ملخص المحتوى الرئيسي
شهد سعر أسهم مجموعة لينوفو ارتفاعًا حادًا مؤخرًا (بزيادة تزيد عن 80% خلال 5 أيام تداول، ووصل إلى أعلى مستوى له في التاريخ أثناء التداول)، والسبب المباشر هو تأثير ارتفاع أداء شركة ديل الأمريكية في قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي على أسهمها، والذي تجاوز التوقعات. حققت أعمال خوادم ديل الخاصة بالذكاء الاصطناعي نموًا كبيرًا، مما أدى إلى إعادة تقييم قيمة الشركات المماثلة حول العالم (بما في ذلك لينوفو). السبب وراء هذا التغير هو انتقال سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي من المرحلة الأولى (بيع الشرائح، مثل شركات نفيديا) إلى المرحلة الثانية (تجميع خوادم الذكاء الاصطناعي وبناء البنية التحتية)، مما أتاح للشركات المصنعة للأجهزة التقليدية فرصة لإعادة تحديد أسعار منتجاتها في السوق بسبب التحول في أعمالها نحو تقنيات الذكاء الاصطناعي.
أولًا: ارتفاع سعر أسهم لينوفو: تأثير “فراشة” تقارير ديل
لم يأتِ ارتفاع سعر أسهم لينوفو فجأةً؛ السبب كان في التقارير المالية الصادرة عن شركة ديل الأمريكية مساء يوم 28. بعد صدور هذه التقارير، ارتفع سعر أسهمها بنسبة تقارب 40% في السوق المالي ما بعد الإغلاق، وتجاوزت قيمتها السوقية 20 مليار دولار أمريكي. انتشرت هذه الأخبار الإيجابية بسرعة في دائرة أجهزة الذكاء الاصطناعي حول العالم: ارتفع سعر أسهم شركة慧 with Technology في الأسواق الأمريكية بأكثر من 20%، وارتفع سعر أسهم شركة Supermicro Computer بنسبة تقارب 10%. وفي اليوم التالي، ارتفع سعر أسهم لينوفو أيضًا في الأسواق الآسيوية. باختصار، أدى أداء ديل الجيد إلى تحفيز قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي بأكمله، وبالتالي استفادت لينوفو كشركة مماثلة.
ثانيًا: النقاط المثيرة في تقارير ديل: نمو أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير
كان نجاح تقارير ديل مدعومًا بشكل رئيسي بأعمالها في خوادم الذكاء الاصطناعي. إليك بعض الأرقام الرئيسية:
- زادت إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي بنسبة 757% على أساس سنوي (أي تقريبًا ثماني مرات)، لتصل إلى 16.1 مليار دولار أمريكي؛
- تلقت الشركة طلبات جديدة بقيمة 24.4 مليار دولار أمريكي لخوادم الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى طلبات احتياطية بقيمة 51.3 مليار دولار أمريكي (أي عقود تم توقيعها ولكن لم يتم تسليمها بعد)؛
- رفعت ديل توقعات إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للعام بأكمله إلى 60 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 144% على أساس سنوي.
وقال المدير التنفيذي لشركة ديل إن فرص الذكاء الاصطناعي لم تتباطأ، مما يعني أن الطلب على هذه الخوادم سيستمر. تظهر هذه الأرقام أن الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي قد تحول من مجرد فكرة إلى طلبات حقيقية.
ثالثًا: “القوة الحقيقية” لشركة لينوفو: أداء جيد في قطاع الذكاء الاصطناعي
لم يكن ارتفاع سعر أسهم لينوفو مجرد استفادة من نجاح ديل؛ فقد أظهرت الشركة أيضًا أداءً جيدًا في قطاع الذكاء الاصطناعي. أظهرت التقارير المالية الصادرة عن لينوفو مؤخرًا ما يلي:
- زادت إيرادات الشركة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 105% على أساس سنوي، وشكلت 33% من إجمالي الإيرادات؛ وفي الربع الأخير، ارتفعت هذه الإيرادات بنسبة 84% لتصل إلى 38%؛
- حققت لينوفا إيرادات كبيرة من خوادم الذكاء الاصطناعي (بزيادة تزيد عن 20%)، بالإضافة إلى طلبات احتياطية بقيمة 21 مليار دولار أمريكي. باختصار، لينوفو ليست تستفيد من الاتجاهات السائدة فقط، بل لديها نمو حقيقي وطلبات فعلية في قطاع الذكاء الاصطناعي، وهذا هو السبب الحقيقي وراء استمرار ارتفاع سعر أسهمها.
رابعًا: دخول سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي إلى “المرحلة الثانية”: من “بيع الشرائح” إلى “بناء البنية التحتية”
في السنوات القليلة الماضية، كانت شركات الشرائح (مثل نفيديا وتايوان) هي التي حققت أرباحًا كبيرة من تطورات الذكاء الاصطناعي، لأنها تبيع المكونات الأساسية (مثل شرائح الرسوميات). ولكن الآن، دخلت صناعة الذكاء الاصطناعي مرحلة جديدة حيث تحتاج الشركات ومزودي خدمات السحابة إلى تجميع هذه الشرائح في خوادم قابلة للاستخدام مباشرة، ثم بناء مراكز البيانات. من يتمكن من القيام بهذا سيحصل على حصة أكبر من السوق. شركات مثل ديل ولينوفو هي التي تعمل في هذا المجال، ولذلك أصبحت أكثر شعبية الآن.
خامسًا: “تحول” الشركات المصنعة للأجهزة التقليدية: إعادة تقييم القيمة بفضل الذكاء الاصطناعي
كانت شركات مثل ديل ولينوفو في الماضي تُصنف على أنها شركات تصنع أجهزة تقليدية، حيث كانت أعمال الحواسيب الشخصية ناضجة (ولكن بأرباح منخفضة) وكانت المنافسة في مجال خوادم الخوادم شديدة. لكن تقنيات الذكاء الاصطناعي غيرت كل هذا:
- أدت خوادم الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الإيرادات، وكذلك تحسين هوامش الربح بفضل التأثيرات الناتجة عن التكنولوجيا (مثل خوادم لينوفو المزودة بتقنيات التبريد السائل)؛
- مع وجود طلبات كبيرة على خوادم الذكاء الاصطناعي، أصبح من المتوقع حصول هذه الشركات على تقييمات أعلى في السوق (من 10 دولارات إلى 20 دولارة مثلاً).
كما يقول المتخصصون، الشركات التي لديها طلبات حقيقية وإيرادات كبيرة من تقنيات الذكاء الاصطناعي هي التي يتم إعادة تقييم قيمتها في السوق.