核心内容の要約
銀行業界は「普遍的に利益を上げる」成長期を過ぎ、純利差が狭まり、リスクが再評価される淘汰の段階に入っています。リスク戦略はもはや単なるコンプライアンス文書ではなく、銀行が「ゲームに残れるかどうか」を決定する鍵となります。異なる銀行はリスク戦略のペースや位置づけの違いから明らかな差別化が見られます。招商銀行は市場のタイミングを正確に捉えて小売業務を安定させていますが、平安銀行は市場の誤判によりリスクが露呈しました。成都銀行や長沙銀行は地元政府との信頼関係を築くことで独自の道を歩んでいます。将来の銀行は、細分化された市場に焦点を当て、サービス提供、投資方法の革新、海外進出という4つの方向性でリスク戦略を調整し、この差別化された時代により長く生き残る必要があります。
一、リスク戦略：「バックオフィスの制約」から「生き残るための切符」へ
過去、銀行がリスクを考える際は「リスク資本の配分」（どれだけの資本でリスクに対抗し収益を得るか）に重点を置いていましたが、この古い方法ではもはや十分ではありません。新しいリスク戦略とは、リスク管理をビジネスプロセス全体に組み込むことです。つまり、単にコストを抑えるのではなく、競争優位に変えるのです。具体的には以下の3点があります：
1. 基本原則を優先する：まず生き残り、その後で利益を考える
規制当局は「破綻しないこと」を求めており、銀行の最優先事項は利益成長ではなく安全性とコンプライアンスです。例えば、遼寧省の63の農村商業銀行が省レベルの銀行に統合されたり、河南省の村落銀行が吸収されたりしたのは、リスク戦略が欠如していたからです。
2. ビジネスとリスクを結びつける：別々に考えてはならない
多くの銀行はKPIを追求するだけで、リスクについては不良率だけを見ていますが、その結果、ビジネスが拡大するとリスクも増大します。優れたリスク戦略は「どこに資金を投じるか、どの分野でリスクを冒すか、どの分野を縮小するか」を決定します。例えば、一部の銀行は高リスクの消費者ローンを避けます。
3. 市場の動向に合わせて調整する：固定不変ではない
経済が上昇している時期に保守的すぎると機会を逃し、下降している時期に過度に積極的になりすぎると失敗します。優れた銀行はリスク管理部門をバックオフィスから前面に出し、経済が良い時にはクレジットカードや中小企業への融資を拡大し、悪い時には高リスク資産を縮小します。これが「市場の動向と共に歩む」ことです。
二、小売銀行の差別化：招商銀行は安定しているが、平安銀行は失敗
数年前まで多くの銀行が小売業務に注力していましたが、結果は大きく異なりました：
- 招商銀行：市場のタイミングを正確に捉えて柔軟に対応
招商銀行は2004年から小売業務を始め、経済が上昇している時期にクレジットカードや中小企業への融資を拡大し、多くの顧客を獲得しました。現在、経済が下降しているため、融資を積極的に縮小しており（小売ローンの成長率は2.15％）、「優良顧客」「地域」「担保」に焦点を当てています。そのため、小売業務の基盤は依然として強固で、不良率も低いです。
- 平安銀行：市場のタイミングを誤判し、リスクが露呈
2016年に平安銀行は小売業への転換を図り、クレジットカードや消費者ローンに力を入れましたが、その時点で既に住民のレバレッジはほぼ限界に達していました。わずか6年で個人ローンの規模は3倍に増加しましたが、2024年には住民が早期に返済を始め、クレジットカードの延滞率が急上昇し、2023年末の個人ローンの不良率は1.37％に達し、高リスク資産の圧縮を余儀なくされました。
核心的な違い：タイミングの選択が重要——招商銀行は住民のレバレッジが上昇している時に市場に参入し、平安銀行はレバレッジが減少する転換点で拡大したため、結果が大きく異なりました。
三、地域性銀行：小売業務の競争から「政信ビジネス」で成功
小売業務の競争が激しい中、一部の地域性銀行は地方政府やインフラプロジェクト（政信ビジネス）との関係を築き、独自の道を歩んでいます：
- 成都銀行：地域戦略に基づき、インフラの恩恵を受ける
成都銀行は政信ビジネスを核とし、天府空港や地下鉄などの大規模プロジェクトを支援しています。政府関連の融資が総融資額の53％を占めています。その背景には、成渝双城経済圏という国家戦略があり、人口の流入やインフラのアップグレード、産業の高度化による信用需要の増加があります。成都銀行はこのサイクルをうまく利用し、10年間で都市商業銀行から第9位に上昇しました。
- 長沙銀行：融資から「エコシステムの構築」へ
長沙銀行の政信ローンは総融資額の57.5％を占め、さらに財政支払いや社会保障システムにも関与し、多くの低利の預金を獲得しています。単に「政府にお金を貸す」だけでなく、「資金提供者」から「顧客エコシステムの深い支援者」へと変わりました。
鍵：盲目的に政信ビジネスに投資するのではなく、地域のタイミングや資源を活用する——潜在力のある地域を選び、政府の戦略に沿って進むことで安定した需要を見つけることができます。
四、将来の銀行の生き残り方：4つの方向性
現在の銀行は純利差の低下や融資リスクの露呈などの困難に直面しています。将来のリスク戦略は以下の4つの方向性に転換する必要があります：
1. 中小銀行：細分化された市場に焦点を当て、大手銀行と直接競争しない
大手銀行には資金や技術、リスク管理の優位性がありますが、中小銀行はトップ顧客を奪うのではなく、特定の分野で深く根付くべきです。例えば、台州銀行は中小企業に特化し、常熟農村商業銀行は農村地域に力を入れています。
2. 「融資」から「サービス」へ：手数料収入で利息収入よりも安定した利益を得る
融資が難しくなったら、既存の顧客基盤を活用して預金や資産管理を行います。例えば、長沙銀行は「顧客エコシステムを深く掘り下げ」、利差（融資利息－預金利息）から手数料収入（金融商品や支払い手数料）へと収益源を変えています。これによりリスクも低減します。
3. 新しい産業には新しい投資方法を用いる：投融資の連携
ハイテク製造業やAIなどの新興産業では、従来の融資モデルは適していません（リスクが高く、回収期間が長い）。銀行は投資会社を設立し、融資と投資を組み合わせてリスクをカバーすることができます。例えば、AI企業に融資しながら一部の株式を保有し、配当収入で融資リスクを補うことができます。
4. 大手銀行は顧客に従って海外進出する：地理的リスクをヘッジする
中国企業がグローバル化する中、銀行も海外に進出してサービスを提供します。例えば、企業が東南アジアに工場を建設する際には、銀行が国際決済や融資を提供し、新たな収益源を得るとともに国内のリスクを分散できます。
最後のまとめ
現在、銀行が競争しているのは「より速く動くこと」ではなく、「より長く生き残ること」です。リスク戦略が市場の動向に追いつき、正しい位置づけを見つけられるかどうかが、誰が「ゲームに残れるか」を決定します。過去10年もそうであり、これからも変わりません。