Résumé des principaux points
Après Futu, Tiger et Changqiao, Huasheng Securities a également rejoint la liste des courtiers transfrontaliers qui procèdent à la liquidation de leurs activités en Chine continentale : à partir du 15 juin, les clients chinois ne pourront plus ouvrir de nouvelles positions ou augmenter leur exposition aux actions sur le territoire national, ni transférer d'argent ou de titres sur leur compte. Cependant, ils pourront toujours vendre leurs positions et retirer de l'argent de leur compte. Cette mesure s'inscrit dans le cadre des exigences réglementaires visant à lutter contre les activités financières transfrontalières illégales sur une période de deux ans. Les règles varient d'un courtier à l'autre : chez Huasheng, toutes les opérations effectuées depuis le territoire chinois sont restreintes, quelle que soit la nature du compte (chinois ou étranger) ; tandis que Tiger et Changqiao autorisent les comptes détenus par des résidents étrangers à effectuer des transactions normales sur le sol chinois.
1. Les ajustements de Huasheng : en résumé, « uniquement des sorties, pas d'entrées »
La notification envoyée aux clients de Huasheng souligne deux points principaux :
- Restrictions commerciales : les clients chinois ne peuvent plus acheter de nouvelles actions ou augmenter leur exposition aux actions déjà détenues sur le territoire national, mais ils peuvent vendre leurs positions ou clôturer des contrats (par exemple des contrats à terme).
- Restrictions financières : il est interdit de transférer de l'argent ou des titres sur leur compte, mais ils peuvent retirer de l'argent de celui-ci.
Il est également précisé que ces restrictions ne s'appliquent qu'aux services offerts depuis le territoire chinois. Si les clients se rendent à Hong Kong ou à l'étranger, toutes les fonctionnalités (achats, ventes, transferts d'argent) restent disponibles et leurs actifs sont protégés ; ils peuvent toujours consulter leur compte et visualiser leurs positions.
2. Pourquoi ces ajustements ? La réglementation prévoit une période de rectification de deux ans
Ces mesures ne sont pas surprises : dès avant, huit départements, dont la Commission chinoise des valeurs mobilières, avaient annoncé un plan de répression des activités financières transfrontalières illégales. Ce plan prévoit une période de deux ans durant laquelle les institutions étrangères ne sont pas autorisées à offrir aux clients chinois de services d'achat ou de transfert d'argent sur le territoire national ; elles ne peuvent leur permettre que de vendre leurs actifs et de retirer de l'argent. À l'issue de cette période, ces institutions doivent fermer définitivement leurs sites web et applications en Chine et cesser de fournir tout service aux clients chinois.
3. Différences entre les règles des différents courtiers : Huasheng est plus strict que Tiger et Changqiao
Bien que tous les courtiers procèdent à des ajustements, les règles concernant les comptes détenus par des résidents étrangers diffèrent :
- Huasheng : qu'il s'agisse d'un compte ouvert depuis le territoire chinois ou depuis l'étranger, toute commande de transaction ou de transfert d'argent sera restreinte (pas d'achats, pas de transferts d'argent).
- Tiger et Changqiao : les comptes détenus par des résidents étrangers (par exemple des personnes de Singapour) peuvent effectuer des transactions et des transferts d'argent normalement sur le territoire chinois. Le service clientèle a clairement indiqué que ces opérations ne sont pas affectées. Par exemple, un ami de Singapour pouvant utiliser son compte Tiger pour voyager en Chine peut acheter des actions sans problème ; en revanche, avec un compte Huasheng, il ne pourra que vendre ses positions.
4. Impact réel sur les investisseurs : retenez ces trois points
- Sécurité des actifs : tous les courtiers affirment que les actifs existants ne seront pas affectés et que les clients pourront toujours consulter leur compte et visualiser leurs positions.
- Restrictions pour les clients chinois sur le territoire national : ils ne peuvent que vendre leurs actions et retirer de l'argent, mais ces restrictions ne s'appliquent pas si ils se rendent à l'étranger (par exemple à Hong Kong).
- Pour les comptes détenus par des résidents étrangers : les comptes Huasheng sont restreints sur le territoire chinois, tandis que ceux de Tiger et Changqiao ne le sont pas. Il est donc important de se renseigner précisément sur les règles avant d'ouvrir un compte.
5. Des signes précurseurs : des applications ont déjà été retirées du marché
Ces ajustements s'inscrivent dans la continuité des mesures de régulation :
- Mai 2023 : Futu et Tiger ont retiré leurs applications (Futu Niuniu, Tiger International) des magasins d'applications chinois.
- Mars 2024 : Huasheng a retiré son application « Huasheng Tong », tout en indiquant que cela n'affecterait pas l'utilisation par les clients existants.
Les ajustements actuels constituent une mise en œuvre supplémentaire des exigences réglementaires.
En somme, ces modifications font partie de la régulation des activités financières transfrontalières. Les investisseurs n'ont pas de raison de paniquer : en se conformant aux règles, leurs actifs sont protégés et leurs opérations à l'étranger ne sont pas affectées. Si vous possédez un compte détenue par un résident étranger, veillez à prendre en compte les différences entre les différents courtiers.