核要内容のまとめ
SpaceXは最近、2件の「高額」なコンピューティングパワーのレンタル契約を結びました。Anthropicからは月額12億5000万ドル、Googleからは月額9億2000万ドルを受け取り、合計で月額21億7000万ドルの収入となり、年間では26億ドルに上ります。契約総額は7億ドルを超えています。これは、間もなく行われる予定の75億ドル規模のIPO（株式公開）に大きな後押しとなります。しかし一方で、同社のAIラボであるxAIは問題が絶えません。核心的な人材の流出、研究開発の停滞、そして他人の技術を使って自社のモデルを訓練していたという暴露などがあります。外界からは、SpaceXが本当にAIを自力で開発したいのか、それとも単にコンピューティングパワーをレンタルして収益を上げたいだけなのか疑問視されています。
1. 2件の「超大口契約」：月額21億7000万ドルの収入でIPOに強力な後押し
SpaceXが結んだこれら2件の契約はまさに「お金を稼ぐマシン」のようです。
- Anthropicとの契約：5月に締結され、テネシー州メンフィスにあるColossus 1データセンターのコンピューティングパワーの大部分を月額12億5000万ドルで6ヶ月間レンタルします。このデータセンターには22万枚のNVIDIA GPUがあり、Anthropicのチャットボット「Claude」に300メガワットの計算能力を提供します（これは30万世帯分の電力に相当します）。
- Googleとの契約：6月に締結され、今年の10月から2029年6月まで月額9億2000万ドルで11万枚のNVIDIA GPUおよび関連リソースをレンタルします。ただし、SpaceXが9月30日までにGPUを揃えられなければ、Googleは契約を終了するか料金を減額することができます。
これら2件の契約により、SpaceXは月額21億7000万ドルの安定した収入を得ることができ、年間では26億ドルになります。契約が全て実行されれば、総額は7億ドルを超えます。IPOを控えたSpaceXにとってこれは非常に重要であり、75億ドルの資金調達目標を達成するためには「具体的な収入源」が必要です。コンピューティングパワーのレンタルはまさにその「実績」となります。
2.xAIの「大混乱」：人材の流出、研究開発の停滞、トレーニングデータの喪失
コンピューティングパワーのレンタルが順調な一方で、xAI（マスクのAIラボ）は大きな問題に直面しています。
- 人材の流出：共同創設者のうち多くが退職し、エンジニアチームも解雇されました。1年前には20人以上いた予備トレーニングチームは現在5人以下です。Grok Codeプロジェクトを担当していた責任者も数ヶ月で4人が変わり、最新の責任者は5月に退職しました。
- 研究開発の問題：データを移行する際にエラーが発生し、AIプログラミング製品の重要なトレーニングデータが削除され、2～3週間分の成果が失われました。さらに悪いことに、Colossus 1データセンターでGrokモデルを訓練していた際にH100、H200など異なる型番のGPUが混在していたため、訓練が進まず、Colossus 2に移行するしかありませんでした。
- 財務的な負担：xAIは赤字部門であり、今年の第1四半期だけでSpaceX全体に大きな損失をもたらしました。Anthropicからのレンタル収入がなければ、状況はさらに悪化していたかもしれません。
3.xAIが「こっそりと他人の技術を使っている？」：Anthropicsとの関係が明らかに
さらに厄介なのは、xAIが「こっそりとAnthropicの技術を使用していた」という暴露です。
- 情報筋によると、xAIは「ディストリルプロジェクト」を行い、AnthropicのClaudeチャットボットの回答を直接使用して自社のモデルを訓練していました。
- 今年の1月にAnthropicはxAIのアクセス権を削除しましたが、xAIのエンジニアたちは個人アカウントを通じて引き続き使用していました。その後、Blackbox AIという仲介業者を通じてアクセスを続け、最後に使用したのは5月中旬でした。
- マスク自身もxAIがOpenAIのモデルを一部使用してGrokを訓練していることを認めていますが、Anthropicについては言及していません。このような「持ち込み主義」は、xAIの自主開発能力に疑問を投げかけています。自社のモデルさえ他人に依存しているのであれば、OpenAIやAnthropicとどのように競争するのでしょうか？
4. コンピューティングパワーのレンタルは「予期せぬ収入源」？xAIの失敗がSpaceXを助けた
実際、SpaceXがコンピューティングパワーのレンタル事業を行っているのは、xAIがうまくいかなかったからです。
xAIは元々Colossus 1でGrokモデルを訓練しようとしていましたが、GPUの型番が混在していたために計算能力を十分に活用できず、資源が無駄になっていました。SpaceXはこれらのGPUを他人にレンタルすることで収益を上げることにしました。これがAnthropicやGoogleとの大口契約につながりました。
マスクもXで、これらのレンタルは「一時的な措置」であり、「将来的にはコンピューティングパワーを取り戻すかもしれない」と述べています。しかし、IPOでコンピューティングパワーのレンタルを重要な売り込みポイントとしている以上、将来的にそれを取り戻した場合、収入源はどうなるのでしょうか？外界からは、SpaceXが長期的にコンピューティングパワーのレンタルに依存するつもりなのか、それとも本当にAIを自力で開発したいのか疑問視されています。
5. IPOは華やかですが、背後には疑問が残る
SpaceXのIPO目標は75億ドルで、米国株式市場史上最大とされています。しかし、この計画には弱点があります。
- コンピューティングパワーのレンタルは収益を上げるものの、それは「リソースの販売」であり、「AI製品の開発」ではありません。xAIがまともなAI製品を開発できなければ、SpaceXの「AI成長ストーリー」は砂上の楼閣に過ぎません。コンピューティングパワーのレンタル収入は一時的なものであり、自主開発されたAIこそが長期的な競争力です。
- マスクはxAIが次世代のGrokを訓練中だと述べていますが、いつリリースするかは明らかにしていません。IPO後も進展がなければ、投資家は失望するでしょう。
簡単に言えば、SpaceXは現在コンピューティングパワーのレンタルで「見栄を張っている」だけであり、将来的に本当にAI分野で成功できるかどうかは、xAIが問題を解決できるかにかかっています。もし問題を解決できなければ、このIPOの成功も一時的なものに過ぎないかもしれません。
結論：SpaceXのコンピューティングパワーのレンタル事業はIPOにプラスの影響を与えていますが、xAIの問題は自主開発能力の不足を露呈しています。一方で安定した収入源がありながらも、研究開発が遅れているため、SpaceXのAI戦略の方向性は不透明です。一般の人々にとっては、マスクの会社が新たな収益源を見つけたというニュースかもしれませんが、自社のAI開発が一時的に困難に直面しているとも言えます。IPOが投資に値するかどうかは、SpaceXがこの問題を解決できるかどうかにかかっています。