ملخص المحتوى الرئيسي
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي انخفاضًا حادًا في قطاعات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات بسبب أداء لم يلبِ التوقعات (حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 10% في يوم واحد)، مما أدى إلى تراجع جماعي في أسواق آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين (تم تفعيل آلية الإيقاف المؤقت في سوق كوريا، بالإضافة إلى انخفاض حاد في أسهم التكنولوجيا في اليابان وهونغ كونغ والصين)؛ كما أدى عدم استقرار اتفاقية وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، بينما زادت توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بسبب بيانات التوظيف القوية، مما أثر سلبًا على أسعار الذهب ودفع العديد من البنوك الاستثمارية إلى تخفيض توقعات أسعار الذهب.
يوم الاثنين الأسود في أسواق آسيا والمحيط الهادئ: انخفاض أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية يؤثر على أسهم التكنولوجيا العالمية
لم تحقق شركة برودكوم، إحدى عملاقات الرقائق الأمريكية، نتائج توقعات المستثمرين يوم الجمعة، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات التي كانت محل اهتمام كبير، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 10%، مما أدى إلى فقدان أكثر من تريليون دولار من القيمة السوقية. انتقل هذا التأثير إلى آسيا والمحيط الهادئ يوم الاثنين:
- أسواق كوريا الجنوبية كانت الأكثر تضررًا: انخفض المؤشر الرئيسي KOSPI بنسبة 8%، مما أدى إلى تفعيل آلية الإيقاف المؤقت (للمرة الثانية هذا العام)، وانخفضت أسهم سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بنسبة 11% و10% على التوالي (ارتفعت أسهم هاتين الشركتين بنسبة 150% خلال العام، مما أدى إلى ضغط كبير لتحقيق الأرباح)؛
- اليابان أيضًا شهدت انخفاضًا: انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4%، ومؤشر تويوشي بنسبة قريبة من 3%، بالإضافة إلى أخبار سلبية حول تعديل تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول؛
- السوق الصينية تأثرت أيضًا: انخفض مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا ومؤشر كايشو 50 بأكثر من 3%، بينما انخفض مؤشر شانغهاي وشنتشن بنسبة قريبة من 2% و3% على التوالي بعد فتح الأسوار.
حتى إعلان شركة نفيديا يوم الأحد عن تعاونها مع كوريا لتطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لم يستطع وقف الانخفاض، نظرًا لارتفاع أسعار الأسهم بشكل كبير مسبقًا والتقييمات المرتفعة، مما جعل المستثمرين يبحثون عن فرص لتحقيق الأرباح.
خلفية تفعيل آلية الإيقاف المؤقت في كوريا الجنوبية: ارتفاعات سريعة + عوامل سلبية متعددة
كان سوق كوريا الجنوبية من أفضل الأسواق أداءً في العالم هذا العام، بفضل شعبية قطاعات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، لكن الانخفاض الحاد نتج عن تراكم عدة عوامل سلبية:
1. ارتفاعات سريعة مسبقًا: ارتفعت أسهم سامسونج وSK Hynix بأكثر من 150% خلال العام، مما جذب الكثير من الاستثمارات وزاد من تقلبات السوق؛
2. مخاوف بشأن أسعار الصرف ورفع الفائدة: انخفاض قيمة الوون الكوري أدى إلى زيادة تكاليف الاستيراد، مما أثار قلق المستثمرين من رفع البنك المركزي الكوري لأسعار الفائدة (مما سيزيد من تكاليف الشركات على الاقتراض ويضغط على السوق)؛
3. موجة من التصفية للأرباح: باع المستثمرون أسهمهم بسرعة عندما شهدوا انخفاضًا حادًا في الأسوق الأمريكية لتحقيق أرباحهم؛
عقدت بورصة كوريا اجتماعًا طارئًا لتقييم الوضع ومحاولة استقرار السوق، لكن من الصعب التغلب على المخاوف في الأجل القصير.
تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط: عدم استقرار اتفاقية وقف إطلاق النار + اختناقات في التوريد
تعرض اتفاقية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى للتهديد، مما أثار قلقًا بشأن استقرار توريد الطاقة:
- ارتفاع أسعار النفط: ارتفع سعر النفط الخام برنت إلى 97.5 دولار للبرميل، وسعر النفط الخام WTI إلى ما يقارب 95 دولار للبرميل؛
- زيادة إنتاج أوبك+ غير كافية: على الرغم من أن أوبك+ أعلنت عن زيادة إنتاجها بمقدار 188 ألف برميل يوميًا في يوليو، إلا أن قنوات التصدير في الخليج الفارسي تعاني من مشاكل فعلية، مما يحول دون قدرة معظم الدول على زيادة الإنتاج؛
- مخاطر جيوسياسية كبيرة: يقول الخبراء إن اتفاقية وقف إطلاق النار ضعيفة، وقد تزداد مشكلات الشحن في البحر الأحمر، مما قد يؤدي إلى مزيد من ارتفاع أسعار النفط ويجعل من الصعب السيطرة على التضخم العالمي (ارتفاع أسعار النفط يؤدي إلى زيادة أسعار الوقود والمنتجات الكيميائية).
انخفاض أسعار الذهب بدلاً من كونه ملاذًا آمنًا: توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي هي السبب الرئيسي
كان الذهب يُعتبر ملاذًا آمنًا في الأوقات الصعبة، لكنه انخفض هذه المرة بسبب تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي:
- تأثير سلبي على الذهب: ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبية الذهب كمخزن للقيمة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعاره؛
- تغيرات في استراتيجيات المستثمرين: يبحث المستثمرون عن فرص أخرى للاستثمار بدلاً من الذهب، مما يؤدي إلى انخفاض أسعاره.
تظل الأوضاع الاقتصادية العالمية غير مستقرة، ويتطلب الأمر مزيدًا من المراقبة لفهم تأثير هذه التغيرات على أسواق المالية.