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La demanda de capacidad de procesamiento por IA ha experimentado un aumento explosivo, lo que ha llevado a que varias empresas que inicialmente no estaban relacionadas con este sector (como Dongguangyang, que fabrica componentes electrónicos, y Shengshi Technology, especializada en sistemas de puertos inteligentes) se incorporen al mercado de la capacidad de procesamiento, firmando contratos de gran envergadura que ascienden a miles de millones de yuanes. Sin embargo, detrás de estos “nuevos jugadores” se esconde un juego de altos riesgos: por un lado, deben invertir enormes sumas de dinero en equipos y la construcción de centros de procesamiento, lo que supone una gran presión financiera; por otro lado, las condiciones de los contratos son más favorables para los clientes, con controles de calidad estrictos y menos poder de negociación, además de carecer de experiencia en la operación a gran escala de capacidad de procesamiento. Los pedidos de miles de millones pueden parecer atractivos, pero en realidad representan el comienzo de una serie de desafíos.
I. Nuevos jugadores que cruzan fronteras para aprovechar oportunidades: la repentina aparición de contratos de gran envergadura
En el último mes, empresas cuya actividad no estaba directamente relacionada con la capacidad de procesamiento se han convertido en “caballos negros” en este sector:
- Dongguangyang: Principalmente dedicada a componentes electrónicos y nuevos materiales, estableció una filial llamada “Dongguangyang Cloud Intelligence Computing” en abril de este año y firmó contratos de servicios de capacidad de procesamiento por un total de entre 26 mil millones y 31 mil millones de yuanes (16 mil millones a 19 mil millones más 10 mil millones a 12 mil millones). Para apoyar a esta nueva empresa, Dongguangyang incluso ha planeado ofrecer una garantía de 600 mil millones de yuanes, lo que equivale a más del seis veces sus activos netos.
- Shengshi Technology: Originalmente dedicada a sistemas de puertos inteligentes (como equipos de inspección automatizada en aeropuertos y puertos), firmó un acuerdo de cooperación para la capacidad de procesamiento por 6 mil millones de yuanes en mayo de este año y anunció que invertirá 71 mil millones en equipos informáticos (11 mil millones inicialmente, con un adicional de 60 mil millones). Sin embargo, sus ingresos para 2025 son solo de 1445 millones de yuanes, y su efectivo contable es de 1310 millones de yuanes, lo que significa que no tienen ni siquiera suficiente dinero para cubrir el costo de los equipos.
Estas empresas, siendo novatos en el campo de la capacidad de procesamiento, han recibido contratos que superan con creces su escala habitual, como si fueran “invitados que de repente se unen a una gran fiesta”.
II. La motivación para arriesgarse tanto: la escasez de capacidad de procesamiento + la preocupación por los negocios tradicionales
¿Por qué estas empresas están dispuestas a asumir tales riesgos? Hay dos razones principales:
1. La demanda de capacidad de procesamiento es realmente alta: El desarrollo de grandes modelos de IA y entidades inteligentes requiere una gran cantidad de capacidad de procesamiento, hasta el punto de que gigantes como Alibaba afirman que no tienen ni una sola tarjeta de servidor libre. Los gastos en capital podrían superar los 380 mil millones en los próximos tres años. La escasez de capacidad de procesamiento entre proveedores de servicios en la nube y empresas de IA abre una oportunidad para las empresas tradicionales: siempre que puedan ofrecer esta capacidad, encontrarán clientes.
2. El crecimiento de los negocios tradicionales es lento; la capacidad de procesamiento es un salvavidas: Los negocios originales de Dongguangyang y Shengshi Technology no han mostrado un crecimiento destacado, mientras que el sector de la capacidad de procesamiento es uno de los más prometedores en estos momentos. Al asociarse con este sector, podrían obtener un “prémio de valoración” en el mercado de capitales (por ejemplo, un aumento en sus precios de acciones). Para ellas, la capacidad de procesamiento representa su única esperanza de lograr un segundo crecimiento; no arriesgarse podría significar perder esa oportunidad.
III. Preocupaciones ocultas detrás de los contratos impresionantes: los riesgos están en los detalles
Los contratos de miles de millones pueden parecer atractivos, pero al examinarlos detenidamente y la situación financiera de las empresas, se identifican muchos puntos de riesgo:
- Cadena financiera tensa: Shengshi Technology necesita 710 millones de yuanes en equipos con solo 1300 millones en efectivo. ¿De dónde procederá el dinero? Tendrán que pedir préstamos o financiarse, y si no consiguen los fondos a tiempo, podrían incumplir sus obligaciones. La garantía de 600 mil millones de yuanes de Dongguangyang la ata aún más a este proyecto; si la filial tiene problemas, la empresa matriz tendrá que asumir las consecuencias.
- Poder de negociación del cliente demasiado fuerte: Los contratos de Dongguangyang estipulan que los servicios de capacidad de procesamiento deben pasar por tres etapas: entrega, inspección y aceptación. El cliente puede rescindir el contrato unilateralmente si no cumple con los requisitos, sin tener que pagar ninguna compensación. Esto significa que el cliente tiene el control absoluto, mientras que las empresas que cruzan fronteras solo pueden aceptar pasivamente estas condiciones.
- Falta de experiencia: Shengshi Technology reconoce que tiene poco tiempo en el negocio de la capacidad de procesamiento y carece de experiencia en la operación de proyectos a gran escala. Los centros de procesamiento no son simplemente una acumulación de equipos; también es necesario entender cómo operarlos, mantenerlos y optimizarlos, lo que representa un gran riesgo para los novatos.
- Promesas de rendimiento vacías: Ambas empresas insisten en que los contratos no implican compromisos de rendimiento concretos, lo que significa que incluso si firman contratos de miles de millones, podrían no obtener beneficios o incluso incurrir en pérdidas. Por ejemplo, tendrán que invertir mucho dinero en equipos antes de ver los ingresos, lo que genera una gran presión financiera.
IV. El sector en evolución: el paso crítico de la firma de contratos a la entrega y operación
El sector de la capacidad de procesamiento está experimentando cambios drásticos. Antes, bastaba con obtener equipos y firmar contratos, pero ahora los clientes valoran mucho más la capacidad de entregar y operar la capacidad de manera estable y eficiente.
La ventaja de las empresas que cruzan fronteras puede ser su disposición a invertir grandes sumas para firmar contratos, pero sus debilidades son evidentes: carecen de experiencia técnica (como la gestión de la asignación de recursos y la optimización del consumo energético) y de conocimientos operativos (como la resolución de problemas en los equipos y la adaptación a los cambios en las necesidades de los clientes). En el futuro, solo aquellas empresas que puedan convertir los contratos en servicios de capacidad de procesamiento útiles lograrán sobrevivir; de lo contrario, los pedidos de miles de millones podrían convertirse en una carga pesada que arruine su negocio.
Conclusión
La ola de demanda por capacidad de procesamiento por IA ciertamente ofrece oportunidades, pero el riesgo asumido por las empresas que cruzan fronteras se asemeja más a una aventura. Para los espectadores externos, al ver estas empresas firmar contratos importantes, no solo deben fijarse en las cifras, sino también en la presión financiera, las condiciones de los clientes y su capacidad operativa. Después de todo, en el sector de la capacidad de procesamiento, “obtener un contrato” es solo el comienzo; “prestar un buen servicio” es la verdadera prueba.