Überlebensstrategien in der Ära des geringen Gewinns: Wie können Autozulieferer ihre Gewinnlogik neu gestalten?

Zusammenfassung des Kerninhalts

Im Jahr 2025 wird die Automobilzulieferbranche im A-Sharesegment bei steigenden Umsätzen mit sinkenden Gewinnen konfrontiert sein: Die Gesamtumsätze nehmen zu, doch die Bruttogewinnmarge nimmt weiter ab (um 0,5 Prozentpunkte gegenüber 2024 und um 3 Prozentpunkte im Vergleich zur Ära der Verbrennungsmotoren). Während die führenden Unternehmen ihre Gewinne stabil halten können, verschlechtern sich die Ergebnisse der kleineren Unternehmen, was zu einer zunehmenden Unterschiedlichkeit innerhalb der Branche führt. Die nächsten fünf Jahre sind eine entscheidende Phase für eine Neuausrichtung der Branche. Die Unternehmen dürfen nicht davon ausgehen, dass die alten Verhältnisse wiederhergestellt werden, und müssen sich mit der Realität einer „normalisierten Gewinnpressur“ abfinden. Um zu überleben und besser zu performen, müssen sie ihre Position in der Branche erkennen und ihre Strategien anpassen.

Detaillierte Analyse

Warum wird es für die Unternehmen immer schwieriger, Geld zu verdienen? Vier „Hindernisse“, die kurzfristig nicht beseitigt werden können

Warum sinken die Gewinne der Zulieferer? Hauptsächlich sind vier strukturelle Probleme dafür verantwortlich, und diese lassen sich in absehbarer Zeit nicht lösen:

• Druck der Automobilhersteller auf Preissenkungen: Aufgrund des langsamen Wachstums des Gesamtmarktes und der zunehmenden Homogenisierung der Fahrzeugmodelle führen die Hersteller Preiskämpfe, wodurch sie von den Zulieferern direkte Preisreduzierungen fordern – in manchen Bereichen sogar um mehr als 10 Prozent pro Jahr.
• Stetig steigende Kosten: Steigerungen der Rohstoff- und Energiekosten sowie Ausgaben für Personal, Compliance-Anforderungen (z. B. Umweltschutzmaßnahmen) und Digitalisierungsprojekte erodieren einen großen Teil der Gewinne.
• Notwendige Investitionen in Forschung & Entwicklung: Um Aufträge für die nächsten Fahrzeuggenerationen zu erhalten, müssen Unternehmen auch in Zeiten geringer Erträge in Forschung und Entwicklung investieren (z. B. in intelligente Fahrgestelle oder Autopilotentechnologie). Zudem verkürzt sich die Zeit bis zur Markteinführung neuer Produkte, was die Rendite weiter verringert.
• Der Wertverlust des Yuan schädigt das Geschäft im Ausland: Viele Zulieferer erzielen 30 Prozent ihrer Einnahmen im Ausland; der Wertanstieg des Yuan führt dazu, dass sich die in US-Dollar erzielten Gewinne in Yuan umrechnen lassen und somit verringern.

Noch schlimmer ist, dass die führenden Automobilhersteller immer mächtiger werden und dadurch ihre Verhandlungsmacht steigt. Es ist für Zulieferer kaum möglich, durch eine Erholung der Branche wieder zu höheren Gewinnen zu kommen; sie müssen selbst nach Wegen suchen, um ihre Situation zu verbessern.

Nicht alle Zulieferbereiche sind gleichermaßen betroffen: Einige verdienen weiterhin viel Geld, andere stehen kurz vor dem Zusammenbruch

Obwohl die Bruttogewinne insgesamt sinken, unterscheiden sich die Erfolgschancen der einzelnen Produktkategorien deutlich:

• „Begehrte“ Produkte mit hohen Gewinnmargen: Diese Produkte sind entweder aufgrund technischer Hürden (z. B. Laserlichtsensoren, hochwertige Kameras oder Software) nur schwer nachzuahmen, werden in geringer Menge produziert (z. B. Autogläser mit zusätzlichen Funktionen wie Panoramadächer oder dimmbaren Scheiben) oder haben hohe Kundenanforderungen (z. B. Sitzkopfstützen, die von den Herstellern selbst nicht hergestellt werden). In diesen Bereichen liegen die Bruttogewinnmargen bei über 25–30 Prozent.
• „Mittelständische” Unternehmen: Zulieferer für Batterien, Steuerungseinheiten oder Fahrzeuglichter erzielen zwar ebenfalls Gewinne, aber diese sind oft niedriger (18–25 Prozent). Sie können durch große Produktionsmengen und effizientere Lieferketten die negativen Auswirkungen abfedern – doch Preisdrücke oder Rückgänge bei Kundenbestellungen können ihre Gewinne stark beeinträchtigen.
• „Schwache” Bereiche: Insbesondere Zulieferer für Innenausstattungs- und Außenausstattungsteile sowie Komponenten für Kamerasysteme leiden unter sinkenden Umsätzen und Gewinnen (Bruttogewinnmargen von 10–15 Prozent oder sogar weniger). Einige Unternehmen in diesen Bereichen verzeichnen bereits negative Gewinne.
• „Untergangsbereiche”: Die Nachfrage nach traditionellen Motorenteilen nimmt ab, da Elektrofahrzeuge zunehmen; außerdem wird die Nutzung bestimmter Komponenten (z. B. Niedrigspannungskabelbündel) reduziert. Diese Produktkategorien haben sowohl einen Rückgang der Mengen als auch der Gewinne und sehen sich einem zunehmenden Wettbewerbsdruck aus.

Welche Gewinnmodellarten gibt es? Roland Berger hat vier Typen identifiziert:

Achten Sie nicht nur auf die Bruttogewinnmarge, sondern auch auf die spezifischen Wettbewerbssituationen in der jeweiligen Branche. Es gibt vier mögliche Szenarien:

• Hochbruttogewinne mit diverser Marktpositionierung: Hohe technische Hürden und große Produktunterschiede ermöglichen es den Unternehmen, hohe Gewinne zu erzielen – allerdings ist Vorsicht geboten, um nicht durch ineffiziente Investitionen die Gewinne zu verschwenden.
• Hochbruttogewinne mit starkem Markteinfluss: Große Unternehmen mit hohen Forschungsausgaben können hohe Gewinne erzielen; kleinere Konkurrenten haben es schwer, sie einzuholen. Die führenden Unternehmen müssen sich auf Veränderungen der Technologie oder die Entwicklung eigener Kundenlösungen vorbereiten.
• Niedrige Bruttogewinne mit starkem Wettbewerb: In diesen Bereichen ist die Gewinnmarge gering, und nur die besten Unternehmen können durch effiziente Managementpraktiken (z. B. in der Beschaffung, Produktion und Logistik) höhere Gewinne erzielen.
• Niedrige Bruttogewinne mit starkem Konkurrenzdruck: Die Produkte sind weitgehend identisch, die Kunden sind konzentriert – Zulieferer haben kaum Verhandlungsmacht und müssen hohe Investitionen in Ausrüstung tätigen. Kurzfristig können sie nur durch Cashflow überleben; langfristig müssen sie sich umstrukturieren oder den Markt verlassen.

Wie kann man überleben und erfolgreich sein? Versuchen Sie folgende Strategien:

Passen Sie Ihre Strategie an das jeweilige Geschäftsmodell an:

• Für Bereiche mit steigenden Umsätzen und sinkenden Gewinnen: Transformieren Sie schnell – nutzen Sie Ihre Fähigkeiten in der Präzisionsproduktion und Logistik, um in wachsende Märkte einzusteigen (z. B. intelligente Komponenten).
• Für Bereiche mit steigenden Umsätzen und niedrigen Gewinnen: Optimieren Sie Ihre Prozesse (Automatisierung, effizientere Materialbeschaffung), bauen Sie Fabriken in der Nähe der Automobilhersteller auf, um Logistikkosten zu senken, und übernehmen Sie möglicherweise andere Unternehmen, um die Gewinne zu steigern.
• Für Bereiche mit hohen Bruttogewinnmargen: Nutzen Sie Ihre technischen Vorteile und entwickeln Sie vielfältige Geschäftsmodelle (Hardware + Software + Dienstleistungen), um Wettbewerbsvorteile zu schaffen.

Allgemeine Ratschläge:

• Cashflow ist wichtiger als Gewinne: Investieren Sie Ihr Geld effizient und halten Sie genügend Mittel für die operative Geschäftsführung bereit.
• Globalisierung ist unerlässlich: Der Wettbewerb im Inland ist intensiv; suchen Sie Kunden im Ausland, um höhere Preise zu erzielen und Risiken zu diversifizieren – allerdings ist der internationale Betrieb komplexer.
• Überdenken Sie mögliche Übernahmen: Unternehmen mit niedrigen Gewinnen und geringem Wachstum können durch Fusionen ihre Marktposition stärken und ihre Verhandlungsmacht verbessern.

In den nächsten fünf Jahren wird die Branche einige Unternehmen aussortieren, aber es werden auch neue starke Akteure entstehen. Zulieferer müssen zunächst ihre eigene Position in der Branche klar erkennen und entschlossen handeln, um in der neuen Situation zu überleben.