Le grand remaniement de l'industrie de recouvrement des dettes : pourquoi les banques vendent-elles à perte leurs créances douteuses ?
Bonjour à tous, je suis votre journaliste financier. Aujourd'hui, nous allons aborder un sujet peut-être un peu sombre, mais qui concerne en réalité le portefeuille de chacun et la survie même des banques : le nettoyage radical de l'industrie de recouvrement des dettes et la vente à bas prix des actifs douteux.
En bref, les banques et les sociétés de financement au consommateur possèdent un grand nombre de créances impayées (actifs douteux). Auparavant, elles confiaient cette tâche à des sociétés externes. Mais avec l'intensification de la régulation et la réorganisation de ces sociétés, ces créances ne se vendent plus ou ne se vendent plus à un bon prix. Les banques ont donc commencé à les vendre à des rabais élevés, parfois même en dessous de 50 %.
Est-ce que les banques cherchent simplement à se débarrasser de ces charges pour améliorer leurs bilans, ou bien reconnaissent-elles réellement des pertes ? Quelle est la logique économique derrière cela ? Nous allons expliquer cela de manière simple et claire.
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1. Une offre en forte augmentation, mais des acheteurs qui négocient fermement : pourquoi plus les créances sont pressées de se vendre, plus le prix baisse ?
Tout d'abord, observons un phénomène contre-intuitif : le nombre de personnes souhaitant vendre ces créances douteuses a augmenté, mais le marché dans son ensemble se rétrécit. Selon les données du Centre de régistrement et de transfert des actifs de crédit bancaires de Chine (Yindeng Center), au premier semestre 2026, 24 sociétés de financement au consommateur agréées ont mis en vente des prêts personnels douteux pour un montant total de 53,2 milliards de yuans, soit une augmentation de près de 75 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le nombre de sociétés participantes est également passé de 15 à 24, représentant près de 80 % du total des sociétés agréées dans le pays.
Mais ! En même temps, le montant total des créances douteuses de tous types vendues sur le marché a diminué de 10 %. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela indique que seules les sociétés de financement au consommateur sont pressées de vendre ces créances, tandis que les autres types d'actifs ne le sont pas autant.
C'est comme dans un quartier où la plupart des propriétaires restent calmes, tandis que seulement quelques entreprises de rénovation sont pressées de vider leurs stocks de matériaux de construction. Les acheteurs (comme les sociétés de gestion d'actifs, AMC) disposent alors de plus de pouvoir de négociation.
La logique fondamentale est la suivante : le pouvoir de fixation des prix est entièrement passé aux acheteurs. Auparavant, les créances douteuses pouvaient être vendues à un rabais de 20 %, mais maintenant le taux moyen de réduction est tombé à 6,3 %, et pour les créances anciennes, il peut même être de 4 % ou moins. Pourquoi ? Parce que la capacité de recouvrement a fortement diminué. Les sociétés de recouvrement externes des banques ont été réduites de moitié en six mois, et les enquêtes du ministère de la Sécurité publique sur les méthodes de recouvrement agressives ont rendu inefficaces les approches traditionnelles. Les banques, détenant un montant important d'argent non recouvré, n'osent pas recourir à des méthodes radicales et doivent donc choisir de vendre à bas prix.
En termes simples : si vous avez un tas de coupons périmés que vous pouviez auparavant vendre à un bon prix, mais que maintenant il y a moins de personnes disposées à les acheter et que les règles sont plus strictes, vous êtes obligé de les vendre à bas prix. Plus vous êtes pressé de vous en débarrasser, plus les acheteurs peuvent baisser le prix.
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2. Un « embonpoint fictif » sur les bilans : les intérêts dépassent-ils le principal ? Combien de pertes y a-t-il réellement ?
Beaucoup pensent que les banques subissent de lourdes pertes lorsque le taux de réduction dépasse 5 %, mais il existe une grande erreur de perception : une grande partie des montants non remboursés ne représente pas le principal, mais plutôt des intérêts et des pénalités d'intérêt accumulés.
Prenons un exemple concret : un lot d'actifs de la société de financement au consommateur Beiyin, pour un montant total de 629 millions de yuans :
- Principal : 407 millions de yuans (l'argent réel prêté).
- Intérêts + Pénalités d'intérêt : 222 millions de yuans.
- Détails : sur ces 222 millions, les intérêts réels ne représentent que plus de 30 millions de yuans, et le reste (192 millions) est constitué de pénalités d'intérêt dues à des retards de paiement.
Cela signifie que plus de 30 % de la valeur de ce lot est en fait des intérêts non remboursés. Si le lot est vendu à un taux de réduction de 4 %, le montant récupéré est d'environ 25 millions de yuans, soit une perte de 96 % par rapport au total de 629 millions. Par rapport au principal de 407 millions de yuans, seulement environ 6 % est récupéré.
Exemple encore plus extrême : un lot de créances de cartes de crédit mis en vente par la société de financement à consommateur Huaxia, pour un montant de 4,877 milliards de yuans, avec des frais d'intérêt s'élevant à 7,404 milliards de yuans, soit 1,5 fois le principal !
En termes simples : si vous prêtez 100 yuans à un ami et qu'il ne les rembourse pas après deux ans, selon le contrat, vous lui devez 200 yuans (100 principaux + 100 intérêts). Si vous essayez de vendre cette dette pour 100 yuans, l'acheteur ne vous en offre que 100 yuans. Sur le papier, vous avez perdu 190 yuans, mais en réalité, vous n'aviez initialement prêté que 100 yuans et n'en récupérez que 100, ce qui représente une perte réelle de 90 %. Les 100 yuans supplémentaires en intérêts ne pouvaient de toute façon pas être recouvrés, donc c'est en quelque sorte une sorte de « soulagement ».
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3. Pourquoi ne pas porter plainte ? Le calcul des coûts derrière le « renoncement rationnel »
Vous vous demandez peut-être pourquoi les banques ne portent pas plainte contre les débiteurs. La réponse est simple : c'est moins rentable. Selon les données, 99,98 % des débiteurs concernés n'ont jamais été poursuivis en justice. Pourquoi ?
1. Montant trop faible : beaucoup de créances ne dépassent pas quelques milliers de yuans (par exemple, en moyenne 4 284 yuans par client chez Nanjing Bank and BNP Paribas). Engager des avocats, suivre les procédures et exécuter les décisions judiciaires peut coûter plus que la somme due.
2. Difficulté d'exécution : les débiteurs sont souvent introuvables ou n'ont pas de biens pouvant être saisis.
3 Coût du temps : les procédures judiciaires sont longues et coûteuses en termes de capital.
Lorsque le coût de recouvrement est supérieur à l'argent récupéré, vendre à bas prix est la solution la plus rationnelle. Il ne s'agit pas d'une vente panique, mais d'un calcul simple :
- Option A : recouvrer 500 000 yuans pour un coût de 1 million de yuans, soit une perte de 500 000 yuans.
- Option B : vendre à une société spécialisée pour 100 000 yuans de frais, soit une perte de 600 000 yuans. Mais si le rabais est très élevé (par exemple 100 000 yuans récupérés), même si la perte est importante, cela libère immédiatement des liquidités et de l'énergie pour la gestion.
En termes simples : si vous avez un tas de bons de réduction périmés que vous pouviez auparavant vendre à un bon prix, mais que maintenant il y a moins de personnes disposées à les acheter et que les règles sont plus strictes, vous êtes obligé de les vendre à bas prix.
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4. La beauté des bilans : les illusions créées par la réduction des actifs et la douleur réelle
Les banques vendent leurs créances douteuses, mais cela améliore-t-il vraiment leurs bilans ? Pas nécessairement, et cela peut même les rendre plus mauvais. Prenons l'exemple de la banque de Chongqing : le solde des prêts au détail a diminué de 8,43 %, mais le taux de créances douteuses au détail a augmenté de 0,09 point de pourcentage. Pourquoi ?
- Effet du dénominateur : lorsque les banques réduisent le montant des prêts accordés, les clients les plus solides remboursent souvent leur dette à l'avance ou se tournent vers d'autres banques, laissant derrière elles uniquement des clients à haut risque.
- Effet de dilution : si les banques développent davantage leurs activités commerciales (prêts aux entreprises), le taux global de créances douteuses peut paraître meilleur, mais la détérioration des activités au détail est masquée.
Le dilemme principal est le suivant :
- Sur le plan comptable, vendre des créances douteuses signifie reconnaître des pertes.
- Sur le plan opérationnel, cela libère des fonds, des provisions et de l'énergie pour la gestion.
La question clé est : où vont ces ressources libérées ? Si les banques investissent ces fonds dans de nouvelles activités rentables, cela peut représenter un avantage. Mais si ces nouvelles activités échouent également (par exemple, avec des taux d'intérêt à 24 % et des coûts élevés, les pertes peuvent dépasser les bénéfices), alors cette vente n'est qu'une réparation temporaire des bilans.
En termes simples : vous avez réussi à vous débarrasser de vos dettes (en vendant vos créances douteuses), vous pesez moins. Mais si vous investissez dans des activités déficitaires, votre situation financière ne s'améliore pas vraiment.
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5. Une réflexion finale : de la vente des débiteurs à la prévention des dettes
L'article mentionne également un détail inquiétant : dans les matériaux de promotion des actifs douteux, l'âge des débiteurs est devenu un argument de vente. Des banques comme Ping An Bank et Shanghai Pudong Bank soulignent que les débiteurs sont principalement des personnes d'âge moyen (30-50 ans) et ont une plus grande capacité de remboursement. Chez les sociétés de financement au consommateur, l'âge moyen des débiteurs est de 37,95 ans, avec un montant moyen de dette de quelques milliers de yuans.
Qu'est-ce que cela signifie ? Un jeune adulte, endetté de quelques milliers de yuans et en retard de paiement de deux ans, est considéré comme un actif à vendre pour 4 yuans par cent. Pour les intermédiaires, son âge, son historique de crédit et ses contraintes financières sont des indicateurs importants pour évaluer la qualité de cet « actif ».
Cela n'est pas seulement un problème financier, mais aussi un problème social.
1. Signe de maturité du marché : le fait que les actifs douteux puissent être évalués et vendus montre que les mécanismes de marché fonctionnent, ce qui est positif.
2. Problème fondamental non résolu : les institutions ont-elles la capacité d'empêcher que de nouveaux débiteurs de se retrouver dans cette situation ?
Si les banques et les sociétés de financement ne savent que vendre et emballer ces créances douteuses, sans mettre en œuvre des contrôles plus précis et des tarifs plus justes pour réduire les prêts à haut risque, ce cycle de pertes deviendra permanent et douloureux.
En résumé :
Ce nettoyage des actifs douteux est à la fois une forme de sacrifice et une manière de se débarrasser de fardeaux. Cela peut entraîner des pertes à court terme, mais cela libère des ressources pour de nouvelles opportunités à long terme. Le véritable enjeu est de savoir si les banques parviendront à gérer efficacement ces nouvelles activités. Si elles ne le peuvent pas, alors toute cette réduction des actifs ne sera qu'un répit temporaire avant de devoir recommencer à souffrir.