Процесс реструктуризации индустрии взыскания долгов: почему банки с такими усилиями распродают проблемные кредиты?
Здравствуйте, я ваш финансовый журналист. Сегодня мы поговорим о довольно неприятной теме, которая, однако, касается каждого из нас и жизненно важна для банков: о процессе реструктуризации индустрии взыскания долгов и о том, почему банки с такими усилиями распродают проблемные кредиты по очень низким ценам.
Проще говоря, у банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, накопилось множество непогашенных долгов. Раньше они передавали эти долги специализированным компаниям для взыскания, но теперь, из-за ужесточения регулирования и реорганизации этих компаний, проблемные кредиты стали трудно продать или их можно продать только по очень низким ценам. В результате банки начали активно снижать цены на их продажу; иногда цены падают даже ниже 50%.
Является ли это попыткой банков избавиться от нежелательных активов, чтобы улучшить свои финансовые показатели, или они действительно признают свои убытки? Какова экономическая логика, стоящая за этим? Давайте разберемся в этом подробнее.
---
1. Резкое увеличение предложения, но покупатели нажимают на цены: почему чем срочнее нужно продать проблемные кредиты, тем ниже цена?
Во-первых, стоит обратить внимание на парадоксальную ситуацию: количество компаний, желающих продать проблемные кредиты, увеличилось, но сам рынок сократился. Согласно данным Центра регистрации и оборота кредитных активов китайского банковского сектора, в первой половине 2026 года 24 лицензированные компании по потребительскому кредитованию продали проблемные личные кредиты на общую сумму 53,2 миллиарда юаней, что на 75% больше, чем в прошлом году. Количество участвующих компаний также увеличилось с 15 до 24, что составляет почти 80% от всех лицензированных компаний в этой сфере.
Но в то же время общая сумма проблемных кредитов на рынке сократилась на 10%. Что это означает? Это говорит о том, что только компании по потребительскому кредитованию активно пытаются избавиться от своих проблемных активов, в то время как другие типы активов не испытывают такой срочности.
Это похоже на ситуацию в жилом комплексе, где большинство жильцев спокойны, а только несколько компаний спешат распродать свой товар. В результате покупатели (компании по управлению активами, такие как AMC) получают больше возможностей для торговли.
Ключевой момент: право на установление цен полностью перешло к покупателям. Раньше проблемные кредиты могли продаваться со скидкой около 20%, но теперь средняя скидка составляет всего 6,3%, а для кредитов с длительным сроком погашения — еще меньше. Почему? Потому что способности компаний к взысканию долгов резко сократились. Третьи стороны, занимающиеся взысканием долгов для банков, уменьшились вдвое за полгода, а Министерство общественной безопасности ужесточило наказания за использование недобросовестных методов взыскания. Банки, не имея возможности использовать агрессивные методы, вынуждены продавать проблемные кредиты по низким ценам.
Простым языком: у вас есть множество просроченных купонов, раньше их можно было продать по высокой цене, но теперь покупателей меньше, и правила стали более строгими, поэтому приходится продавать их дешево.
---
2. “Фиктивное обогащение” в финансовых отчетах: сколько на самом деле было потеряно из-за высоких процентов?
Многие считают, что банки сильно потеряли, учитывая низкие скидки, но здесь существует важное заблуждение: большая часть суммы, указанной в отчетах, не является основным долгом, а процентами и пени за просрочку.
Возьмем реальный пример: пакет активов компании Бэйинь Консьюмер Финансинг. Общая сумма составляет 629 миллионов юаней:
- Основной долг: 407 миллионов юаней (это сумма, которую банк действительно предоставил в кредит).
- Проценты и пени: 222 миллиона юаней.
- Детали: из этих 222 миллионов реальные проценты составляют всего около 30 миллионов, остальные 192 миллиона — это пени за просрочку.
Это означает, что более 30% стоимости пакета представляет собой “фиктивное обогащение”. Если продать пакет со скидкой 4%, банк получит всего около 25 миллионов юаней. По сравнению с общей суммой в 629 миллионов это потеря в 96%. Но по сравнению с основным долгом в 407 миллионов банк получит всего около 6%.
Еще более яркий пример: пакет проблемных кредитов по кредитным картам компании Хуася Банк имеет основной долг в 487,7 миллионов юаней, но проценты и пени составляют 740,4 миллиона юаней, то есть проценты превышают основной долг в 1,5 раза!
Простым языком: вы одолжили другу 100 юаней, и после двух лет просрочки по договору вы должны 200 юаней. Если вы попытаетесь продать этот долг, покупатель может предложить всего 10 юаней. На первый взгляд вы теряете 190 юаней (95%). Но на самом деле вы изначально одолжили только 100 юаней, и теперь получаете обратно только 10 юаней, что означает потерю 90% основного долга. Эти дополнительные 100 юаней процентов вы и так не смогли бы получить обратно, поэтому их потеря — это своего рода облегчение.
---
3. Почему банки не обращаются в суд? Что стоит за решением “рационально отказаться от претензий”?
Вы можете спросить, почему банки не обращаются в суд, чтобы взыскать долги. Ответ прост: это экономически невыгодно. Согласно данным, 99,98% должников никогда не попадали в судебные процедуры. Почему?
1. Сумма долга мала: многие должники задолжали всего несколько тысяч юаней. Заказать услуги юристов, провести судебные процедуры и взыскать долг может стоить дороже, чем сам долг.
2. Трудности с взысканием: должники часто теряют связь или у них нет имущества для исполнения обязательств.
3. Временные затраты: судебные процедуры занимают много времени и требуют значительных финансовых ресурсов.
Когда затраты на взыскание превышают возможную прибыль, продажа активов по низкой цене становится наиболее рациональным решением. Это не паническая продажа, а простой расчет:
- Вариант А: самостоятельное взыскание стоит 1 миллиона юаней, но приносит всего 500 тысяч. Убыток — 500 тысяч.
- Вариант Б: продажа специализированной компании за 100 тысяч, приносит 400 тысяч. Убыток — 600 тысяч? Но если скидка очень высока (например, 10 тысяч), то убыток большой, зато сразу освобождаются денежные средства и ресурсы для управления.
Простым языком: у вас есть множество просроченных купонов, раньше их можно было продать по высокой цене, но теперь покупателей меньше, и правила стали более строгими, поэтому приходится продавать их дешево.**
---
4. Как изменяются финансовые показатели банков: могут ли снижения проблемных кредитов улучшить ситуацию?
Продажа проблемных кредитов может улучшить финансовые показатели банков? Не обязательно, и иногда это может только усугубить ситуацию. Например, банк Чунцин Банк сократил объем розничных кредитов на 8,43%, но уровень проблемных кредитов среди розничных клиентов увеличился на 0,09 процентных пункта. Почему?
- Эффект делителя: при сокращении объема кредитов квалифицированные клиенты часто погашают долги заранее или переходят в другие банки, оставляя только высокорисковых клиентов.
- Эффект разбавления: если банк увеличивает объем корпоративных кредитов, общий уровень проблемных кредитов может снизиться, что создает иллюзию улучшения ситуации, но проблемы в сфере розничного кредитования остаются нерешенными.
Ключевой вопрос: куда идут средства, освобожденные в результате продажи проблемных кредитов?** Если банк инвестирует их в новые, прибыльные проекты, это может привести к улучшению ситуации. Но если новые проекты также не приносят прибыли (например, при текущих процентных ставках и высоких затратах), то такие меры лишь временно улучшают финансовые показатели.
---
5. Заключение: от “продажи активов” к контролю за источниками проблем
В статье упоминается еще один тревожный момент: в рекламных материалах проблемных активов возраст должников становится одним из критериев их оценки. Например, банки Пинань Банк и Пудун Банк акцентируют внимание на том, что большинство должников — это средний возраст, они в возрасте от 30 до 50 лет и имеют большие шансы вернуть долг. В то же время средний возраст должников в компаниях, занимающихся потребительским кредитованием, составляет 37,95 лет, а средний долг — несколько тысяч юаней.
Что это означает? Человек моложе 40 лет задолжал несколько тысяч юаней, просрочил платеж на два года и теперь его кредит рассматривается как проблемный актив, продаваемый по цене 4 юаней за 100 юаней. Для посредников возраст, наличие долгов и кредитная история являются важными критериями оценки качества актива.
Это не только финансовая проблема, но и социальная: если индустрия потребительского кредитования не сможет предотвратить появление новых проблемных кредитов, это будет серьезной