핵심 내용 요약
이 기사는 글로벌 AI 열풍 속의 극단적인 시장 분위기에 초점을 맞추고 있습니다. 한국은 AI 칩(HBM) 덕분에 기업, 주식 시장, 전 국민이 모두 “광란”에 휩싸였으며, 정부는 심지어 사람들이 AI 거대 기업에 투자하도록 장려하기 위해 레버리지 ETF를 도입했습니다. 전 세계적으로 미국의 거대 기업부터 사우디아라비아의 부유한 사람들까지 모두 AI에 열중하고 있습니다. 반면, AI가 아닌 분야들은 시장에서 외면받으며 “AI는 뜨고, 비AI는 식는” 뚜렷한 대조를 이루고 있습니다. 기사는 마지막으로 리처드 리(리저카이)가 2000년에 “손에 아무것도 없이 홍콩 텔레콤을 인수한” 사례를 들어, 현재의 “극단적인 낙관(AI)과 극단적인 비관(비AI)”이 공존하는 시장 상황을 보여주며, 이러한 극단적인 분위기가 거품 위험을 숨길 수 있음을 암시합니다.
1. 한국은 미쳤다: 기업부터 전 국민까지 AI 칩에 도박하고 있다
한국의 “미친” 상황은 AI 칩이 가져온 연쇄 반응입니다:
- 기업들의 엄청난 수익: 삼성과 SK 하이닉스는 HBM 칩(AI 대형 모델에 필수적인 고속 저장 장치로, 현재 전 세계적으로 수요가 공급을 초과함) 덕분에 시장 가치가 각각 만억 달러를 돌파했으며, 올해 순이익은 천억 위안에 이를 것으로 예상됩니다.
- 주식 시장의 폭등: 한국 코스피 지수가 반년 만에 108.85% 상승하여 사상 최고치를 기록했으며, 이는 두 AI 칩 거대 기업의 영향으로 인한 것입니다.
- 직원들의 엄청난 보너스: SK 하이닉스 직원들은 올해 500만 위안 이상의 보너스를 받았고, 삼성 직원들은 300만 위안 이상을 받았으며, 이는 일반인이 몇 년 동안 벌어들일 수 있는 수준입니다.
- 정부의 과감한 투자: 주식을 보유하지 않은 사람들도 이 혜택을 누릴 수 있도록 한국 증권 거래소는 삼성과 SK 하이닉스의 두 배 레버리지 ETF를 승인했습니다(1원으로 2원짜리 주식을 구매하여 이익과 손실이 모두 두 배가 됨). 이 ETF의 규모는 이틀 만에 500조 원을 돌파했으며, 이는 전국이 레버리지를 사용하여 이 두 기업의 AI 미래에 도박하는 것과 같습니다.
2. 전 세계가 AI에 열중하고 있다: 미국 거대 기업부터 사우디아라비아의 부유한 사람들까지
AI는 이제 전 세계적으로 “필수 투자 대상”이 되었습니다:
- 미국 주식 시장 상위 10개 종목은 모두 AI 관련: 엔비디아(AI 칩), 마이크로소프트(ChatGPT), 애플(AI 스마트폰), 구글(대형 모델) 등이 모두 AI 덕분에 시장 가치를 유지하고 있습니다.
- A주 펀드 매니저들의 전략 변화: 원래 소비재나 자원에 투자했던 펀드들이 이제는 칩과 광모듈(AI 데이터 전송에 필수적인 장치)을 구매하고 있습니다.
- 각국의 AI 프로젝트 추진: 일본은 소프트뱅크, 소니 등을 모아 AI 모델을 개발하고 있으며, 사우디아라비아는 3000억 달러를 투자하여 AI 분야에 집중하고 있습니다. 손정의는 알리바바와 도이치 텔레콤 등의 지분을 매각하고 모든 자금을 AI에 투자하여 다시 아시아에서 가장 부유한 사람이 되었습니다. 버핏조차도 구글 주식을 구매하고 100억 달러 규모의 AI 컴퓨팅 파워 투자에 참여했습니다.
요컨대, 지금 AI에 투자하지 않으면 마치 20년 전 인터넷에 투자하지 않은 것과 같아서 시장에서 뒤처지게 될 것입니다.
3. 비AI 분야는 완전히 식었다: 전통 자산은 “안녕, 이제 끝”
AI의 인기는 비AI 분야의 쓸쓸함을 대조적으로 보여줍니다:
- HALO 개념의 단명: 연초 월스트리트에서는 “희귀한 자산(항구, 전력 등)이 재평가될 가치가 있다”고 했지만, 며칠 만에 아무도 관심을 갖지 않게 되었으며, 이제는 “안녕, 이제 끝”인 상태입니다.
- 전통 거대 기업들의 시장 가치 하락: 중국 평안(연간 이익 1300억, 자산 14조)의 시장 가치는 만 억에도 미치지 못하지만, 몇 년 전까지는 알려지지 않았던 광모듈 회사(AI 관련)의 시장 가치는 만 억을 넘었습니다.
시장 자금은 모두 AI로 흘러가고 비AI 분야는 “버림받았습니다”——마치 인터넷 거품이 불어날 때 전통 산업들이 관심을 받지 못했던 것처럼.
4. 역사적 사례: 리처드 리의 “손에 아무것도 없이 홍콩 텔레콤 인수”와 오늘날의 AI 거품?
기사는 리처드 리의 2000년 사례를 들어 현재 시장의 “극단적인 분위기”를 설명합니다:
- 당시의 ‘세기적인 거래’: 리처드 리는 거의 아무것도 없는 인터넷 회사(영코 디지털)를 사용하여 3000억 홍콩 달러의 레버리지를 동원하여 실제 사업을 운영하는 홍콩 텔레콤을 인수했습니다. 그 이유는 당시 시장이 인터넷에 “극단적으로 낙관”하고 전통 통신 산업에 “극단적으로 비관”했기 때문입니다.
- 오늘날의 AI 거품?: 현재 AI 분야는 “극단적인 낙관”을 받고 있으며, 비AI 분야는 “극단적인 비관”을 받고 있습니다——광모듈 회사의 시장 가치가 금융 거대 기업들을 넘어섰으며, 삼성과 SK 하이닉스에 전 국민이 레버리지를 사용하여 투자하고 있습니다. 이러한 극단적인 분위기는 당시 인터넷 거품과 매우 유사합니다.
유안 톈판(리처드 리의 파트너)은 “극단적인 낙관과 비관이 동시에 발생할 때만 이런 ‘기이한 사건’이 일어나며, 이러한 상황은 백 년에 한 번씩만 일어난다”고 말했습니다. 현재의 AI 열풍은 또 다른 “기이한 사건”的 시작일까요?
마지막 결론
AI는 현재의 핫 트렌드입니다, 하지만 극단적인 낙관 뒤에는 인터넷 거품 때와 같은 위험이 숨어 있을 수 있습니다. 결국, 영원히 상승하는 시장도, 영원히 외면받는 산업도 없습니다. 일반인들이 이 열기를 지켜보는 동시에 “전 국민이 레버리지를 사용하여 AI에 도박하는” 광기에도 주의해야 합니다.