Краткое содержание анализа
На этой неделе международные рынки были нестабильны: акции в США падали (индекс NASDAQ упал более чем на 4%, что является самым сильным падением), а акции в Европе демонстрировали разнонаправленную динамику. На следующей неделе ожидается ряд ключевых событий, которые могут повлиять на общую ситуацию: данные по инфляции в США (определяющие вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой), заседание Европейского центрального банка (вероятность повышения ставок высока), крупнейший в истории SpaceX IPO, а также премьера конференции WWDC от Apple. Также стоит обратить внимание на тенденции на рынке сырой нефти и золота. В целом, инфляционное давление и ожидания повышения процентных ставок являются основными факторами, влияющими на колебания рынков на этой и следующей неделе.
1. Данные по инфляции в США: «решающий фактор» для повышения процентных ставок ФРС
В понедельник, 10 июня, будут опубликованы данные по инфляции в США за май. Это последние данные перед заседанием ФРС 17 июня. Ранее данные о занятости в несельскохозяйственном секторе были очень хорошими (количество рабочих мест превысило ожидания), поэтому уже сейчас возникают опасения относительно возможного повышения процентных ставок ФРС. Если уровень инфляции (рост цен на потребительские товары) останется высоким, особенно учитывая резкий рост цен на нефть, который приведет к повышению цен во всех секторах экономики, вероятность такого шага ФРС увеличится (сейчас на рынке оценивается, что до конца года процентные ставки могут быть повышены на 25 базовых пунктов).
Проще говоря, индекс CPI служит «термометром инфляции» для ФРС: если уровень инфляции не снизится, ФРС может использовать повышение процентных ставок (чтобы затруднить получение кредитов и сократить потребительские расходы) для охлаждения экономики. Это окажет значительное влияние на рынок акций, особенно на технологические компании (поскольку они часто берут кредиты, и повышение процентных ставок увеличит их затраты). Поэтому после публикации данных по CPI на следующей неделе акции в США могут снова колебаться.
2. Европейский центральный банк готовится к повышению процентных ставок: становятся дороже кредиты в еврозоне
Уровень инфляции в еврозоне в мае вырос до 3,2% (четвертый месяц подряд). В четверг, 11 июня, Европейский центральный банк, скорее всего, повысит процентные ставки на 25 базовых пунктов, доведя их до уровня 2,25%. Это решение принимается из-за опасений, что рост цен на нефть может способствовать повышению цен на другие товары (например, из-за конфликтов на Ближнем Востоке). Цель — предотвратить потерю контроля над инфляционными ожиданиями участников рынка (например, если люди начнут запасать товары в ожидании дальнейшего роста цен, это может усугубить инфляцию).
Следующим вопросом будет: продолжит ли Европейский центральный банк повышать процентные ставки? Некоторые эксперты предполагают, что такое может произойти еще в третьем квартале, а снижение ставок ожидается только в 2027 году. Для обычных людей повышение процентных ставок означает увеличение процентных платежей по ипотечным и автокредитам, что сделает использование собственных средств более ограниченным.
3. Крупнейший в истории SpaceX IPO: 75 миллиардов долларов финансирования
В среду, 12 июня, состоится IPO SpaceX — крупнейшее в истории США размещение акций. Цель финансирования — 75 миллиардов долларов; количество заявок уже превысило первоначальный план в два раза. Почему такой интерес? Дело в том, что бизнес SpaceX охватывает несколько перспективных сфер: космические запуски, интернет-сервисы на основе технологии Starlink и искусственный интеллект. Эти области считаются «голубыми океанами» для развития в ближайшие десятилетия (областями с большим потенциалом). Например, сервис Starlink может обеспечить доступ в интернет отдаленным районам мира, а искусственный интеллект может быть использован для создания умных спутников. Институциональные инвесторы стремятся воспользоваться этими возможностями.
IPO представляет собой продажу части акций компании общественности; масштабы этого IPO настолько велики, что они могут напрямо повлиять на настроения на рынке технологических акций США и привлечь капитал из других секторов.
4. Рост цен на нефть и падение цен на золото: противоположные тенденции на рынке сырьевых товаров
- Цены на нефть: На этой неделе цена сырой нефти WTI выросла на 3,64% (до уровня 90,54 доллара за баррель) из-за сокращения мировых запасов нефти и роста спроса в третьем квартале (больше поездок на автомобилях и использования кондиционеров летом). Однако существуют и факторы, сдерживающие рост цен: более медленное сокращение запасов нефти, изменение маршрутов транспортировки и уменьшение потребительского спроса. На следующей неделе ОПЕК опубликует данные о производственных квотах, а США и ОПЕК обновят прогнозы по спросу и предложению; цены на нефть могут продолжить колебаться.
- Цены на золото: На этой неделе цена золота упала на 4,9% (до уровня 4337 долларов за унцию), а цена серебра — еще сильнее (на 8,82%). Почему? Хотя золото считается инструментом противодействия инфляции, после повышения процентных ставок люди предпочитают размещать деньги в банках (где они приносят проценты), а не покупать золото. Кроме того, экономика США остается стабильной, а уровень инфляции высок; поэтому ожидается дальнейшее повышение процентных ставок ФРС, что привело к падению цен на золото.
5. Конференция WWDC от Apple: последний раз Кука в роли главного директора; искусственный интеллект — ключевая тема
В субботу, 8 июня, состоится конференция WWDC от Apple. Это последний раз, когда Кук будет руководить этим мероприятием в своей роли главного директора. Основное внимание уделяется функциям искусственного интеллекта: системе Apple Intelligence и обновлениям сервиса Siri. Например, Siri может стать более умным, понимать более сложные команды и взаимодействовать с другими устройствами Apple.
Эта конференция имеет важное значение для будущего конкурентоспособности Apple: в настоящее время искусственный интеллект является ключевым фактором развития технологических компаний. Если функции AI от Apple окажутся успешными, акции компании могут вырасти; в противном случае она может уступить конкурентам (например, Google и Microsoft). Обычные пользователи также смогут ожидать новых функций искусственного интеллекта в своих смартфонах и компьютерах, что упростит их жизнь.
Вывод
На следующей неделе рынок будет находиться в состоянии высокой нестабильности. Решения Европейского центрального банка, результаты IPO SpaceX и изменения на рынке сырьевых товаров могут оказать значительное влияние на динамику акций. Инвесторам следует тщательно анализировать текущую ситуацию перед принятием инвестиционных решений.