Краткое содержание анализа
На выставке SNEC 2026 в Шанхае были обнаружены два ключевых изменения в фотоэнергетической индустрии:
1. Энергосбережение переходит из второстепенной роли в главную: Впервые количество экспозиций, посвященных энергосбережению, превысило количество экспозиций, посвященных фотоэлектрике. Фотоэнергетические компании из-за убытков в отрасли активно переключаются на разработку технологий энергосбережения, однако существуют значительные технические барьеры для их интеграции.
2. Процесс реструктуризации фотоэнергетической индустрии приближается к завершению: Способы устранения неконкурентоспособных компаний изменились с простого исключения на стратегическую корректировку и слияния. Компании, которые выживут, должны обладать тремя ключевыми преимуществами: технологическим отрывом, доступом к зарубежным рынкам и стабильным денежным потоком.
1. Резкие изменения на выставке: экспозиции энергосбережения превзошли фотоэлектрические
В прошлые годы SNEC была в основном посвящена фотоэлектрическим компонентам, но в этом году ситуация кардинально изменилась: количество экспозиций энергосбережения составило 6 против 4 фотоэлектрических. Особенно заметно, что исчезли традиционные стенды с демонстрациями компонентов; вместо них представлены решения для различных сценариев использования энергосберегающих технологий и модели «углеродно-нулевых» промышленных комплексов. Это свидетельствует о переходе индустрии от расширения масштабов производства к повышению качества продукции.
Глава компании GCL, Чжу Гуншань, подчеркнул, что старая модель развития уже неэффективна: в прошлые двадцать лет фотоэнергетика росла за счет увеличения объемов производства, но теперь простое расширение масштабов не приносит прибыли; необходимо искать новые подходы, способные создавать реальную ценность, а энергосбережение является ключевым направлением для этого.
2. Фотоэнергетические компании активно переключаются на энергосбережение
Почему фотоэнергетические компании стремятся к интеграции с технологиями энергосбережения? Ответ прост: фотоэнергетика приносит убытки, в то время как энергосбережение — прибыль:
- Насколько плоха ситуация в фотоэнергетике? В 2025 году 15 крупных компаний отрасли понесли чистые убытки на сумму более 56 миллиардов юаней; в первом квартале этого года все лидеры по производству компонентов также показали убытки.
- Насколько перспективно энергосбережение? Доходы от этой сферы в компании Sunpower выросли на 49% в прошлом году, а компания JA Solar получила прибыль благодаря 28,6%-ному валовому доходу (что значительно выше, чем у фотоэлектрических компонентов). Сотрудники одной из фотоэнергетических компаний прямо заявили: «Фотоэнергетика — это убыточная отрасль, а энергосбережение — прибыльное направление».
Кроме прибыльности, существуют и технические проблемы: электричество, производимое фотоэлектрическими установками, неравномерно распределяется по времени суток и в зависимости от погодных условий; без систем энергосбережения электросети не могут справиться с этим, и дешевая энергия остается невостребованной. Основатель компании Longi, Ли Чжэньго, сравнил это с ситуацией, когда дешевая электричество не может быть использована стабильно, что ограничивает ее ценность.
3. Интеграция фотоэлектрики и энергосбережения — сложный процесс с высокими техническими барьерами
Многие думают, что интеграция этих технологий заключается лишь в их объединении, но на самом деле это гораздо сложнее.
- Эффективность достигается только при совместном разработке: Новая система Longi ONE представляет собой пример «оригинальной интеграции» технологий, что позволяет увеличить эффективность на 4 процентных пункта и повысить доходность проектов на 2–4%.
- Различия между этими отраслями велики: энергосберегающие системы используют электрохимические технологии, а фотоэлектрические — полупроводниковые. Эксперты предупреждают, что неопытным компаниям может быть сложно преодолеть эти технические барьеры; неясно, сможет ли энергосбережение действительно стать спасением для фотоэнергетической индустрии.
4. Процесс реструктуризации приближается к завершению: кто выживет?
Главный вопрос на выставке касался того, кто сможет пережить текущий кризис. Общепринятое мнение: процесс реструктуризации почти завершен, но способы устранения неконкурентоспособных компаний изменились.
- Крупные и средние предприятия часто пересматривают свою стратегию (например, прекращают расширение производственных мощностей); малые компании, не справляющиеся с техническими требованиями, исключаются из рынка.
- Компании, которые выживут, должны соответствовать следующим критериям:
- Технологический отрыв: Например, компания AiX использует передовые технологии производства батарей, позволяющие полностью использовать производственные мощности;
- Доступ к зарубежным рынкам с высокой доходностью: Способность зарабатывать на европейских и американских рынках;
- Стабильный денежный поток: Необходимо иметь достаточно средств для поддержания операций в течение 12–18 месяцев (многие компании ежемесячно теряют несколько миллиардов юаней).
Вывод
Фотоэнергетическая индустрия переходит от конкуренции по объемам производства к конкуренции по качеству продукции и эффективности их использования. Энергосбережение становится новым направлением развития, но не каждая компания сможет в нем преуспеть. Процесс реструктуризации завершается быстро, и компании без ключевых конкурентных преимуществ скоро будут исключены из рынка. Понимание этих тенденций поможет понять перспективы развития фотоэнергетической индустрии в будущем.