Краткое содержание анализа
Китайская индустрия виски начала свой рост с открытия первого завода в 2007 году; в последние годы к ней присоединились крупные игроки, что привело к расширению производственных мощностей и первому этапу подъема. Однако компания-лидер в области приготовления предварительно смешанных коктейлей — BaiRun — сталкивается с трудностями из-за застоя в основном бизнесе (продукт RIO). В попытке выйти из этого кризиса компания решила сосредоточиться на производстве виски, но сталкивается с такими проблемами, как длительный инвестиционный цикл, большое финансовое давление и конкуренция со стороны международных брендов.
I. Китайское виски: от «нулевого уровня» до небольшого подъема
Виски является импортным продуктом, и до 2007 года китайский рынок полностью зависел от импорта. Только тогда тайваньский предприниматель У Сунбаи основал первый в Китае завод по производству виски из одного сорта ячменя (DaiQin) в городе Чжанчжоу, провинция Фуцзянь. Затем за последние десять лет к индустрии присоединились международные компании (Pernod Ricard) и отечественные производители алкогольных напитков (BaiRun, Yanjing Beer и др.). В 2019 году Pernod Ricard открыл завод по производству виски в Сычуани, а BaiRun — в Цюнлае (завод был введен в эксплуатацию в 2021 году и стал крупнейшим в Китае). К 2025 году в стране насчитывалось более 50 производственных предприятий; объем производства достиг 60 тысяч литров, а общие планы расширения производственных мощностей составляют 300 тысяч литров. В 2026 году были введены новые национальные стандарты, которые способствовали высококачественному развитию индустрии — это было как полив для только что проросших ростков, позволившее им наконец приобрести более зрелый вид.
II. Почему BaiRun решила сосредоточиться на виски? Проблемы с RIO
Изначально BaiRun занималась производством ароматизаторов и ингредиентов, но успех пришел с продуктом RIO для приготовления коктейлей. Однако в последние годы RIO столкнулась с серьезными трудностями: уменьшился рыночный объем, потерял интерес потребителей, появилось множество заменителей, и доходы компании снизились на протяжении трех лет (с 28,8 миллиардов до 25,96 миллиардов юаней). Виски является одним из самых популярных категорий алкогольных напитков в мире с рыночным объемом в 90 миллиардов долларов; рынок относительно раздроблен, в отличие от китайского рынка сильного алкоголя, где доминируют несколько крупных компаний. BaiRun надеется на успех в производстве виски, чтобы не только улучшить свои финансовые показатели, но и позволить продукту из Цюнлая конкурировать с международными брендами.
III. Производство виски: большие инвестиции и длительный цикл
Производство виски сопряжено с серьезными трудностями:
1. Необходимость длительного выдерживания: новый виски должен выдерживаться в дубовых бочках от 3 до 5 лет для получения базового варианта; для среднего и высокого класса — от 10 до 15 лет. Это похоже на выращивание фруктовых деревьев: нужно ждать несколько лет, прежде чем они начнут приносить урожай.
2. Высокие затраты: строительство заводов, покупка бочек и хранение виски представляют собой «погруженные затраты» (их невозможно вернуть). Завод BaiRun в Цюнлае стоил миллиардов юаней, и компания дважды привлекала дополнительные инвестиции в размере 2,1 миллиарда (из которых 1,8 миллиарда было потрачено).
3. Долгий цикл развития: только через 10 лет производство виски сможет достичь уровня, соответствующего международным стандартам; дальнейший рост бренда потребует еще 5–10 лет. Это не быстрый и прибыльный бизнес, а скорее марафон.
IV. Может ли BaiRun выдержать конкуренцию с международными брендами?
Риски для BaiRun очевидны:
1. Финансовое давление: компания пока финансирует производство виски за счет прибыли от RIO, но если RIO продолжит снижать свои показатели, где будут взять дополнительные инвестиции? Это похоже на ситуацию, когда зарплата уменьшается и не хватает средств для погашения ипотеки.
2 Конкуренция международных брендов: шотландские (McCallan, Johnnie Walker) и японские (Suntory, Hakushu) бренды имеют десятилетний опыт производства виски; потребители к ним привыкли, и у них хорошая репутация. BaiRun, как новичок на рынке, сталкивается с серьезными трудностями при попытке завоевать долю рынка.
V. Будущее китайского виски: смогут ли молодые компании стать лидерами?
Современное китайское виски похоже на «новый росток» (по сравнению с желтым или красным алкоголем): у него есть потенциал, но он еще неустойчив. Новые стандарты создают условия для развития индустрии; производственные мощности расширяются, но для укрепления позиций необходимо решить три основных проблемы: сокращение времени, необходимого для воспитания потребительского интереса к местному виски; снижение долгосрочных финансовых затрат; создание уникального стиля продукта. Если эти проблемы будут решены, китайское виски может действительно стать конкурентоспособным продуктом на мировом рынке.