핵심 내용 요약
지난 2년 동안 텐센트는 AI 분야(대형 모델, C단계 제품인 ‘원바오’ 등)에서 진행 속도가 느리고 투자가 보수적이었다는 이유로 외부의 의심을 받으며 주가에 타격을 입었습니다. 하지만 2025년 하반기부터 조직 개편(원바오 팀을 탕다생이 이끌게 하고 유명 과학자 야오순위를 영입), AI 투자 확대(1분기 자본 지출 16% 증가), AI 에이전트 분야로의 전환(워크바디(WorkBuddy) 출시), 위챗 AI 에이전트 사전 준비 등의 조치를 통해 업계 선두를 따라잡으려고 노력하고 있습니다. 그러나 텐센트는 여전히 컴퓨팅 성능 부족, 상업화 방향의 불확실성, 조직 간 협력의 장벽 등의 과제에 직면해 있으며, AI 분야에서 앞으로 안정적인 위치를 확보할 수 있을지는 미지수입니다.
상세 해석
1. 텐센트의 AI가 “느리다”고 하는 이유
외부에서 텐센트의 AI가 “느리다”고 하는 것은 근거 없는 말이 아닙니다:
- 제품 출시가 늦었습니다: 텐센트의 혼원(Hunyuan) 대형 모델은 바이두보다 반년 늦게 출시되었으며, C단계 AI 도우미인 ‘원바오’는的字节(자이푸)의 ‘두바오(Doubao)’보다 1년 늦었습니다. 원바오가 출시될 때 두바오의 월간 활성 사용자 수는 이미 1억 명을 넘어섰습니다.
- 투자가 보수적이었습니다: 2025년 텐센트의 자본 지출은 792억 위안에 불과했으며(전년 대비 3% 증가), 반면 字节는 같은 기간에 AI 분야에 1600억 위안 이상을 투자할 계획이었습니다. 실적 발표 후 주가는 6% 하락했으며, 투자자들은 텐센트가 AI에 충분한 관심을 기울이지 않는다고 판단했습니다.
- 컴퓨팅 성능의 제약: 탕다생은 텐센트의 GPU가 장기적으로 부족하며, 제한된 자원을 내부 용도(혼원 모델 훈련, 위챗 서비스)에 우선적으로 사용해야 한다고 밝혔습니다. 이로 인해 외부 고객의 요구를 충족시키지 못하고 있습니다. 字节는 대량의 GPU를 구입할 수 있는 반면, 텐센트는 그렇지 못하여 시장의 신뢰를 잃었습니다.
간단히 말해, 다른 기업들이 AI 분야에 대규모로 투자하는 동안 텐센트는 보수적인 태도로 인해 의심을 받고 있습니다.
2. 워크바디의 예상치 못한 성공
원바오가 C단계에서 실패하자, 텐센트는 B단계와 생산성 도구 분야의 AI 에이전트(지능형 도우미)로 방향을 전환했으며, 그 결과 워크바디가 예상치 못하게 성공을 거두었습니다:
- 예기치 못한 성공: 워크바디의 전신은 내부에서 3년간 사용된 프로그래밍 도구인 코드바디(CodeBuddy)였으며, 이를 업무 환경에 적용하여 워크바디가 탄생했습니다. 탕다생은 “1년 전에는 이렇게 성공할 것이라고 생각하지 못했다”고 말했습니다.
- C단계 트래픽 경쟁 필요 없음: 워크바디는 데스크톱 업무용 지능형 도구로, 사용자의 문서 처리, 코드 작성 등을 돕는 데 중점을 두었으며, 두바오와 일일 활성 사용자 수(DAU)를 경쟁할 필요가 없었습니다. 이는 텐센트의 기업 서비스 분야에서의 강점을 발휘하는 데 도움이 되었습니다. 지난 3개월 동안 사용량이 10배 증가하여 국내 최고의 업무용 지능형 도구가 되었습니다.
- 소규모 팀의 실험적 접근: 워크바디 팀은 평평한 구조(3~5명)로 빠르게 반복 개선하며 실패를 허용했습니다. 탕다생은 “대부분의 실험이 성공적이지 않더라도 문제없다”고 말했으며, 이러한 유연한 방식 덕분에 제품이 AI 에이전트 분야의 열풍을 잘 활용할 수 있었습니다.
이는 텐센트가 C단계에서 실패하자 B단계로 전환하여 새로운 기회를 찾은 사례입니다.
3. 위챗 AI 에이전트: 시장의 “구세주”인가, 하지만 실제 도입이 어렵다
위챗 AI 에이전트에 대한 소식이 나온 후 텐센트 주가는 하루 만에 10.46% 상승했습니다(시장 가치 4158억 홍콩달러 증가). 왜 이렇게 큰 반응이었을까요?
- 위챗 생태계의 가치: 위챗은 14억 명의 사용자를 보유하고 있으며, AI 에이전트가 내장되면 모든 사용자에게 직접 도달할 수 있어 잠재력이 큽니다. 골드만(Goldman Sachs)의 보고서에 따르면, 워크바디와 위챗 AI가 실제로 결합될 때 텐센트의 가치가 진정으로 상승할 것입니다.
- 하지만 시장의 우려: 다음 날 주가는 3% 하락했습니다. 왜냐하면 사용자들은 위챗 AI가 제시간에 출시될 수 있을지, 위챗 생태계의 복잡성과 개인정보 보안 문제(예: AI가 사용자 대화 기록을 처리할 수 있는가? 정보 유출 가능성 등)를 우려했습니다.
위챗 AI는 텐센트 AI 분야의 가장 큰 기대치이지만, 실제로 도입되고 그 효과가 어떨지는 아직 알 수 없습니다.
4. 야오순위의 영입: 텐센트 AI의 “새로운 리더”, 기존 문제를 해결할 수 있을까?
2025년 말, 텐센트는 오픈AI(OpenAI) 출신의 과학자이자 ReAct 프레임워크의 개발자인 야오순위를 영입했습니다. 그는 많은 변화를 가져왔습니다:
- 모델 방향의 조정: 이전에 혼원 대형 모델은 외부 벤치마크(benchmark)에 중점을 두었지만, 야오순위는 사용자 경험을 핵심으로 새로운 방향을 설정하고 불필요하거나 해로운 데이터를 제거했습니다.
- 팀 협력의 촉진: 텐센트의 AI 연구 개발 역량은 이전에 여러 부서에 분산되어 있었지만, 야오순위는 모델 팀과 제품 팀 간의 협력을 촉진했습니다(예: 핵심 인력을 원바오 후처리에 투입).
- 하지만 과제도 많습니다: 학계의 유명 인재가 대기업에 들어와도 적응하는 데 어려움이 있으며(예: 워드헌다(Wang Erda가 바이두에서 경험한 것처럼), 텐센트의 내부 조직적 장벽도 심각합니다. 야오순위가 이러한 문제들을 해결할 수 있을지는 시간이 필요합니다.
야오순위는 텐센트 AI의 “새로운 리더”입니다. 그러나 그가 텐센트 AI를 진정으로 발전시킬 수 있을지는 시간이 지나봐야 알 수 있습니다.
5. 앞으로의 과제: 컴퓨팅 성능 부족, 상업화 불확실성
앞으로 텐센트가 직면할 주요 과제는 컴퓨팅 성능의 제약과 상업화의 불확실성입니다. 이러한 문제들을 해결하기 위해서는 지속적인 투자와 혁신이 필요합니다.
결론적으로, 텐센트는 AI 분야에서 많은 도전에 직면해 있지만, 올바른 전략과 인재 확보를 통해 이러한 문제들을 극복할 수 있을 것입니다.