner zu verklagen, und verkaufen die Forderungen stattdessen zu niedrigen Preisen?

Die Antwort ist einfach: Es lohnt sich nicht.

Daten zeigen, dass 99,98% der Schuldner nie vor Gericht gestanden haben. Warum?

1. Die Beträge sind zu gering: Viele Forderungen betragen nur einige tausend Yuan (z. B. durchschnittlich 4.284 Yuan pro Kunde bei Nanjing Bank Faba). Die Kosten für Anwälte, Verfahren und Vollstreckung könnten höher sein als die ausstehenden Beträge.

2. Schwierige Vollstreckung: Die Schuldner sind oft „unerreichbar“ oder haben kein Vermögen, das beschlagnahmt werden kann.

3. Zeitkosten: Der Prozess der Gerichtsverfahren ist lang und kostet viel Geld.

Wenn die Kosten für die eigene Forderungsverfolgung höher sind als der erzielte Erlös, ist der Verkauf zu niedrigen Preisen die rationalste Entscheidung. Es handelt sich nicht um panischen Verkauf, sondern um eine einfache Rechenfrage:

• Option A: Man verfolgt die Forderung selbst, kostet 1 Million Yuan und erhält 500.000 Yuan zurück – Verlust von 500.000 Yuan.
• Option B: Man verkauft die Forderung an eine professionelle Institution für 100.000 Yuan Gebühr und erhält 400.000 Yuan zurück – Verlust von 600.000 Yuan? Nein, wenn der Rabatt sehr niedrig ist (z. B. nur 100.000 Yuan), ist der Verlust zwar groß, aber man spart sofort Cashflow und Verwaltungsaufwand.

Einfache Erklärung: Wenn Sie viele abgelaufene Gutscheine haben, konnte man früher jemanden finden, der sie zu einem hohen Preis zurückkauft, aber jetzt gibt es weniger Käufer und die Regeln sind strenger – Sie müssen sie daher zu niedrigen Preisen verkaufen.

---

4. Die „Schönheit“ der Bilanzen: Die Illusionen und der wahre Schmerz durch die Reduzierung der Bilanz

Wenn Banken ihre schlechten Kredite verkaufen, sinkt der Anteil an schlechten Krediten auf ihren Bilanzen – aber das bedeutet nicht unbedingt, dass sie weniger Verluste haben.

Sehen Sie sich das Beispiel der Chongqing Bank an: Der Betrag der Retailkredite ist um 8,43% gesunken, aber der Anteil an schlechten Retailkrediten ist um 0,09 Prozentpunkte gestiegen. Warum?

• Effekt der Verkleinerung der Bilanz: Wenn Banken Kredite kürzen (weniger Kredite vergeben), zahlen die qualitativ besseren Kunden ihre Kredite früher zurück oder wechseln zu anderen Banken; die verbleibenden Kunden sind hochriskant und können die Kredite nicht zurückzahlen.
• Dilutionseffekt: Wenn Banken ihre Geschäftskredite (Kredite an Unternehmen) ausbauen, wird der Gesamtwert der schlechten Kredite „diluiert“ und die Bilanz sieht besser aus, aber die Verschlechterung im Retailgeschäft wird verdeckt.

Der Kernproblem:

• Buchhalterisch bedeutet der Verkauf schlechter Kredite die Anerkennung von Verlusten – das ist ein „Opfer“.
• Betrieblich bedeutet der Verkauf, dass Kapital und Rückstellungen freigesetzt werden sowie Verwaltungsaufwand eingespart wird – das ist eine „Entlastung“.

Die entscheidende Frage ist: Wohin fließen die freigesetzten Ressourcen?

Wenn die Banken das gesparte Geld in neue, profitablere Geschäfte investieren, ist das eine „Entlastung“.

Wenn die neuen Geschäfte jedoch ebenfalls nicht profitabel sind (z. B. bei der aktuellen Zinsschwelle von 24%, bei der sich die Kosten für Kunden und Kapital annähern dem Break-even-Punkt), dann ist dieser Verkauf nur eine vorübergehende Verbesserung der Bilanz – im Grunde handelt es sich weiterhin um ein „Opfer“.

---

5. Abschluss: Vom „Verkauf von Altem“ zum „Kontrollieren der Quellen“

Am Ende des Artikels wird ein beunruhigender Aspekt erwähnt: In den Werbematerialien für Vermögenspakete werden die Alter der Schuldner als Verkaufsargumente genutzt.

• Banken wie Ping An und Shanghai Pudong Bank betonen, dass die Schuldner zur „mittleren Altersgruppe“ gehören oder zwischen 30 und 50 Jahren alt sind und daher eine größere Wahrscheinlichkeit haben, ihre Kredite zurückzuzahlen.
• Bei Verbraucherkreditunternehmen liegt das Durchschnittsalter der Schuldner bei 37,95 Jahren, und die durchschnittliche Forderung beträgt einige tausend Yuan.

Was bedeutet das?

Eine Person unter 40 Jahren, die einige tausend Yuan schuldet und zwei Jahre lang nicht zurückgezahlt hat, wird als „Vermögenswert“ eingestuft und zu einem Preis von 4 Yuan pro 100 Yuan verkauft. Für die Vermittler sind Alter, Kreditwürdigkeit und finanzielle Einschränkungen wichtige Indikatoren für die „Qualität des Vermögenswerts“.

Das ist nicht nur ein Finanzproblem, sondern auch ein soziales Problem.

1. Ein Zeichen der Marktreife: Dass schlechte Vermögenswerte bewertet und gehandelt werden können, zeigt, dass die Marktmechanismen funktionieren – das ist positiv.

2. Das grundlegende Problem bleibt ungelöst: Haben die Institutionen die Fähigkeit, zu verhindern, dass die nächste Gruppe von Schuldner in diese Situation gerät?

Wenn Banken und Verbraucherkreditunternehmen nur darin gut sind, schlechte Kredite zu verkaufen und zu verpacken, anstatt innerhalb der Zinsschwelle von 24% durch präzisere Risikokontrollen und gerechtere Preisgestaltungen die Ausgabe von hochriskanten Krediten zu reduzieren, wird dieses „Opfer“ zu einem sich wiederholenden, schmerzhaften Zyklus.

Fazit:

Diese Auflösung der schlechten Kredite ist sowohl ein „Opfer“ als auch eine „Entgiftung“.

• Opfer: Aufgrund der hohen Verluste am Kapital und der Schwierigkeiten, neue Geschäfte profitabel zu machen, ist es kurzfristig ein Verlust.
• Entgiftung: Durch den Verkauf schlechter Kredite werden Ressourcen freigesetzt, was Raum für eine mögliche Zukunft schafft.

Der entscheidende Faktor ist jedoch: Wer kann die Kosten und Chancen neuer Geschäfte richtig bewerten? Wenn das nicht gelingt, bleibt die „Entlastung“ nur eine vorübergehende Atempause vor dem nächsten „Opfer“.