Краткое содержание анализа
Компания Nvidia выпустила новый процессор RTX Spark, поддерживающий работу AI-агентов в режиме офлайн на персональных компьютерах, что развеяло опасения рынка относительно возможного замещения традиционного программного обеспечения AI. Это способствовало сильному восстановлению рынка программного обеспечения: индекс IGV ETF, отслеживающий акции этого сектора, за три дня вырос на 15,8%, достигнув лучших показателей с 2001 года. Лидеры рынка, такие как ServiceNow и Adobe, значительно увеличили свои акции; акции IBM даже превзошли исторические максимумы. Обратный тренд на рынке программного обеспечения стал возможным благодаря тому, что AI повышает эффективность бизнес-процессов, что в свою очередь увеличивает спрос на соответствующее программное обеспечение, а также улучшению финансовых результатов компаний.
I. Новое оборудование от Nvidia: «Двигатель» для AI-агентов на ПК
RTX Spark — это процессор на базе архитектуры ARM, предназначенный для использования в ноутбуках и мини-компьютерах. Его основная функция — позволить обычным устройствам с Windows работать с крупными моделями машинного обучения и AI-агентами независимо от операционной системы Apple Mac. Почему это стало поводом для роста спроса на программное обеспечение?
Ранее рынок опасался, что генеративные технологии AI (например, ChatGPT) могут заменить традиционные программные инструменты. Однако теперь становится ясно, что с распространением AI компаниям требуется больше программного обеспечения для управления этими технологиями: контроля за их корректным использованием, хранения данных, обеспечения безопасности (как отметил Шон О’Нил). AI-агенты подобны новым автомобилям, а программное обеспечение — это «заправочные станции» и правила дорожного движения; поэтому спрос на него увеличивается.
II. Обратный тренд на рынке программного обеспечения
Ранее акции сектора программного обеспечения сильно падали из-за опасений, что AI заменит традиционные продукты. Однако ситуация изменилась:
- Данные говорят сами за себя: количество загружаемых кодов на GitHub в 2026 году увеличится в три раза, а количество рабочих мест для программистов в США вырастет на 15% — это свидетельствует о повышении эффективности работы программистов благодаря AI и о том, что компании начинают нанимать больше сотрудников для реализации новых проектов;
- Улучшение финансовых результатов: Компания Snowflake превзошла ожидания своих финансовых показателей на прошлой неделе, что привело к росту ее акций на 46%. Ранее Adobe считалась компанией, пострадавшей от влияния AI, но теперь ее акции также выросли на 5,72%. Это показывает, что спрос на программное обеспечение восстанавливается, а предыдущий резкий спад был результатом чрезмерного панического настроения.
III. Как лидеры сектора извлекли выгоду из развития AI?
Кто из компаний успешно воспользовался потенциалом AI-агентов?
1. ServiceNow (рост акций более 10%): Эта компания является лидером в области автоматизированных процессов и разработала систему управления AI-агентами (AI Control Tower), которая помогает контролировать их работу. Кроме того, она приобрела компанию, занимающуюся обеспечением безопасности, что позволило ей занять ведущие позиции на рынке программного обеспечения для управления AI-технологиями.
2. Adobe (рост акций на 5,72%): Ранее существовали опасения, что AI может заменить такие продукты Adobe, как Photoshop, но теперь, по мере восстановления рынка программного обеспечения, эти опасения ушли. Кроме того, сама Adobe активно разрабатывает функции, связанные с AI (например, Firefly), что превратило негативные факторы в положительные для ее бизнеса.
3. Snowflake (рост акций на 46%): Растущий спрос на хранение данных в облаке из-за распространения AI привел к улучшению финансовых показателей компании и росту ее акций.
IV. Рекордные результаты IBM
Акции IBM в понедельник выросли более чем на 8%, достигнув исторического максимума. Причины этого не ограничиваются одним лишь старым видео Трампа, в котором он хвалил руководство IBM за достижения компании:
- Общий рост сектора программного обеспечения: Опасения рынка по отношению к этой отрасли уменьшились, а предыдущие неудачи IBM в сфере программного обеспечения привели к низким ожиданиям от инвесторов; поэтому даже небольшие положительные новости вызвали значительный рост акций.
- Поддержка правительства и собственные инвестиции: Правительство США выделило 1 миллиард долларов на строительство завода по производству квантовых чипов, а сама IBM планирует инвестировать 10 миллиардов долларов в разработку технологий квантовых вычислений и расширение бизнеса в области безопасности (Red Hat). Квантовые вычисления считаются перспективным направлением для развития, и IBM оперативно начала свои инвестиции.
- Устойчивость к влиянию AI: Крупные компании полагаются на сложную экосистему программного обеспечения от IBM, которая делает их бизнесы менее уязвимыми для воздействия AI.
V. Будущие направления роста сектора программного обеспечения
Судя по текущей ситуации, ключевыми точками роста спроса на программное обеспечение являются:
- Программное обеспечение для работы с AI-агентами: системы управления, аудита и соблюдения правил (например, решения от ServiceNow);
- Программное обеспечение для обеспечения безопасности: из-за распространения AI увеличивается потребность в средствах защиты данных (компании, такие как IBM и ServiceNow);
- Программное обеспечение для квантовых вычислений: Инвестиции IBM в эту область приведут к росту спроса на соответствующие продукты;
- Программное обеспечение для работы с данными в облаке: AI требует больших объемов хранения и обработки данных, что стимулирует развитие соответствующих решений (например, от Snowflake).
В общем, AI не является противником программного обеспечения — это его «катализатор», который позволяет ему перейти от роли простого инструмента к роли важного компонента управления и поддержки AI-технологий, что в свою очередь увеличивает спрос на программное обеспечение.