El gran reordenamiento de la industria de cobros: ¿Por qué los bancos están deshaciéndose de sus deudas incobrables a precios bajos?
Hola a todos, soy vuestro periodista financiero. Hoy vamos a hablar de un tema que puede sonar un poco sombrío, pero que en realidad afecta el bolsillo de cada persona y la vitalidad de los bancos: el "limpiezo drástico" de la industria de cobros y la venta a precios reducidos de activos de mala calidad.
En pocas palabras, los bancos y las compañías de financiación al consumo tienen una gran cantidad de deudas incobrables. Antes confiaban en empresas externas para el cobro, pero ahora, debido a la intensificación de la regulación y la reorganización de estas empresas, no pueden vender estas deudas o lo hacen a precios muy bajos. Como resultado, los bancos han comenzado a venderlas a descuentos excesivos, a veces incluso por menos de la mitad de su valor original.
¿Están los bancos simplemente intentando aliviar sus cuentas financieras o realmente reconocen sus pérdidas? ¿Cuál es la lógica económica detrás de esto? Lo explicaremos de manera sencilla y clara.
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I. Aumento de la oferta, pero los compradores bajan los precios: ¿Por qué cuanto más urgentemente se venden las deudas incobrables, menor es el precio?
Primero, observemos un fenómeno contraintuitivo: hay más personas que quieren vender estas deudas, pero el mercado en sí está disminuyendo. Según datos del Centro de Registro y Transferencia de Activos de Crédito Bancario de China (Yindeng Center), en la primera mitad de 2026, 24 compañías de financiación al consumo autorizadas anunciaron la venta de préstamos personales incobrables por un total de 53.2 mil millones de yuanes, un aumento de casi un 75% en comparación con el mismo período del año anterior. El número de compañías participantes también aumentó de 15 a 24, lo que representa casi el 80% de todas las compañías autorizadas en el país.
Pero ¡atención! Al mismo tiempo, el valor total de todos los tipos de préstamos incobrables en el mercado disminuyó un 10%. Esto indica que solo las compañías de financiación al consumo están vendiendo desesperadamente; otros tipos de activos no enfrentan la misma urgencia.
Es como si en un complejo residencial la mayoría de los propietarios estuvieran tranquilos, mientras que solo unas pocas empresas de renovación están ansiosas por vender sus existencias de materiales de construcción. Como resultado, los compradores (como las compañías de gestión de activos, AMCs) tienen más poder de negociación.
La lógica principal es la siguiente: antes, las deudas incobrables se podían vender con un descuento del 18%, pero ahora el promedio de descuento ha caído al 6.3%, y para las deudas más antiguas, incluso al 4% o menos. ¿Por qué? Porque la capacidad de cobro ha disminuido drásticamente. Las agencias de cobro externas de los bancos se redujeron a la mitad en seis meses, y la policía ha intensificado las inspecciones contra métodos de cobro agresivos, lo que ha hecho ineficaz la tradicional estrategia de cobro masivo. Los bancos, con montones de dinero que no pueden recuperar, no se atreven a usar métodos drásticos y optan por vender a precios bajos.
En términos sencillos: si tienes un montón de cupones vencidos que antes se podían vender a buen precio, ahora hay menos compradores y las reglas son más estrictas, así que tienes que venderlos a menor costo.
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II. El "exceso aparente" en las cuentas: ¿Cuánto se ha perdido realmente si los intereses superan al principal?
Muchas personas piensan que los bancos han sufrido grandes pérdidas al ver que los descuentos han bajado por debajo del 5%, pero hay un gran malentendido: la mayor parte de la cantidad total que se muestra como "deuda pendiente" no es dinero principal, sino intereses y multas por incumplimiento.
Veamos un ejemplo real: un paquete de activos de la compañía de financiación al consumo Beiyin, con un valor total de 629 millones de yuanes:
- Principal: 407 millones de yuanes (el dinero realmente prestado).
- Intereses + Multas: 222 millones de yuanes.
- Detalles: De estos 222 millones, solo los intereses reales son de más de 30 millones; el resto (192 millones) son multas por incumplimiento.
Esto significa que más del 30% del valor del paquete es "riqueza aparente". Si se vende con un descuento del 4%, el ingreso es de solo 25 millones de yuanes, lo que representa una pérdida del 96% del valor total. En comparación con el principal de 407 millones, solo se recupera alrededor del 6%.
Un ejemplo aún más extremo: un paquete de deudas de tarjetas de crédito de la compañía de financiación Hua Xia, con un principal de 4.877 millones de yuanes, pero costos de intereses de 7404 millones de yuanes, es decir, los costos de intereses son el doble del principal.
En términos sencillos: si prestas 100 yuanes a un amigo y después de dos años de demora él te debe 200 yuanes (principal más intereses), y ahora intentas vender esa deuda por 100 yuanes, el comprador solo está dispuesto a pagar 100 yuanes. A primera vista, parece que has perdido 190 yuanes (un 95%), pero en realidad solo recuperaste 10 yuanes del principal original, lo que representa una pérdida del 90%. Los 100 yuanes adicionales en intereses nunca se esperaba recuperar, así que en realidad es una especie de alivio.
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III. ¿Por qué no se llevan a cabo litigios? ¿Cuál es el costo detrás de la "renuncia racional"?
Puede preguntarse: si aún se puede recuperar el 6% del principal, ¿por qué los bancos no contratan abogados para demandar a los prestatarios y prefieren vender a precios bajos?
La respuesta es simple: no vale la pena. Los datos muestran que el 99.98% de los prestatarios nunca han sido llevados a juicio. ¿Por qué?
1. Importes pequeños: muchos prestatarios deben solo unos pocos miles de yuanes. Contratar abogados, seguir los procedimientos judiciales y ejecutar las deudas puede costar más que la deuda misma.
2. Dificultades en la ejecución: los prestatarios a menudo ya no están localizables o no tienen bienes para embargar.
3. Costo de tiempo: los procesos judiciales son largos y consumen mucho capital.
Cuando el costo de recuperar la deuda es mayor que el dinero que se puede obtener, vender a precios bajos es la opción más racional. No se trata de una venta precipitada, sino de una cálculo matemático sencillo:
- Opción A: intentar recuperar la deuda por uno mismo con un costo de 1 millón de yuanes y solo obtener 500 mil. Pérdida de 500 mil.
- Opción B: vender a una empresa profesional por 100 mil en comisiones y obtener 400 mil. Pérdida de 600 mil? No necesariamente; si el descuento es muy bajo (por ejemplo, solo 100 mil), aunque la pérdida es alta, al menos se libera flujo de efectivo y esfuerzo de gestión.
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IV. La "embellecimiento" de los informes financieros: ¿Los cambios en las cuentas reflejan una mejora real o solo una ilusión?
Al vender las deudas incobrables, ¿disminuye realmente la tasa de deudas incobrables en los informes de los bancos?
No necesariamente; incluso puede empeorar la situación. Veamos el ejemplo del banco de Chongqing: el saldo de préstamos al consumo disminuyó un 8.43%, pero la tasa de deudas incobrables aumentó en 0.09 puntos porcentuales. ¿Por qué?
- Efecto del denominador: al reducir los préstamos otorgados, los clientes de mejor calidad suelen pagar antes o transferir sus préstamos a otros bancos, dejando solo a aquellos con alto riesgo de no poder pagar.
- Efecto de dilución: si el banco aumenta sus préstamos a empresas, la tasa de deudas incobrables general puede disminuir, lo que parece mejor, pero el empeoramiento de los préstamos al consumo se oculta.
El dilema principal es:
- Desde el punto de vista contable: vender deudas incobrables implica reconocer pérdidas, lo que es como "cortar carne".
- Desde el punto de vista operativo: vender estas deudas libera capital, reservas y recursos de gestión, lo que puede parecer una "mejora".
La clave es saber a dónde van estos recursos: si el banco invierte el dinero y el espacio obtenido en negocios nuevos que generen ganancias, entonces es una verdadera mejora. Si los nuevos negocios también fracasan (por ejemplo, con tipos de interés del 24% y costos elevados, los ingresos apenas cubren los gastos), entonces la venta de deudas incobrables solo es una reparación temporal en los informes financieros.
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V. Reflexión final: De "vender datos demográficos" a "controlar las fuentes de riesgo"
El artículo menciona algo inquietante: en los materiales de promoción de los paquetes de activos de mala calidad, la edad de los prestatarios se utiliza como punto de venta. Bancos como Ping An y Shanghai Pudong Bank destacan que los prestatarios son de la "gente de mediana edad" (30-50 años) y "tienen grandes posibilidades de recuperar la capacidad de pago". En los paquetes de las compañías de financiación al consumo, la edad promedio de los prestatarios es de 37.95 años y el monto promedio de la deuda es de unos pocos miles de yuanes.
¿Qué significa esto?
Que una persona de menos de 40 años, con una deuda de unos pocos miles de yuanes y dos años de demora, es considerada un "activo" y vendida por unos pocos yuanes por cada 100 yuanes. Para los intermediarios, su edad, su historial de incumplimiento y otras características son indicadores de la "calidad del activo".
Esto no es solo un problema financiero, sino también social:
1. Signo de madurez del mercado: que los activos de mala calidad puedan ser valorados y comercializados demuestra que los mecanismos de mercado están funcionando, lo cual es positivo.
2. El problema real no se ha resuelto: ¿Las instituciones tienen la capacidad de evitar que los próximos prestatarios terminen en esta situación?
Si los bancos y las compañías de financiación solo son buenos para vender y empaquetar deudas incobrables, en lugar de utilizar controles de riesgo más precisos y precios más razonables para reducir los préstamos de alto riesgo, este ciclo de pérdidas se convertirá en algo habitual y doloroso.
En resumen:
Este proceso de limpieza es tanto un acto de "cortar carne" como de "desintoxicación".
- "Cortar carne": debido a las grandes pérdidas en el principal y a las dificultades para obtener ganancias en nuevos negocios, a corto plazo significa pérdidas.
- "Desintoxicación": al deshacerse de estos activos de mala calidad, se liberan recursos que pueden ser utilizados para nuevos negocios.
Pero el éxito real no depende de quién vende a mejor precio, sino de quién puede calcular correctamente los costos y beneficios de los nuevos negocios. Si no se puede hacer esto, toda la "mejora" en los informes financieros no será más que un respiro temporal antes de una nueva ronda de pérdidas.