Die guten Zeiten für neue Teegetränkeanbieter, in denen sie einfach Geld verdienten, sind vorbei.

Wie kommen die Zulieferer von Wasser in der Teekaffee-Industrie zurecht, nachdem der „Hitzeausbruch“ vorbei ist?

– Eine tiefgehende Analyse des Problems „steigende Umsätze, aber nicht steigende Gewinne“ und der notwendigen Transformation

Hallo zusammen, ich bin euer Finanzjournalist. In den letzten Jahren scheint es, als ob es weniger neue Teeladen und Cafés auf den Straßen gibt als in den Vorjahren – einige Marken schließen sogar heimlich ihre Läden. Dies betrifft nicht nur die Endverkaufsstellen, sondern die „Kälte“ breitet sich entlang der langen Lieferkette auch auf die Zulieferer aus, die die Teeladen mit Saft, pflanzlichen Fettstäbchen und Papierbechern versorgen.

Früher konnten die Zulieferer einfach mitwachsen, wenn die Teekaffee-Marken sich schnell ausdehnten und sogar leicht an der Börse Geld verdienen. Heute ist die Situation jedoch anders: Die Gewinne sind rückläufig. Heute werden wir diese Nachrichten in einfachen Worten analysieren, um das Hintergrundgeschehen, die Schwierigkeiten und mögliche Lösungen zu verstehen.

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1. Branchenüberblick: Vom „rasanten Wachstum“ zum „langsamen Anstieg“ – Die Gewinnmargen verschwinden

Zunächst müssen wir den großen Kontext verstehen. In den letzten Jahren war der chinesische Markt für frisch zubereitete Getränke ein typisches „Hotspot-Geschäft“, in das Kapital in großen Mengen floss und überall neue Läden entstanden. Die Daten zeigen jedoch, dass diese Blütezeit vorbei ist:

• Rasant abnehmendes Wachstum: Im Jahr 2021 lag das Wachstum bei 24,9 % – das war der Höhepunkt. Für 2025 wird das Wachstum auf 11,4 % geschätzt und für 2026 auf 7,3 %. Das bedeutet, dass der Markt in eine Phase des „einstelligen Wachstums“ eingetreten ist.
• Unausgewogenes Verhältnis von Neueröffnungen zu Schließungen: Früher wurden für jede 10 neue Läden 1 geschlossen; heute sind es für 1,6 neue Läden 1, die geschlossen werden. Noch schlimmer: 62 % der Markenläden verkleinern sich oder stagnieren.

Einfache Erklärung: Stellen Sie sich vor, ein Auto, das auf der Autobahn raste, soll plötzlich in einen verkehrsreichen Stadtteil einbiegen. Für die Zulieferer bedeutet das: Früher konnten sie einfach produzieren und verkaufen – heute müssen sie auch auf die Nachfrage der Kunden achten und riskieren, ihre Produkte nicht zu verkaufen. Die Ära des allgemeinen Wachstums ist vorbei; es geht jetzt um die Frage, wer am längsten durchhält.

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2. Finanzielle Realität: Typisches „Steigende Umsätze, aber nicht steigende Gewinne“ – Je größer die Größe, desto größer die Sorgen

Die Nachrichten beziehen sich auf zwei typische Unternehmen: Weike Xian, das gerade einen Börsengang plant, und Tianye Shares, das bereits an der Börse ist. Ihre Finanzberichte zeigen ein hartes Geschäftsfeld: Die Umsätze steigen, aber die Gewinne sinken.

• Weike Xian (Verkäufer von HPP-Saftkonzentrat): Die Umsätze stiegen im ersten Halbjahr um 25,23 % – das klingt gut, aber der Nettogewinn sank um 22,77 %, und die Bruttogewinnmarge fiel auf 20,33 %.
• Grund: Um große Kunden wie Mishi Ice City und Luckin zu gewinnen, mussten sie Preise senken. Zudem stiegen die Fixkosten (Ausrüstung, Fabriken), während der Verkaufspreis der Produkte sank, was zu einem Druck auf die Gewinne führte.
• Tianye Shares (Verkäufer von Rohstoffsaften und tiefgefrorenen Obst- und Gemüsesorten): Noch schlimmer: Die Umsätze sanken um 6,75 %, und der Nettogewinn fiel um 94,16 %.
• Grund: Die schlechte Konjunktur in der Branche übertrug sich auf die Zulieferer. Um Kunden zu behalten, mussten sie Preiskämpfe führen; manche mussten sogar Verluste machen, weil sie überalterte Früchte verkaufen mussten.

Einfache Erklärung: Stellen Sie sich vor, Sie betreiben ein Restaurant: Mehr Gäste kommen, aber um sie zu behalten, müssen Sie Rabatte geben, während die Mieten und Löhne steigen. Am Ende verdienen Sie weniger als im Vorjahr.

Der Kernproblem ist: Die Zulieferer sind in der Lieferkette in einer schwachen Position. Gegenüber Giganten wie Luckin und Mishi Ice City haben sie kaum Verhandlungsmacht. Die Giganten sagen: „Ich will einen niedrigeren Preis – sonst suche ich einen anderen Lieferanten.“ Die Zulieferer müssen zustimmen, denn ohne diese Kunden könnten ihre Fabriken geschlossen werden. Das ist das Leid, das aus der „Abhängigkeit von großen Kunden“ entsteht.

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3. Existenzkrise: Doppelte Belastung durch „Selbstbau von Fabriken“ und „Preiskämpfe“

Warum ist es für die Zulieferer so schwierig? Neben den Preiskämpfen gibt es noch einen weiteren entscheidenden Faktor: Die Marken versuchen, sich von Zwischenhändlern zu befreien.

• Selbstbau der Lieferkette: Marken wie Mishi Ice City, Luckin und Guming kaufen nicht mehr ausschließlich von externen Zulieferern. Sie kaufen ihre eigenen Obstgärten und Kaffeebohnen an und bauen sogar eigene Fabriken, um die Kernmaterialien herzustellen.
• Konsequenz: Die „Grundgeschäfte“ der Zulieferer (z. B. einfacher Saft, Grundzucker) werden von den Giganten übernommen, was deren Marktanteile schränkt.
• Kostenübertragung: Die Marken versuchen, die Einkaufskosten zu senken, um ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis zu gewährleisten. Die Preise für Rohstoffe (Früchte, Zucker) steigen jedoch weiter, und die Zulieferer müssen diese Kosten selbst tragen.

Einfache Erklärung: Stellen Sie sich vor, Sie liefern Essen an große Restaurants. Jetzt kaufen die Restaurantbesitzer das Essen selbst an, weil sie glauben, Sie verdienen zu viel. Sie verlieren nicht nur ihre Kerngeschäfte, sondern auch ihre Preiskontrolle. Dies erklärt auch, warum Unternehmen wie Dexin Food und Xianhui Food beim Börsengang scheiterten – die Kapitalmärkte befürchteten, sie seien zu abhängig von wenigen großen Kunden und somit zu riskant.

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4. Wege aus der Krise: Vom „Verkauf von Rohstoffen“ zum „Verkauf von Lösungen“ – Aufschwung in den Hochsegmenten und beim Direktverkauf an Verbraucher

Da der Weg des „Massenverkaufs“ nicht mehr funktioniert, müssen die Zulieferer sich umwandeln:

1. Produktupgrades: Zu Anbietern von „Geschmackslösungen“

Früher verkauften die Zulieferer nur Saftkonzentrate; heute sollen sie „gesunde, funktionelle und einzigartige Geschmackslösungen“ anbieten.

• Trend: Die Verbraucher suchen nicht mehr nur nach süßen Getränken, sondern nach Produkten, die die Darmgesundheit fördern, helfen beim Abnehmen oder weniger Zucker enthalten.
• Konkrete Maßnahmen:
• Verzicht auf pflanzliche Fettstäbchen: Verwendung pflanzlicher Alternativen wie Hafermilch oder Walnussmilch.
• Nutzung von gesunden Zutaten: Hinzufügung von Zutaten wie Kurkuma, Grünkohl oder Stevia.
• Technologische Barrieren: Technologien wie HPP (Hochdruck-Kühlsterilisation), die mehr Nährstoffe und Geschmack bewahren – das ist für herkömmliche Sterilisationsmethoden nicht möglich und schafft einen technischen Vorsprung.

Einfache Erklärung: Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen Mehl – jeder kann es kaufen. Heute müssen Sie „spezielles Vollkorn-Mehl mit niedrigem Zuckergehalt“ anbieten, das nur von qualitativ hochwertigen Bäckereien gekauft wird. Durch bessere Technologien können Sie höhere Preise erzielen. Jiahe Food ist ein gutes Beispiel: Obwohl die Umsätze leicht sanken, stieg der Nettogewinn um 130 %. Der Grund: Sie haben unrentable Geschäfte abgeschafft und sich auf hochrentable pflanzliche Produkte konzentriert sowie die Kosten durch effizientere Managementmethoden gesenkt.

2. Diversifizierung der Vertriebswege: B2B und B2C

Neben der Lieferung an Markenläden sollen die Zulieferer auch direkt an Verbraucher verkaufen.

• Beispiel Weike Xian: Sie nutzen ihre HPP-Technologie, um sofort trinkbaren Kaltextrakt-Tee und Obstsaft herzustellen und diese auf Plattformen wie Hema, Panda Donglai, Douyin und JD.com zu verkaufen.
• Ergebnis: Der Anteil am B2C-Geschäft ist zwar gering (15 %), aber die Bruttogewinnmarge (25,29 %) ist höher als beim B2B-Geschäft mit Rohstoffen (23,4 %).
• Bedeutung: Der B2C-Geschäft ist zwar wettbewerbsintensiv, aber er bietet höhere Marktpreise und macht die Zulieferer unabhängiger von einzelnen großen Kunden.

Einfache Erklärung: Früher liefen Sie nur für ein großes Restaurant – wenn dieses schließt, sind Sie fertig. Heute liefern Sie nicht nur an Restaurants, sondern auch direkt an Verbraucher. Auch wenn der Wettbewerb im Einzelhandel groß ist, haben Sie zumindest eine zweite Einnahmequelle. Hinweis: Der Direktverkauf an Verbraucher erfordert jedoch eine andere Marketingstrategie als der Verkauf an Unternehmen.

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5. Zukunftsaussichten: Strukturelle Differenzierung – Die Starken bleiben stark, die Schwachen werden aussortiert

Zusammenfassend lässt sich sagen:

1. Zunehmende Differenzierung in der Branche: Zulieferer, die nur auf den niedrigen Markt konzentriert sind, homogen sind oder von einzelnen Giganten abhängig, werden ausgemustert oder fusioniert.

2. Chancen im „Sektor der hochwertigen Nischen: Die Zukunft liegt in Nischen mit hohen technischen Anforderungen, hohen Gewinnmargen und in Bereichen, die die Giganten noch nicht abdecken.

• HPP-Kaltpressfruchtkonzentrate
• Konzentrierte Teeextrakte
• Hochwertige Kaffeeflüssigkeiten
• Funktionelle pflanzliche Grundstoffe

3. Vom „Zulieferer“ zum „Partnern: Zulieferer müssen nicht mehr passiv Aufträge annehmen, sondern aktiv an der Produktentwicklung der Marken mitwirken und als Partner für Innovationen dienen.

Für die Allgemeinheit:

• Für Investoren: Seien Sie vorsichtig mit allen Unternehmen in der Teekaffee-Industrie. Achten Sie darauf, ob sie über technologische Barrieren verfügen, eine vielfältige Kundschaft haben und einen profitablen B2C- oder Hochsegment-B2B-Bereich haben. Unternehmen, die nur auf niedrige Preise setzen, sind besonders riskant.
• Für Unternehmer/Verantwortliche: Im Lieferkettenbereich führt der Wettbewerb um Preise nicht zum Erfolg; Technologie und Markenbildung sind entscheidend. Entweder verbessern Sie Ihre Technologie oder bauen Sie eine starke Marke auf – sonst werden Sie nur in den Spalt zwischen den Giganten geraten.

Zusammenfassung: Die „Goldene Ära“ der Teekaffee-Industrie ist vorbei, aber die „Zeit der intensiven Arbeit“ in der Lieferkette hat gerade begonnen. Wer es schafft, von einem „Rohstoffverkäufer“ zu einem Anbieter von „gesunden Produkten, Technologien und Marken“ zu werden, wird im nächsten Zyklus überleben und besser dastehen.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!