Краткое содержание анализа
1 июня перед открытием торгов на американской фондовой бирже наблюдалось разделение позиций среди компаний, работающих в сфере производства чипов: акции Nvidia выросли благодаря стратегии инвестирования в разработку AI-платформ на основе архитектуры Arm, в то время как акции Intel и Qualcomm упали из-за конкурентного давления. За этим стоит борьба за главенство в области разработки инфраструктуры для работы с AI-технологиями между Nvidia и Intel. Nvidia стремится расширить свои возможности с фокусом на производстве графических процессоров (GPU) до создания полноценных вычислительных платформ, включающих процессоры и операционные системы для персональных компьютеров, тогда как Intel упорно защищает свои позиции на рынке процессоров для центров обработки данных. Миграция AI-моделей к конечным устройствам приводит к изменениям в архитектуре персональных компьютеров, и в будущем рынок может стать монополизированным четырьмя лидерами: Intel, AMD, Qualcomm и Nvidia. Архитектура Arm оказывается наиболее выгодной для получения лицензионных сборов. Правила конкуренции в области производства чипов изменились; ключом к победе становится способность интегрировать процессоры, графические процессоры, сетевые решения и программное обеспечение.
Разделение позиций компаний на рынке чипов: у кого успех, у кого неудача
Почему акции Nvidia растут, а акции Intel падают? Просто говоря, Nvidia выбирает новые направления развития, в то время как Intel продолжает следовать традиционным подходам:
- Акции Nvidia растут, потому что компания сотрудничает с Microsoft, Arm и MediaTek над созданием AI-платформ для персональных компьютеров, позволяющих выполнять алгоритмы обработки данных в локальной среде (например, генерировать изображения или осуществлять перевод без подключения к интернету). Это значительное изменение для индустрии персональных компьютеров, и рынок положительно относится к новой стратегии Nvidia.
- Акции Intel и Qualcomm падают, поскольку они традиционно занимаются производством чипов для персональных и мобильных устройств, а теперь Nvidia вступает на этот рынок с преимуществами, связанными с использованием технологий AI. Инвесторы опасаются, что их доля рынка может уменьшиться. Например, Qualcomm планировала войти на рынок персональных компьютеров с использованием архитектуры Arm, но теперь Nvidia также претендует на эту нишу, что создает дополнительное давление.
Амбиции Nvidia: от «короля графических процессоров» к контролю над полноценными вычислительными платформами
Ранее Nvidia зарабатывала огромные деньги на продажах графических процессоров в центрах обработки данных, но теперь компания стремится стать лидером в области вычислительных технологий в целом:
- В центрах обработки данных: Nvidia выпустила серию процессоров Grace, которые интегрируют графические и процессорные ресурсы, а также собственное программное обеспечение CUDA (используемое разработчиками для создания AI-приложений), делая ее решения незаменимыми для клиентов.
- На рынке персональных компьютеров: сотрудничество с Arm направлено на перенос подходов, используемых в центрах обработки данных, на конечные устройства: использование процессоров на архитектуре Arm в сочетании с графическими процессорами Nvidia и операционной системой Windows для прямой конкуренции с продуктами Intel.
Ответная стратегия Intel: защита своих основных позиций в центрах обработки данных
Основной рынок Intel — это процессоры для центров обработки данных, которые составляли значительную часть его доходов. Теперь, когда Nvidia атакует этот сегмент рынка, Intel прилагает все усилия для защиты своих позиций:
- Выпуск процессора Xeon 6+: это первый процессор для центров обработки данных, созданный с использованием самой современной технологии 18А, специально адаптированный для задач, связанных с обработкой большого объема данных и выполнением множественных операций. Он уже прошел тестирование в телекоммуникационных и информационно-технологических компаниях.
Почему это ключевой шаг? Если Intel уступит рынок процессоров для центров обработки данных Nvidia, она потеряет основной источник прибыли.
Наступление эры AI-персональных компьютеров: рынок переходит к новым стандартам
Раньше ключевыми функциями персональных компьютеров были возможности работы с документами и игр, но теперь с появлением технологий AI они должны обеспечивать выполнение алгоритмов обработки данных в локальной среде. Это приводит к изменениям в структуре рынка:
- Конкуренция четырех лидеров: ранее рынком доминировали Intel и AMD, но теперь к ним присоединились Nvidia и Qualcomm.
- Архитектура Arm становится ключевой: как чипы от Nvidia, так и от Qualcomm основаны на архитектуре Arm, что позволяет компании Arm получать лицензионные сборы при каждой продаже.
Новые правила конкуренции в области производства чипов: важнее способность к интеграции
Раньше компании соревновались в том, у кого процессоры или графические процессоры работают быстрее, но в эпоху AI ключевое значение приобретает способность интегрировать различные компоненты (процессоры, графические процессоры, сети и программное обеспечение). Компания, которая сможет эффективно объединить все эти элементы, станет победителем на рынке. Например, Nvidia обладает преимуществами в области интеграции «хардверя и программного обеспечения»: клиенты, приобретая ее графические процессоры, вынуждены использовать сопутствующее программное обеспечение CUDA, что создает высокую степень привязанности к продуктам компании. Если Intel будет полагаться только на процессоры без соответствующего программного обеспечения, она может потерять конкурентоспособность.
В общем, технологии AI меняют всю индустрию производства чипов. От центров обработки данных до персональных компьютеров все участники рынка переосмысливают свои стратегии, и победителем станет та компания, которая сможет объединить как «хардверные», так и «программные» ресурсы.