핵심 내용 요약
천진 동장은 보하해의 염기성 사막에서 시작하여 정책 혁신(보세 임대 모델 등), 지리적 이점, 산업 집중을 통해 세계에서 두 번째로 큰 항공기 임대 허브(총 2,500대 이상의 항공기 인도)이자 국내 최대 선박 임대 시장(전국의 90% 이상 차지)으로 성장했습니다. 금융 혁신 수단(금융 리스, 자유 무역 계좌 등)을 활용하여 C909 대형 항공기와 같은 국산 고급 장비의 해외 진출에 필요한 문제들(만기 불일치, 외부 부채 한도, 환율 위험)을 해결하며 “중국의 임대 허브”에서 글로벌 임대 센터로 도약하고 있지만, 지역 간 서비스 제공과 정책 실행 등의 과제에 직면해 있습니다.
상세 설명
1. 염기성 사막에서 글로벌 임대 허브로: 동장의 “역전” 비결
2009년 이전에는 국내 임대 회사가 항공기 임대 사업을 하기 어려웠습니다. 해외 기업은 임대료를 분납하며 세금을 내지만, 국내 기업은 전액을 한 번에 지불해야 했기 때문에 비용이 많이 들었습니다. 동장은 종합 보호 구역의 기능을 활용하여 “항공기 보세 수입 임대” 모델을 처음으로 도입함으로써 국내 기업도 분납하며 세금을 내게 되었고, 이를 통해 중국의 항공기 임대 시장이 열렸습니다. 같은 해 공익 은행 리스는 이 모델을 사용하여 남항에 보잉 화물기 2대를 도입하며 국내 최초의 항공기 금융 리스 거래를 성사시켰습니다.
17년 후, 동장은 총 2,500대의 항공기와 1,200척의 선박을 인도했으며, 이는 다음과 같은 세 가지 요소 덕분입니다:
- 우수한 지리적 위치: 천진항은 북부 최대 항구로 베이징-톈진-허베이와 동북아시아 지역에 영향을 미칩니다;
- 선도적인 정책: 국내 유일의 “국가 임대 혁신 시범 구역”으로 40여 가지 모델(SPV 특수 프로젝트 회사, 오프쇼어 리스 등)을 선도적으로 도입했습니다;
- 산업 집중: 2,800개 이상의 임대 관련 기업이 항공기 구매부터 자산 관리까지 완전한 생태계를 형성했습니다.
2025년 천진은 2030년까지 자산 규모를 2조 8천억 위안으로 늘려 세계 항공기 및 선박 임대 센터가 되겠다는 목표를 발표했으며, 이는 그들의 야망을 보여줍니다.
2. 국산 장비의 해외 진출: 금융 리스가 어떻게 “도우미” 역할을 하나?
국산 대형 항공기 C909는 베트남과 인도네시아에 판매되었으며, 화물선은 신재생 에너지 장비를 아프리카로 운반하는 데 금융 리스가 필수적이었습니다. 예를 들어, 2026년 베트남-베트남 항공은 푸위 은행 리스에서 C909 10대를 임대했는데, 이는 기업이 항공기를 한 번에 구매하지 않고 필요할 때만 임대하여 수익을 얻은 후 임대료를 지불하는 방식입니다(“금융 리스의 효과”).
그러나 장비의 해외 진출에는 세 가지 큰 문제가 있습니다:
- 만기 불일치: 전통적인 대출은 몇 년 안에 상환하지만, 리스 기간은 10년 이상이어서 자금이 부족할 수 있습니다;
- 외부 부채 한도: 리스 회사는 위험을 분산하기 위해 SPV(특수 프로젝트 회사)를 설립하지만, 이 회사의 순자산이 적어 외화 대출이 제한적입니다;
- 환율 변동: 임대료는 외화로 받기 때문에 위안 환율 상승 또는 하락이 수익에 영향을 미칩니다.
이러한 문제들은 금융 혁신(FT 계좌, 오프쇼어 리스 채권 등)을 통해 해결될 수 있으며, 이는 국경 간 자금 이동을 용이하게 합니다.
3. FT 계좌: 글로벌 금융의 “슈퍼 도구”는 얼마나 효과적인가?
FT 계좌는 중앙은행이 도입한 특별한 은행 계좌로, 핵심은 “분리 회계 및 본통화와 외화의 통합”입니다. 쉽게 말해, 기업은 이 계좌에서 위안과 외화를 동시에 관리할 수 있으며, 환전할 필요가 없습니다;
- “오프쇼어 환율”(예: 해외 위안 CNH 가격)을 사용하여 국내 환율보다 유연하게 운영할 수 있어 비용을 절약할 수 있습니다.
예를 들어, 교통 은행 천진 지점은 FT 계좌를 사용하여 국산 항공기의 임대료를 조달했습니다. 전 과정이 위안으로 결제되어 10년 이상의 리스 기간에 맞춰지며 환율 변동 위험을 피할 수 있었습니다. 천진은 북부 지역에서 유일한 FT 계좌 시범 지역으로, 2026년 1분기까지 총 1조 5천억 위안 이상을 결제했으며, 전국에서 세 번째로 많은 은행이 사용하고 있습니다.
FT 계좌는 기업의 외부 부채 문제도 해결할 수 있습니다. 예를 들어, SPV 회사는 FT 계좌를 통해 모회사로부터 안정적인 외화 자금을 받을 수 있으며, 소규모 회사의 한도 제한을 받지 않습니다.
4. 글로벌 센터로의 도약: 아직 극복해야 할 과제는?
동장은 이미 강력하지만, 글로벌 임대 센터가 되기 위해서는 여러 과제가 있습니다:
- FT 계좌의 지역적 제한: 원래 기업은 등록지에서만 FT 계좌를 개설할 수 있었지만, 천진은 “FT 지사” 모델을 도입하여 다른 지역의 기업도 천진에 지사를 설립하면 사용할 수 있게 했습니다;
- 정책의 미비: 올해 천진은 “한 번 신청, 전 시가 공유” 제도를 도입하여 기업이 한 은행으로부터 우수 기업으로 인정받으면 모든 은행에서 편리한 서비스를 받을 수 있게 했습니다;
- 국제 경쟁: 싱가포르와 홍콩은 전통적인 해운 센터이므로, 동장은 글로벌 시장에서 경쟁하기 위해 금융 상품(예: 친환경 임대, 오프쇼어 리스)을 지속적으로 혁신해야 합니다.
하지만 기회도 많습니다. 예를 들어, 다국적 기업의 자금 풀이 전국에 확대되고, 해외 대출 한도가 늘어나며, 은행들도 변화하고 있습니다(교통 은행 천진 지점은 “FT + 금융 리스”, “FT + 환율 헤지” 등의 방향으로 서비스를 제공하고 있습니다).
결론
동장의 성장은 산업(임대)과 금융(FT 계좌)이 상호 작용한 결과입니다. 국산 장비의 해외 진출과 글로벌 임대 센터가 되기 위해서는 더 많은 정책 혁신과 금융 도구가 필요하며, 이 여정은 이제 막 시작되었습니다.