华为が「問界」を手放す：綿密に計画された「断乳」か、それとも自動車製造の夢の終わりか？
皆さん、こんにちは。私は財経ニュースの観察者です。最近、自動車業界で大きなニュースが飛び交いました。それは、华为が自社の「愛娘」である問界（AITO）を自社の専門店システムから外し、2027年からは完全に赛力斯に運営を任せるというものです。
多くのネットユーザーが最初に思ったのは「华为はもうダメなのか？」または「問界は終わりか？」ということでした。
まず結論から言います：これは华为がダメになったわけでも、問界が終わるわけでもなく、長い間計画されていた「卒業式」なのです。
これは、超優秀な学生（华为）が基礎は弱いが潜在能力のある生徒（赛力斯）を指導していた例です。最初の7年間、华为は論文の執筆から実験、さらには答弁まですべてを手伝いました。しかし、生徒が成長するにつれて、华为は他の4人の生徒も指導しなければならなくなり、エネルギーが足りなくなりました。そして、生徒がずっと华为に依存していると、永遠に成長できないと気づきました。そこで华为は決めました：これからは参考資料と指導方針だけを提供し、試験は生徒に自分で受けさせ、宿題も自分で書かせると。
以下では、この出来事の背後にあるビジネスロジックと厳しい現実を5つの側面から説明します。
---
一、帳簿の中の「甘い罠」：なぜ赛力斯は独立しなければならないのか？
多くの人は、华为が赛力斯の車の販売を手伝うことを「施し」と考えていますが、実際には非常に賢明なビジネス取引です。しかし、その代償は高いのです。
1. 华为が稼ぐのは「苦労して得たお金」と「通行料」
赛力斯の株式募集書によると、問界を1台売るごとに、赛力スは华为システムに2つの大きな支払いをしなければなりません：
- ハードウェアの調達費 + 2%の技術ライセンス料（引望会社に）
- 8%のチャネルサービス料（华为端末に）
合計すると、1台の車を売るごとに、赛力スは収入の10%を华为に支払わなければなりません。
例えば、平均価格が40万円の問界の場合、これだけで4万円が必要です。これには华为が提供するチップや画面などのハードウェアコストは含まれていません。
2. 赛力スは「华为のために働いているのか？」
华为は直接利益を分け取っていませんが、赛力スが多くの車を売れば売るほど、华为に流れるお金も増えます。
- 2024年のハイライト：赛力スの収入は1451億円で、59億円の利益を上げました。見た目は良いです。
- 2026年の現実：上半期の収入が減少し、17.17億円の赤字になりました。去年のこの時期は29億円の利益がありました！
なぜでしょうか？業界の価格競争が激しすぎるからです。华为は固定比率の料金を受け取っていますが、赛力スは原材料の価格上昇、値下げセール、在庫の積み上げなど、すべてのリスクを負っています。
簡単に言えば：华为は「家賃を受け取る側」で、赛力スは「家を建ててローンを返済する側」です。家の価格（車の価格）が下がっても、家主（华为）は家賃を受け取り続けますが、家を建てた人（赛力ス）は損をする可能性があります。
3. なぜ今変更するのか？
赛力スはもう耐えられなくなったからです。このままのモデルを続けると、いずれ赛力スは破綻するでしょう。华为は車を製造していませんが、パートナーが倒れるのを見たくありません。なぜなら、それは华为の技術が最良の展示プラットフォームを失うことを意味するからです。だから、赛力スに主導権を取らせ、利益と損失を自分で負わせることで、市場により柔軟に対応できるようにするのです。
---
二、「魂」と「肉体」の不一致：华为は車の製造を教えられるが、「技術」は教えられない
华为の強みは何でしょうか？それはソフトウェアです：自動運転、コックピット、チップ、アルゴリズム。これらが「魂」です。
赛力スの強みは何でしょうか？それは製造です：プレス、溶接、塗装、組み立て。これらが「肉体」です。
1. 华为の「速成クラス」には限界がある
华为は自社のIPD（統合製品開発）システムを導入し、赛力スを「マイクロバスメーカー」から「高級自動車メーカー」に変えました。しかし、車の製造は何十年もの時間をかけて培われた技術です。
- シャーシの調整：車が曲がってもふらつかず、穴を通っても揺れないようにするには、何度ものロードテストとエンジニアの経験が必要です。
- 品質管理の細部：排気管の錆び、ドアの異音、内装の剥がれなどは、コードを書くだけでは解決できません。これらは工場の熟練工の技術と厳格な品質管理システムによるものです。
2. 投訴件数の急増は何を意味するのか？
2026年以降、問界の投訴件数が急増しました。車の所有者はモーターの故障、自動運転の故障、新車の錆びなどを不満にしています。
これは何を意味するのでしょうか？それは华为の「魂」が進歩しすぎて、赛力スの「肉体」が追いついていないことを意味します。
华为は車を非常に賢く作りましたが、基本的な製造品質がその価格帯に見合っていません。これは、初心者のドライバーにF1カーを与えたようなものです。車は良いですが、ドライバー（製造システム）はまだ十分に訓練されておらず、事故が起きやすいのです。
3. 华为の「分身が足りない」
华为には現在「五界」があります：問界（赛力ス）、智界（奇瑞）、享界（北汽）、尊界（江淮）、尚界（上汽）。
余承东自身も認めています：「2、3つのブランドを支えるのも大変で、5つのブランドを運営するのは非常に難しい。」
华为の店舗、販売、アフターサービスのリソースは限られています。もし华为が各ブランドの運営に深く関与し続けると、リソースが大幅に削減されます。
結果として：問界は豊かになりますが、他の4つの「弟」は飢えます。2026年上半期、問界の売上は鸿蒙智行の約70％を占め、他のブランドを合わせても問界には及びませんでした。このような内部競争は、华为のブランド全体にとっても消耗です。
---
三、余承东の「退場」：华为内部の路線争いの終焉
この調整で最も興味深いのは余承东の沈黙です。
1. 余承东 vs 任正非：2つの自動車製造哲学
- 余承东（自動車製造派）：私は車を良くしたい、华为を自動車業界のリーダーにしたい、車に「HUAWEI」のロゴを貼りたい。彼が追求しているのはブランドの影響力と製品の極致です。
- 任正非（サプライヤー派）：华为は車を製造しない！私たちは部品を作るだけだ。ボッシュのように。技術でお金を稼ぎたい、自動車製造の負担は避けたい。彼が追求しているのは戦略の集中とリスクの分離です。
2. 権力の移譲のサイン
- 2023年、余承东は車BUのCEOを退任しました。
- 2025年、余承东は車BUの董事長を辞任しました。
- 2026年9月、問界のモデルが調整された時、余承东は何も言いませんでした。
これは、任正非の戦略判断が勝ったことを意味します。华为は「自動車会社」ではなく、「スマートカー部品のサプライヤー」になることを決めました。
余承东の「退場」は、华为内部で「自分で直接やりたい」という衝動が抑えられたことを意味します。华为は本業に戻ります：チップ、通信、AIの計算能力。自動車事業はこれらの技術の応用に過ぎません。
3. 自動車メーカーへの「信頼危機」
従来の自動車メーカー（例えば上汽の陈虹が言ったように）は常に心配していました：华为が強すぎると、自動車メーカーを「殻」にしてしまうのではないかと。
今、华为は積極的に後退し、製品の定義、ブランドマーケティング、チャネルの小売を自動車メーカーに返しています。これは実際にはパートナーの懸念を解消することです。
「私はあなたの魂を奪わない、ただ最高の「脳」を提供するだけだ。」これは他の自動車メーカー（奇瑞、北汽など）にとってもシグナルです：华为は信頼できるパートナーであり、潜在的な競争相手ではありません。
---
四、なぜ「2027年」なのか？絶妙なタイミング
ニュースにあるタイミングに注目してください：2027年1月1日から。
1. 赛力スに猶予を与える
今日変更するのではなく、来年変更します。これにより、赛力スには1年間の時間があります：
- 独立した販売チャネルを構築する。
- 自社の販売とサービスチームを育成する。
- 内部の組織構造を調整し、「自主運営」に適応する。
もし明日変更したら、赛力スは混乱するでしょう。
2. 2026年の「痛み」を避ける
2026年、赛力スは売上の減少と赤字に直面していました。この時に华为のチャネルサポートを完全に切り離すと、さらに悪化するかもしれません。
2027年になれば、業界の構造が明確になり、赛力スも製品戦略を調整する時間ができます。
3. 华为の「功成り名を遂げての退場」
华为が市場に参入したのは2019年で、当時中国のスマートカー技術は海外に独占されていました。华为は7年間で自動運転を高級品から標準装備にし、業界の進歩を促しました。
今、华为の技術は業界に「植え付けられています**。
- 乾崑智驾は25のブランド、60以上の車種に搭載されています。
- 引望会社（华为の自動運転部門）は独立して運営され、株式構造も開放されています。
华为は自らの「歴史的使命」を果たしました：中国のスマートカーのインテリジェント化を推進することです。これからは、自動車メーカーが自分たちで道を歩む番です。
---
五、未来の展望：「終わり」か「新しい道」か？
記事のタイトルは「华为の自動車製造は構造的な終わりに向かっている」とありますが、私はこの言い方は少し極端だと思います。より正確に言えば、华为の「深い自動車製造」モデルの終わり、そして「技術提供」モデルの始まりです。
1. 华为にとって：軽装で臨み、核心に集中する
华为はもはや車全体の運営に関する重いリスク（店舗の建設、販売の維持、アフターサービスの処理）を負わなくなります。
それにより、エネルギーを以下に集中できます：
- より先進的な自動運転アルゴリズムの研究開発。
- チップ性能の向上。
- **グローバル市場の拡大（引望は独立して海外に進出できる）。
これは华为の全体的な戦略にとって有利です。自動車事業は「利益の中心」から「技術の展示窓口」と「エコシステムの入り口」に変わります。
2. 赛力スにとって：苦痛だが必要な「断乳」
短期的には、赛力スは大変な時を過ごすでしょう。
- 华为の店舗のトラフィックの恩恵を失う。
- 自社のブランド認識を築く必要がある。
- **利益の余地が圧縮されるかもしれない（より多くのマーケティングコストを負担するから）。
しかし長期的には、これは赛力スが本当に成長する始まりです。
彼らは自分たちで証明しなければなりません：
- 独立してヒット商品を作れるか？
- 自社の高級ブランドイ