Краткое содержание анализа
Недавно цены на глобальные сорта сывороточного порошка резко выросли, особенно цены на высокопроцентные продукты WPI90 (изолированный сывороточный белок) и WPC80 (концентрированный сывороточный белок), которые удвоились почти вдвое. Причиной этого стало внезапное популярностью американских препаратов для похудения из группы GLP-1: при их употреблении у людей снижается аппетит, они едят меньше основных блюд, и врачи рекомендуют принимать добавки белка для поддержания здоровья. Это привело к резкому увеличению спроса на такие добавки. Сывороточный порошок является основным ингредиентом для производства белковых добавок, а также побочным продуктом при производстве сыра (на производство 1 килограмма сыра требуется 9 килограммов сыворотки). Краткосрочное увеличение производства невозможно, что привело к дисбалансу между спросом и предложением и резкому росту цен. Это повышение цен затрагивает не только людей, занимающихся фитнесом (им стало дороже покупать добавки), но и производителей детского молока: отечественные молочные компании пытаются расширить производство сыра и сыворотки, чтобы уменьшить зависимость от импорта, но сталкиваются с проблемами, связанными с разницей в затратах.
Причины роста цен на сывороточный порошок: популярность американских препаратов для похудения
Препараты из группы GLP-1 являются актуальными продуктами в США для похудения: они подавляют аппетит и замедляют процесс выведения пищи из желудка, помогая сбросить вес. Однако у них есть побочные эффекты (тошнота, рвота), поэтому врачи рекомендуют принимать добавки белка для обеспечения достаточного потребления этого вещества. Высокопроцентные сорта сывороточного порошка (WPI90, WPC80) являются основным ингредиентом таких добавок. Спрос на эти продукты в американском рынке составляет большую долю от мирового общего спроса (спрос Китая составляет менее 5%), поэтому рост спроса привел к росту цен на весь рынок. Более того, сыворотка является побочным продуктом производства сыра, и снижение спроса на сыр приводит к уменьшению предложения сыворотки; кроме того, продавцы запасают товары, что усиливает рост цен. Краткосрочное увеличение производства сложно: получение сыворотки из молока эффективно и экономически невыгодно, поэтому необходимо дождаться увеличения производственных мощностей по производству сыра, что займет время.
Кто первым пострадает от роста цен?
Наибольшее влияние роста цен ощущают:
- Люди, занимающиеся фитнесом: цена на упаковку сывороточного белка весом 5 фунтов известного бренда выросла с 369 юаней в декабре прошлого года до 458 юаней, что составляет увеличение более чем на 24%.
- Производители детского молока: сывороточный порошок составляет 30–40% ингредиентов для производства детского молока; в июне цены на обезсоленный сывороточный порошок D90 удвоились по сравнению с началом года. Крупные компании пока могут справляться с ростом затрат, но если цены на сыворотку останутся высокими в долгосрочной перспективе, малые и средние предприятия могут не справиться, что в конечном итоге может отразиться на ценах для потребителей.
Возможности для отечественных молочных компаний
Ранее отечественные компании полностью зависели от импорта сывороточного порошка, но теперь, когда цены резко выросли, ведущие предприятия начинают стремиться к самодостаточности:
- У компании Mengniu под брендом Melon Bluemore доходы от производства сыра увеличились на 31,8% в первом квартале 2026 года; она также производит сыр и сывороточный порошок.
- Компания Yili внедрила линии по производству обезсоленного сывороточного порошка и запустила проекты по глубокой переработке белков.
- Компания Feihe строит второй этап производственных мощностей в Внутренней Монголии для производства обезсоленного сывороточного порошка и казеина.
Эти компании стремятся не только удовлетворять собственные потребности в сырье, но и производить продукты с более высокой добавленной стоимостью (например, функциональные пищевые добавки для спортсменов), чтобы уменьшить зависимость от импорта.
Проблемы, связанные с развитием отечественной индустрии
Несмотря на возможности для замены импорта, отечественные молочные компании сталкиваются с двумя основными проблемами:
1. Высокие затраты: цены на сырое молоко в Китае выше, чем в таких странах-производителях молока, как Новая Зеландия, что увеличивает стоимость производства сыворотки.
2. Невозможность копирования зарубежных моделей: для производства продуктов с высокой добавленной стоимостью (например, функциональных сывороточных добавок, адаптированных под потребности китайских потребителей) необходимы специальные технологии и подходы.
Аналитики отмечают, что развитие сывороточной промышленности должно происходить поэтапно; спешка может привести к нежелательным результатам.
Вывод
Рост цен на сывороточный порошок является результатом цепной реакции: популярность препаратов для похудения → увеличение спроса на белковые добавки → рост цен. В краткосрочной перспективе цены вряд ли снизятся. Для потребителей это означает повышение стоимости фитнес-добавок и детского молока; для отечественных компаний это хороший шанс для расширения производства сыра и сыворотки, но они должны преодолеть проблемы, связанные с затратами и необходимостью создания продуктов с высокой добавленной стоимостью. Для обычных людей это проявляется в том, что покупка белковых добавок стала дороже. За этим стоит более широкий контекст глобальных экономических процессов.