Краткое содержание анализа
Были опубликованы результаты продаж новых автопроизводителей в мае. Зеропай (ZeroRun) стал первым брендом среди новых игроков на рынке, превзошедшим показатель в 81 600 единиц за месяц, укрепив таким образом лидирующее положение и создав структуру рынка, характеризующуюся одним доминантным игроком и несколькими сильными конкурентами. Остальные ведущие новые бренды в основном остались на уровне продаж около 30 000 единиц за месяц (никто из них не смог превзойти показатель в 40 000 единиц), что можно назвать «проклятием уровня 30 000». Некоторые бренды (например, Неилай (NIO) и Сяопэн (Xpeng)) имеют шансы достичь показателя в 40 000 единиц, однако у таких брендов, как Лиджи (Li Auto), наблюдается снижение продаж по сравнению с прошлым годом. Бренды новой энергетики, созданные традиционными автопроизводителями, демонстрируют значительный рост, но их объемы продаж остаются небольшими. Общий спад на рынке в сочетании с появлением новых игроков усиливает конкуренцию.
Детальный анализ
#### 1. Зеропай укрепляет свое лидирующее положение
Зеропай в мае поставил 81 569 автомобилей, что на 81% больше по сравнению с прошлым годом и на 14,3% больше по сравнению с апрелем, установив новый месячный рекорд. Это не только важная веха для самого Зеропая, но и прорыв для всей индустрии новых автопроизводителей — ранее пиковые месячные продажи новых брендов составляли около 50 000–60 000 единиц, а Зеропай смог добиться показателя в 80 000 единиц.
Почему это важно? Чем больше продаж, тем меньше фиксированные затраты (например, на исследования и разработки, оборудование завода) приходится на единицу товара, что увеличивает прибыльность. Это возможно благодаря стратегии Зеропая, направленной на обеспечение хорошего соотношения цены и качества (например, доступные цены на основные модели), а также благодаря развитию его логистической сети и производственных мощностей, соответствующих масштабам продаж. Теперь Зеропай значительно оторвался от других новых брендов, и его лидирующее положение пока никто не может подорвать.
#### 2. Второй эшелон застрял на уровне «проклятия 30 000»
В новостях говорится, что никакой из новых брендов, кроме Зеропая, не смог превзойти показатель в 40 000 единиц за месяц; семь из десяти лидирующих брендов (Неилай, Цзикри (Jikri), Вэньцзе (Wenjie) и другие) продали менее 30 000 единиц. Почему это так важно? Если месячные продажи ниже 30 000 единиц, компании сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями при росте цен на сырье (например, батареи, чипы). Например, если автопроизводитель продает 20 000 единиц в месяц, на каждую единицу приходится распределять 1000 юаней на исследования и разработки; если же продажи составляют 40 000 единиц, эта сумма снижается до 500 юаней. Невозможность увеличения объемов продаж приводит к сокращению прибыли и даже убыткам. Поэтому уровень в 30 000 единиц является критическим моментом: только превзойдя этот показатель, можно снизить затраты и повысить эффективность. Бренды, оставшиеся ниже уровня 30 000 единиц, сталкиваются с все большим давлением.
#### 3. Различия среди ведущих брендов
Даже на уровне продаж около 30 000 единиц результаты разных брендов сильно отличаются:
- Неилай: многообразие моделей принесло успех; общий объем продаж составил 37 700 единиц (второе место). В частности, подбренд Лэдао (LeDao) увеличил продажи на 124,8% по сравнению с апрелем, а модель Инхуотинг (YinghuoTing) продала 5 663 единицы, что свидетельствует о том, что подбренды ориентированы на разные сегменты рынка. Цель на второй квартал — 110 000–115 000 единиц; в июне есть шансы достичь показателя в 40 000 единиц.
- Цзикри: рост объемов продаж и цен; общий объем составил 34 400 единиц, что является рекордом. Доля флагманских моделей достигла почти 50%, а средняя цена за единицу увеличилась на 52,4%. Это говорит о популярности высококлассных моделей (например, MPV 009) и сильном брендовом премиум-позиционировании.
- Лиджи: продажи снизились на 18,4% по сравнению с прошлым годом и на 2% по сравнению с апрелем. Новые модели L9 и i6 не принесли ожидаемого роста, что свидетельствует о необходимости доработок продукции. Цель на второй квартал — 95 000–100 000 единиц; в июне продажи, вероятно, останутся на уровне около 30 000 единиц.
- Сяопэн: рост продаж составил всего 3,73% по сравнению с апрелем; цель на второй квартал — 100 000–106 000 единиц; в июне есть шансы достичь показателя в 40 000 единиц. В целом результаты бренда средние, но они все еще ниже уровня прошлого года.
#### 4. Бренды новой энергетики традиционных автопроизводителей
Бренды новой энергетики, созданные такими компаниями, как Дунфэн Ипай (Dongfeng Yipai), Бэйцзи Цзиху (Beiqi Jihu), Ланту (Lantu) и Чжицзи (Zhiji), демонстрируют значительный рост (рост продаж на 42% у Дунфэн Ипай и 32,8% у Бэйцзи Цзиху), но их объемы продаж остаются низкими по сравнению с лидерами (Зеропай — 80 000 единиц, Неилай — 37 700 единиц).
Почему? Традиционные автопроизводители обладают финансовыми ресурсами и лучшими логистическими возможностями, но скорость перехода на новые технологии и качество продукции могут быть ниже, чем у новых игроков. Например, у Дунфен Ипай и Бэйцзи Цзиху еще не сформировалось достаточно высокое узнаваемость бренда, а их продукция не стала популярной среди потребителей, поэтому они暂时 остаются на втором эшелоне рынка.
#### 5. Спад рынка и усиление конкуренции
Данные Ассоциации производителей автомобилей Китая свидетельствуют о спаде рынка новых автомобилей. Это приводит к усилению конкуренции между брендами, что делает еще более важным выбор подходящего стратегического плана для развития бизнеса.