Résumé des principaux points
L'industrie photovoltaïque a atteint ses limites avec la stratégie de réduction des coûts et d'expansion de la production pour gagner en taille au cours des deux dernières décennies. L'ensemble du secteur est maintenant en perte (15 entreprises clés de la chaîne d'approvisionnement ont subi des pertes de plus de 56 milliards l'année dernière), les installations nouvelles ont diminué (de 51 % sur un an entre janvier et avril de cette année) et les prix ont chuté vertigineusement (le prix du silicium est passé de 300 000 yuans la tonne à moins de 40 000 yuans). Pour briser ce cercle vicieux, les leaders du secteur photovoltaïque se tournent collectivement vers l'intégration de la production d'énergie solaire et de l'stockage d'énergie. L'储能 est devenu le nouveau pilier de l'industrie (6 salles dédiées à l'储能 contre 4 pour la photovoltaïque lors de l'exposition SNEC). L'储能 peut sauver l'industrie photovoltaïque car il permet de résoudre le problème de l'instabilité de la production d'énergie et génère des revenus (les entreprises d'储能 réalisent de bons résultats financiers, comme SunPower dont les revenus liés à l'储能 ont augmenté de 49 %), et les politiques nationales apportent leur soutien (en reconnaissant un modèle de rentabilité indépendant pour l'储能). Cependant, les entreprises photovoltaïques rencontrent des barrières technologiques lorsqu'elles s'aventurent dans le domaine de l'储能, et il existe des inquiétudes concernant un excès de capacité dans ce secteur. Il reste à voir si l'histoire se répétera, mais l'intégration de la photovoltaïque et de l'储能 est une tendance irréversible, et les entreprises deviendront finalement des prestataires de services énergétiques complets.
Analyse détaillée
1. L'industrie photovoltaïque : de la concurrence sur les prix à des pertes importantes, l'ancienne stratégie est totalement inefficace
Au cours des deux dernières décennies, l'industrie photovoltaïque fonctionnait selon le principe « plus c'est bon marché, plus on en vend » : les entreprises augmentaient massivement leur production et baissaient les prix pour gagner en part de marché. Mais cette approche est désormais impasse :
- Pertes dans l'ensemble du secteur : 15 entreprises clés de la chaîne d'approvisionnement ont subi des pertes nettes de plus de 56 milliards l'année dernière (Tongwei a perdu 9,5 milliards, Longi 6,4 milliards et Jinko 6,8 milliards) ; les cinq principaux fabricants de composants ont tous subi des pertes au premier trimestre de cette année.
- Croissance stagnante : Les installations nouvelles ont diminué (de 51 % sur un an entre janvier et avril), car les perspectives de rentabilité des projets photovoltaïques sont faibles, ce qui dissuade les investisseurs.
- Chute des prix : Le prix du silicium est passé de 300 000 yuans la tonne en 2022 à moins de 40 000 yuans aujourd'hui, et le prix des composants est tombé à environ 0,7 yuan par watt (contre plus d'un yuan auparavant), ce qui entraîne des pertes plus importantes pour les entreprises.
Selon Zhu Gongshan, président de GCL, il s'agit d'une situation où « personne ne gagne dans un combat dans une mare de boue » ; le modèle ancien de croissance par l'expansion et la baisse des prix a atteint ses limites physiques, et il est nécessaire de changer de stratégie.
2. Pourquoi l'储能 est-il devenu si populaire ?
L'essor de l'储能 est motivé par trois facteurs : les politiques, la demande et la rentabilité :
- Politiques favorables : Auparavant, l'installation d'储能 était obligatoire pour les projets photovoltaïques (sans revenus), mais la directive n° 136 de 2025 a aboli cette obligation, permettant aux entreprises d'储能 de générer des revenus grâce à des services de régulation de la demande et de la fréquence. La directive n° 114 de cette année a également introduit un système de tarification basé sur la capacité, offrant ainsi une source de revenus stable.
- Demande en forte croissance : Les installations nouvelles d'储能 de type nouveau ont augmenté de 76 % au premier trimestre en Chine ; l'Europe manque d'énergie, l'Australie encourage le stockage domestique et les pays comme l'Inde et l'Asie du Sud-Est se développent rapidement. De plus, les data centers ont également besoin d'储能. Selon Guojin Securities, les installations nouvelles d'储能 à l'échelle mondiale devraient augmenter de 62 % cette année.
- Rentabilité évidente : Alors que les entreprises photovoltaïques subissent de lourdes pertes, celles d'储能 réalisent de bons résultats (par exemple, les revenus liés à l'储能 de SunPower ont augmenté de 49 %, et ceux de CATL de 9 %). C'est la raison principale pour laquelle les entreprises photovoltaïques se tournent vers l'储能.
3. Les entreprises photovoltaïques s'aventurent dans le domaine de l'储能 : elles ont des avantages, mais ce n'est pas si simple
Les entreprises photovoltaïques disposent d'avantages naturels pour entrer dans le secteur de l'储能 :
- Réutilisation des canaux de distribution : Les clients des deux secteurs sont les mêmes (centrales électriques, entreprises et particuliers), ce qui permet d'économiser des coûts. Par exemple, de nombreux clients de Jinko Energy étaient déjà des distributeurs de produits photovoltaïques.
Cependant, il existe également de grands défis :
- Barrières technologiques : La photovoltaïque repose sur la physique des semi-conducteurs (comme les wafers et les composants), tandis que l'储能 utilise des technologies électrochimiques (batteries, convertisseurs PCS, systèmes de gestion BMS), ce qui représente un changement majeur pour ces entreprises.
- Chaîne d'approvisionnement plus complexe : L'储能 implique de multiples étapes, notamment la production de matériaux (lithium, cobalt, nickel) et l'intégration des systèmes, ce qui est beaucoup plus complexe que dans le secteur photovoltaïque. Des entreprises comme CATL et SunPower ont de nombreuses années d'expérience dans ce domaine.
Ainsi, pour réussir dans l'储能, les entreprises photovoltaïques doivent faire des efforts importants (par exemple, Longi a acquis Jingkong Energy et Jinko a recruté Wang Junsheng, qui a 18 ans d'expérience en la matière, pour combler leurs lacunes technologiques).
4. L'储能 risque-t-il de suivre le même chemin que la photovoltaïque ?
L'entrée massive des entreprises photovoltaïques dans le secteur de l'储能 suscite des inquiétudes quant à un possible excès de capacité :
- Chute des prix : Les prix des systèmes d'储能 basés sur les batteries lithium-ion continuent de baisser, ce qui indique un risque d'excès de production.
- Avertissements du secteur : Des experts comme Shi Zhengrong soulignent que les différences technologiques entre les deux secteurs sont importantes ; certains prévoient que l'储能 pourrait connaître des problèmes similaires à ceux de la photovoltaïque dans 3 à 4 ans.
Cependant, certains estiment que ces craintes ne sont pas justifiées : selon Qin Shilong, secrétaire général de Jinko, la concurrence dans le secteur de l'储能 est plus modérée qu'à l'époque de la photovoltaïque, et les entreprises disposent d'une meilleure compréhension du marché. De plus, les barrières technologiques rendent la concurrence moins redoutable pour les entreprises photovoltaïques.
Il est encore difficile de prédire si un excès de capacité se produira, mais la demande en储能 continue d'augmenter pour l'instant, donc les problèmes devraient rester limités à court terme.
5. Avenir : intégration de la photovoltaïque et de l'储能, les entreprises deviendront des prestataires de services énergétiques complets
L'intégration de ces deux technologies est une tendance irréversible :
- Blanc-masse des entreprises : Il devient difficile de distinguer clairement entre des entreprises photovoltaïques et des entreprises d'储能. Par exemple, Longi propose des systèmes intégrés, SunPower fabrique des composants photovoltaïques et Envision lance des systèmes AI pour l'储能 ; les entreprises se mélangent de plus en plus.
- Forme finale : prestataires de services énergétiques complets : Les entreprises survivantes ne seront pas simplement des fabricants de produits photovoltaïques ou d'储能, mais des opérateurs d'actifs énergétiques numériques, des fournisseurs de solutions à faible empreinte carbone et des prestataires de services basés sur l'intelligence artificielle. Elles offriront aux clients une gamme complète de services allant de la production à l'utilisation de l'énergie.
Il n'y a pas encore de réponse définitive quant à savoir si l'储能 pourra vraiment sauver l'industrie photovoltaïque, mais cela offre au moins une nouvelle direction de croissance. Seules les entreprises capables d'intégrer la photovoltaïque et l'储能 pourront réussir sur le marché des énergies renouvelables.
(L'analyse est présentée de manière simple et accessible à un public non financier, avec des données tirées des articles de presse et une logique claire.)