核心内容の要約
過去2年間、テンセントはAI分野（大規模なモデルやC端製品「元宝」など）で進捗が遅く、投資も保守的だったため外部から疑問視され、株価も低迷していました。しかし2025年後半以降、テンセントは組織の再編（元宝を汤道生のチームに統合し、著名な科学者の姚顺雨を招聘する）、AIへの投資増加（第1四半期の資本支出が16％増加）、AIエージェント分野への転換（WorkBuddyオフィスアシスタントのリリース）、およびWeChat AIエージェントの準備などの取り組みを通じて業界のペースに追いつこうとしています。しかし、計算能力の不足、商業化の道筋の不明確さ、組織間の協力の障壁などの課題に直面しており、AI分野での将来の安定した立場を築けるかは不透明です。
詳細な解説
1. なぜテンセントのAIは「遅い」と言われるのか？過去2年間で確かに後れを取った
外部からテンセントのAIが「遅い」と評されるのは根拠のないことではありません：
- 製品のリリースが遅い：混元大モデルはバイドゥより半年遅れ、C端AIアシスタントの「元宝」は字節の「豆包」より1年遅れました。元宝がリリースされた時には、豆包の月間ユーザー数はすでに1億人を超えていました。
- 投資が保守的：2025年のテンセントの資本支出は792億元（前年比3％増）にとどまり、一方で字節はAI開発に1600億元以上を計画していました。業績発表後、株価は6％下落し、投資家たちはテンセントがAIに十分な力を入れていないと判断しました。
- 計算能力の不足：汤道生はテンセントのGPUが長期にわたって不足しており、限られたリソースを内部のニーズ（混元モデルのトレーニングやWeChatのサポート）に優先しているため、外部顧客への対応も困難であると述べています。字節は大量のGPUを購入できるのに対し、テンセントはそうできないため市場からの信頼を失っています。
簡単に言えば、他社がAI分野で積極的に投資している中、テンセントは「ケチ」で「遅れている」と見なされがちです。
2. WorkBuddyの意外な成功
元宝がC端市場で豆包に勝てなかったため、テンセントはB端市場や生産性ツール向けのAIエージェント（WorkBuddy）に方向転換しました。その結果、WorkBudyは予想外に人気を博しました：
- 偶然の成功：WorkBuddyの前身は社内で3年間使用されていたプログラミングツール「CodeBuddy」で、それをオフィス環境に適用したものです。汤道生自身も「1年前にはこれほど成功するとは思っていなかった」と語っています。
- C端市場の競争からの回避：WorkBuddyはデスクトップオフィス向けのアシスタントで、ユーザーの文書処理やコード作成をサポートするため、豆包との日間ユーザー数（DAU）の競争に巻き込まれる必要がありません。これにより、テンセントのB端市場（企業向けサービス）での強みを活かすことができました。過去3ヶ月での平均使用量は10倍に増加し、国内で最も人気のあるオフィスアシスタントとなりました。
- 小規模チームによる迅速な試行錯誤：WorkBuddyの開発チームはフラットな構造（3～5人）で、迅速にイテレーションを繰り返し、失敗も許容されています。この柔軟なアプローチが年初のAIエージェントブームに乗じることを可能にしました。
これは、C端市場で勝てなかったテンセントがB端市場に目を向け、新たなチャンスを見つけた例です。
3. WeChat AIエージェント：市場の「救いの手」だが実現は難しい
WeChat AIエージェントのニュースが出ると、テンセントの株価は1日で10.46％上昇（時価総額は4158億香港ドル増加）しました。なぜこれほど注目されたのでしょうか？
- WeChatエコシステムの価値：WeChatには14億人のユーザーがおり、AIエージェントを組み込むことですべてのユーザーに直接アプローチできるため、可能性は無限大です。ゴールドマン・サックスのレポートによると、WorkBuddyとWeChat AIが実際に導入されることでテンセントの評価が本当に向上するとされています。
- しかし市場の懸念もある：ニュースが出た翌日に株価は3％下落しました。理由は、リリースが予定通りになるか（コンプライアンス審査を通過する必要がある）、WeChatエコシステムの複雑さ、プライバシーやセキュリティの問題（AIがユーザーのチャット記録を処理できるか、情報漏洩の恐れなど）です。
WeChat AIは市場からの大きな期待ですが、実際に機能するか、その効果はまだ未知数です。
4. 姚顺雨の加入：テンセントAIの新しいリーダー、古い問題を解決できるか？
2025年末にテンセントはOpenAI出身の姚顺雨（ReActフレームワークの開発者）を招聘しました。彼によって多くの変化がもたらされました：
- モデル開発方針の変更：以前の混元大モデルは外部のベンチマークに重点を置いていましたが、姚顺雨は「ユーザー体験」を中心に据えるようにし、無用で有害なデータを多く削除しました。
- チーム間の協力促進：テンセントのAI開発チームは以前、複数の部門に分散していましたが、姚顺雨はモデルチームと製品チームの協力を推進し（例えば元宝の後処理を手伝うための人材の派遣など）、信頼関係を築きました。
- しかし課題も多い：学術界の優秀な人材が大企業に入ると「水土不服」になることがよくあります（例：吴恩达がバイドゥでの経験）。テンセントの組織内の障壁も深いため、姚顺雨がこれらの問題を解決できるかは今後の課題です。
姚顺雨はテンセントAIの新しいリーダーですが、彼が本当にテンセントAIを活性化できるかは時間が必要です。
5. これからの道のり
テンセントAIは改善されつつありますが、まだ多くの課題が残っています：
- 計算能力の不足：GPUの不足は解消されておらず、自社製チップの開発も生産能力（チップを製造するには工場が必要）の問題があります。これはAIモデルのトレーニングや製品サービスに影響を与えます。
- 商業化の不明確さ：WorkBuddyはまだ投資段階であり、商業化のKPIが設定されていません。元宝の商業化も競合他社より遅れており、テンセントは「まずはユーザー体験を向上させる」としています。AI開発には多額の資金が必要なため、収益化の方法を見つける必要があります。
- 複数のプロジェクトによるリソースの分散：テンセントは元宝、WorkBuddy、WeChat AIの開発に力を入れていますが、いずれも絶対的な優位性を持っていません。オープンソースエコシステムを獲得するために他社のプロジェクトを無計画に導入したことで、「急ぎ足」の姿勢が露呈しました。
これらの問題が解決されなければ、テンセントAIは「大きな期待に反して実績が伴わない」状態が続くかもしれません。
最後のメッセージ
テンセントAIはついに行動を起こしましたが、保守的な姿勢から積極的な方向へと転換しています。しかし、AI分野での勝利を収めるためには計算能力、商業化、組織間の協力という課題を解決する必要があります。まだ長い道のりが待っています。